Краткое содержание
Концепция временной стоимости денег (TVM) означает, что выгоднее получить те же деньги сейчас, чем в будущем, потому что вы можете инвестировать деньги и получить прибыль. Эту концепцию можно в дальнейшем использовать для изучения текущей стоимости будущих сумм и будущей стоимости текущих сумм.
TVM можно выразить с помощью ряда математических уравнений. При принятии решений по TVM часто учитываются сложные проценты и факторы инфляции.
Введение
Важность, которую каждый человек придает деньгам, представляет собой интересную концепцию. Некоторые люди, кажется, ценят деньги меньше, чем другие, в то время как другие готовы работать усерднее, чтобы получить их. Хотя эти концепции довольно абстрактны, на самом деле существует устоявшаяся основа оценки денег в долгосрочной перспективе. Если вы задаетесь вопросом, выгоднее ли дождаться большого повышения в конце года или получить небольшое повышение сразу, стоит понять важный принцип временной стоимости денег.
Введение во временную стоимость денег
Временная стоимость денег (TVM) — это экономическая/финансовая концепция, которая указывает на то, что выгоднее получать ту же сумму денег сейчас, чем в будущем. Это решение включает в себя концепцию альтернативных издержек. Если вы решите получить свои средства позже, вы не сможете инвестировать или использовать средства для других полезных действий в это время.
Вот конкретный пример: недавно вы одолжили другу 1000 долларов, и теперь он обращается к вам с просьбой вернуть его. Если вы заберете его сегодня, вам вернут 1000 долларов, но начиная с завтрашнего дня они отправляются в годовое кругосветное путешествие. Если вы не заберете его сегодня, они вернут вам 1000 долларов в год после поездки.
Если уж ехать лень, можно годик подождать. Но TVM означает, что вам лучше получить деньги, которые вы должны сегодня. В течение года вы можете положить эти деньги на сберегательный счет под высокие проценты. Вы даже можете разумно инвестировать их, чтобы получить прибыль. Инфляция также означает, что деньги потеряют ценность в течение следующего года, поэтому вы получите меньшую реальную ценность.
Итак, мы можем подумать о том, сколько денег ваш друг должен будет вернуть вам через год, чтобы оправдать такое долгое ожидание? Во-первых, выплата должна по крайней мере покрывать доход, который вы могли получить в течение годичного периода ожидания.
Что такое текущая стоимость и будущая стоимость?
Мы можем использовать краткую формулу TVM, чтобы просто суммировать весь приведенный выше разговор. Но перед этим нам необходимо понять, как рассчитывается текущая стоимость средств и будущая стоимость средств.
Текущая стоимость средств представляет собой текущую стоимость будущих денежных средств, дисконтированных по рыночным ценам. В предыдущем примере текущая стоимость — это фактическая сегодняшняя стоимость 1000 долларов, которую ваш друг вернет вам через год.
С другой стороны, будущая стоимость относится к будущей стоимости суммы денег сегодня, основанной на данной рыночной процентной ставке. Таким образом, будущая стоимость 1000 долларов США через год будет включать стоимость процентов в течение года.
Рассчитать будущую стоимость средств
Будущую стоимость средств (FV) легко рассчитать. Возвращаясь к предыдущему примеру, мы будем рассматривать процентную ставку в размере 2% как возможную инвестиционную возможность. Если вы вложите 1000 долларов, которые получите сегодня, будущая стоимость через год составит:
БС = 1000 долларов США * 1,02 = 1020 долларов США
Если ваш друг говорит, что его поездка будет продлена до двух лет, будущая стоимость 1000 долларов составит:
БС = 1000 долларов США * 1,02^2 = 1040,40 долларов США
Обратите внимание, что в обоих случаях мы учитываем эффект компаундирования. Подводя итог, мы можем суммировать формулу расчета окончательного значения следующим образом:
ФВ = I * (1 + r)^n
I представляет собой первоначальные инвестиции, r представляет процентную ставку, а n представляет количество периодов.
Обратите внимание, что мы также можем использовать I вместо текущей стоимости средств, которую мы рассмотрим позже. Причина, по которой нам необходимо знать будущую стоимость денег, заключается в том, что, с одной стороны, это может помочь нам спланировать и понять, сколько денег, вложенных сегодня, может стоить в будущем. С другой стороны, это также помогает нам выбрать, получать ли сумму денег сейчас или подождать, чтобы получить другую сумму денег позже, как упоминалось в предыдущем примере.
Рассчитать текущую стоимость средств
Текущая стоимость средств (PV) рассчитывается аналогично будущей стоимости средств. Все, что мы делаем, — это пытаемся оценить, сколько сумма денег в будущем будет стоить сегодня. Для этого нам необходимо обратить вспять расчет терминальной стоимости.
Предположим, ваш друг говорит вам, что через год он вернет вам 1030 долларов вместо первоначальных 1000 долларов. Однако вам нужно выяснить, выгодна ли сделка. Мы можем сделать это, рассчитав PV (предполагая, что процентная ставка также равна 2%).
