Цена собственного токена Ethereum, Ether (ETH), выросла более чем на 40% с начала года до примерно 1750 долларов США, самого высокого уровня за семь месяцев. Тем не менее, цена ETH еще не вышла из-под контроля, несмотря на несколько бычьих сигналов, таких как находящееся в разработке Шанхайское обновление.

Бычья ловушка для цен на Эфириум?

Рост эфира произошел в первую очередь после аналогичных движений вверх на других рынках криптовалют, в ответ на снижение инфляции, которая снижает вероятность агрессивного повышения процентных ставок Федеральной резервной системой.

В то же время появились предупреждения о неизбежной бычьей ловушке на рискованных рынках, которая может свести на нет их недавнюю прибыль. Ethereu, из-за его долгосрочной корреляции с акциями и биткойнами, сталкивается с аналогичными рисками.

Bull Trap Скоро подтвердится по $ETH и $BTC, а также по обоим падающим звездам. Неудачные прорывы обычно вызывают самые большие противоположные движения. Вы были предупреждены. Если акции действительно падают, может последовать сигнал разворота криптовалюты. Закройте > эта свеча падающей звезды делает ловушку недействительной. pic.twitter.com/tJ9c5N0M3J

– Кэмерон Фоус (@Cameronfous) 16 февраля 2023 г.

Давайте подробнее рассмотрим несколько потенциальных бычьих и медвежьих катализаторов цены Эфириума ниже.

ETH стал самым дефляционным со времен слияния

Скорость выпуска Ether упала до самого низкого уровня с момента перехода сети на Proof-of-Stake (PoS) посредством слияния в сентябре.

20 февраля годовой объём эфира с момента слияния сократился до -0,056%. Другими словами, сеть Ethereum чеканила меньше токенов ETH, чем было удалено из предложения за последние пять месяцев.

Инвесторы обычно воспринимают криптовалюту с фиксированным предложением или дефляционной ставкой эмиссии как бычью в долгосрочной перспективе.

Скорость #дефляции#Ethereumускоряется с каждым днём. Это оказывает очень положительное влияние на динамику спроса/предложения и должно привести к значительному росту цен по мере увеличения спроса. Я думаю, это произойдет очень скоро.#ETH#ETHE pic.twitter.com/dnHVKBabuf

– Джесси Доу (@JesseLeeDow1) 16 февраля 2023 г.

Предложение Ethereum в настоящее время составляет около 120,50 миллионов, но технически максимального количества не существует. Однако лондонский хардфорк в августе 2021 года представил механизм сжигания комиссий, который добавил дефляционные свойства токеномике Эфира.

В результате этого обновления, чем выше комиссия за транзакции в сети Ethereum в любой момент времени, тем больше эфира будет сожжено или удалено из поставок навсегда.

Интересно, что средняя цена газа Ethereum подскочила до семимесячного максимума в 27,13 Gwei (самая маленькая единица ETH) на неделе, закончившейся 17 февраля.

Шанхайский хардфорк

Спрос на ETH не должен падать на фоне дефляционного уровня предложения, чтобы цена росла. Одним из потенциальных бычьих катализаторов развития Ethereum является предстоящее обновление сети под названием «Шанхай», запланированное на середину марта.

Хард-форк в Шанхае позволяет пользователям, которые заблокировали свой эфир в смарт-контракте Ethereum PoS, окончательно вывести свои активы. По мнению Кеннана Мелла, независимого рыночного аналитика, эта повышенная ликвидность может побудить больше людей хранить и ставить токены Ether.

В своей заметке SeekingAlpha Мелл утверждает:

Вполне возможно, что успешная реализация вывода средств из стейкинга повысит цену Ethereum, поскольку новые инвесторы решат купить его сразу после этого, либо потому, что они ждали покупки, пока сеть успешно не пройдет через рискованный хардфорк для осуществления вывода средств, либо потому, что их соблазнил более ликвидный доход от ставок.

Между тем, общая стоимость контракта Ethereum PoS продолжает расти до новых рекордных максимумов: последние данные показывают, что депозиты составляют почти 16,63 миллиона ETH.

Крипто-стейкинг

Однако вышеупомянутые потенциальные бычьи катализаторы для цены ETH могут быть компенсированы репрессиями со стороны регулирующих органов и неблагоприятными техническими показателями в ближайшем будущем.

В феврале Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) оштрафовала Kraken, популярную криптовалютную биржу, на 30 миллионов долларов за отказ зарегистрировать программу ставок как услуги, которая включает возможность размещения ставок на Ethereum.

По теме: Скоро появится форк Ethereum в Шанхае, но это не значит, что инвесторы должны отказаться от ETH

Генеральный директор биржи Coinbase Брайан Армстронг также предупредил, что SEC может вообще запретить услуги по стейкингу криптовалют для розничных инвесторов. Если это правда, такой запрет может повредить спросу на Эфир среди инвесторов в США.

Напоминает плохой финансовый совет по диверсификации в акции в экономике с высоким FFR и инфляцией. Но желание SEC запретить стейкинг является обоснованным. Крупные биржи, такие как #Binance, больше не могут предлагать ставки в приложениях, а протоколы PoS, такие как #Ethereum, будут подпадать под действие законов о безопасности. и налоги https://t.co/1YxpVNxD0B

– oracledaddy (@oracIedaddy) 20 февраля 2023 г.

Цена ETH достигла уровня медвежьего перегиба

С технической точки зрения цена эфира в настоящее время тестирует ключевое сопротивление для потенциального отката.

Примечательно, что слияние включает в себя многомесячную нисходящую линию сопротивления и 50-недельную экспоненциальную скользящую среднюю (50-недельную EMA; красная волна), как показано ниже.

Откат от слияния может привести к тому, что цена ETH протестирует 200-недельную EMA (синюю волну) около $1550 в качестве краткосрочной цели снижения.

Более того, расширенная коррекция может подтолкнуть цену к поддержке черной восходящей линии тренда около $1200 к марту 2023 года, что примерно на 30% ниже текущих уровней.

И наоборот, решительный прорыв выше сопротивления нисходящей линии тренда может активировать бычий разворот в сторону области 2000–2500 долларов.

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском, и при принятии решения читатели должны провести собственное исследование.