PV = 1030 долларов США / 1,02 = 1009,80
Этот результат показывает, что текущая стоимость 1030 долларов на 9,80 долларов выше, чем 1000 долларов, которые вы можете получить сегодня от друга. Следовательно, эта сделка является более выгодной. В этом случае стоит подождать год.
Формулу расчета PV можно резюмировать следующим образом:
PV = FV / (1 + r)^n
Как видите, PV рассчитывается из FV и наоборот, на основе чего мы можем вывести формулу TVM.
Влияние сложных процентов и инфляции на временную стоимость денег
Наши формулы PV и FV обеспечивают хорошую основу для обсуждения TVM. Концепция сложных процентов была представлена в предыдущей статье, а в следующей статье она будет расширена и исследовано, как инфляция влияет на наши методы расчета.
эффект сложных процентов
Сложные проценты со временем имеют эффект снежного кома. То, что начинается с небольшой суммы денег, со временем может вырасти в цене, намного превышающей ту, которая была бы при использовании одних только процентов. Наша устоявшаяся модель учитывает только ежегодные эффекты начисления процентов. Однако вы можете начислять сложные проценты чаще, например ежеквартально.
Чтобы принять во внимание ситуации, когда начисление сложных процентов происходит чаще, мы можем уточнить модель:
FV = PV * (1 + r/t)^n*t
PV представляет текущую стоимость, r представляет процентную ставку, а t представляет количество годовых периодов сложных процентов.
Мы подставляем текущую стоимость 1000 долларов США, сложную процентную ставку 2% и количество годовых периодов начисления сложных процентов, равное 1, в приведенную выше формулу:
БС = 1000 долларов США * (1 + 0,02/1)^1*1 = 1020 долларов США
Конечно, это то же самое, что и наш предыдущий расчет. Однако если бы у вас была возможность начислять сложные проценты четыре раза в год, результаты были бы еще выше:
БС = 1000 долларов США * (1 + 0,02/4)^1*4 = 1020,15 долларов США
Увеличение на 15 центов может показаться не таким уж большим, но если сумма больше и срок больше, разница между простыми и сложными процентами может быть более существенной.
инфляционный эффект
На данный момент мы не учитываем инфляцию в наших расчетах. Какая польза от годовой процентной ставки в 2%, когда уровень инфляции составляет 3%? Во времена высокой инфляции вам лучше думать об уровне инфляции, а не о рыночных процентных ставках. При обсуждении зарплаты обычно необходимо учитывать уровень инфляции.
Однако измерение инфляции – дело непростое. Во-первых, существуют различные индексы для расчета роста цен на товары и услуги. Эти индексы часто не тождественны. Кроме того, в отличие от рыночных процентных ставок, темпы инфляции трудно предсказать.
Проще говоря, с инфляцией мы ничего не можем поделать. Мы можем включить дисконтирование инфляции в наши модели, но, как упоминалось ранее, прогнозировать будущие темпы инфляции чрезвычайно сложно.
Как применить временную стоимость денег к криптовалютам
Криптовалютное пространство содержит множество возможностей, где вы можете выбирать между получением одного криптовалютного фонда сейчас и другого в будущем. Примером может служить локирование и стейкинг. Возможно, вам придется выбирать между двумя сценариями: сохранить свой эфир (ETH) сейчас или сделать ставку и получить его обратно через шесть месяцев под 2% годовых. Фактически, вы можете найти другую возможность для ставок с более высокой доходностью. Выполнение простых расчетов TVM поможет вам определить лучшие продукты.
Говоря более абстрактно, вам может быть интересно, когда лучше всего покупать биткойны (BTC). Хотя BTC часто называют дефляционной валютой, реальность такова, что до определенного момента его предложение медленно росло. По определению это означает, что текущее предложение BTC завышено. Итак, стоит ли вам покупать BTC на 50 долларов сегодня или стоит подождать до следующего месяца и купить BTC на 50 долларов? TVM рекомендовал бы первое, но из-за резких колебаний цен на BTC реальная ситуация будет более сложной.
Заключение
Хотя в этой статье дано формальное определение TVM, вполне вероятно, что вы уже использовали эту концепцию интуитивно. В нашей повседневной экономической жизни очень распространены такие понятия, как процентные ставки, доходность и уровень инфляции. Формальное определение TVM, представленное сегодня в этой статье, принесет большую пользу крупным компаниям, инвесторам и кредиторам. Для них разница даже в несколько десятых процента может оказать огромное влияние на их прибыль и доходы. Для инвесторов в криптовалюту TVM также является концепцией, которую стоит учитывать при принятии решения, в какие продукты инвестировать и как инвестировать для получения максимальной прибыли.
дальнейшее чтение
Что такое валюта?
Как рассчитать рентабельность инвестиций (ROI)
В чем разница между APY и APR?
