11 апреля 2025 года
Глобальная макроэкономика
Рисковые активы имеют разную степень успеха в возобновлении усилий по закрытию коротких позиций, которые начались в понедельник, при этом некоторые начальные успехи в пятницу утром в Азии были отменены для Nasdaq100, например, к пятнице поздним утром в Азии (утро в Лондоне). Тем не менее, те, кто играет на том, что это все еще может быть DeadCatBounce, продолжающийся еще несколько дней или недель (что по сути является консолидацией медвежьего флага), должны быть готовы к потенциально большей волатильности перед завершением исторической недели с сегодняшними высоко ожидаемыми данными по PPI в США в 8:30 по восточному времени и предварительными данными о потребительских настроениях и инфляционных ожиданиях от UoM в 10:00 по восточному времени. Ожидания снижаются в отношении экстренного снижения ставки ФРС перед следующей встречей ФРС в мае (и снижения ставки до встречи ФРС в июне), при этом среднесрочные инфляционные последствия от администрации Трампа #Tariffs теперь ожидаются для удержания Пауэлла от снижения ставки до июня.
Казначейские облигации США
Более важно, чем спасение фондовых рынков США, было предложение Джейми Димона из JP Morgan (и, безусловно, многих других) обеспечить, чтобы рынок казначейских облигаций США не обрушился еще больше. Последние аукционы облигаций были в некоторых случаях неудачными, с разговорами о потенциальном спасении некоторых из крупнейших хедж-фондов, которые пострадали из-за своих торговых операций с казначейскими облигациями США, где в некоторых конкретных высокорисковых сделках они вступают на рынок казначейских облигаций США, выступая в качестве дилеров, в то время как балансы банков-дилеров были вынуждены перенаправить свои средства в другие направления с тех пор, как пыль осела после глобального финансового кризиса из-за требований к капитальным запасам и т. д. С несостоятельной долговой нагрузкой правительства США в примерно 36 триллионов долларов и огромными годовыми процентами по этому долгу в около 1 триллиона долларов, растет страх, что выпуски казначейских облигаций США больше не будут полностью выкуплены, что может подорвать доверие к доллару США. Общая техническая картина казначейских облигаций США может быть увидена в 25-летнем ежемесячном графике TLT iShares 20+ годовых казначейских облигаций, где, возможно, тестируется 61,8% Фибоначчи от мощного бычьего рынка с января 2020 года по март 2020 года.
Ежемесячно
#USDT Доллар США
На следующем 25-летнем ежемесячном графике индекса доллара США мы можем увидеть, что это означает для доллара США, где, если казначейские облигации США потеряют свой традиционный статус безопасного актива, огромный восходящий тренд с сентября 2011 по сентябрь 2022 года индекса доллара США находится под риском завершения в этом году.
Ежемесячно
Вероятность прорыва поддержки восходящего тренда на вышеуказанном графике, соединяющем ключевые минимумы 2011 и 2021 годов, теперь умеренная в течение этого года. Медведи доллара США не должны сбрасывать со счетов возможность того, что индекс доллара США сначала найдет много-недельную, много-месячную поддержку, когда он достигнет 38,2% Фибоначчи от бычьего рынка с сентября 2011 по сентябрь 2022 года. Следите за любыми дальнейшими объявлениями сегодня, в эти выходные и в начале следующей недели о любых положительных событиях в отношении соглашений между администрацией Трампа и торговыми партнерами США, особенно касающихся снижения тарифов и торговых барьеров. Доходы США на следующей неделе продолжат оставаться на втором плане по сравнению с глобальным макроэкономическим и геополитическим фоном. С растущими вероятностями масштабного денежного стимулирования Китая или сильной девальвации юаня, объявленной на следующей неделе, для смягчения удара от торговой войны США и Китая, часть китайского капитала будет утекать в Биткойн (и в меньшей степени в Эфир).
К счастью для быков BTCUSD или для тех, кто играет на краткосрочном отскоке, BTCUSD набирает силу после сильного восстановления, которое началось около минут заседания FOMC в среду. BTCUSD на этой неделе отказался падать до 38,2% Фибоначчи от мощного бычьего рынка с декабря 2022 года по январь 2025 года (как можно видеть на недельном графике ниже), чуть выше максимумов марта и июня 2024 года. Независимо от любых дальнейших повышений для закрытия коротких позиций в оставшуюся часть апреля, BTCUSD, похоже, хочет снизиться дальше к поддержке восходящего тренда, соединяющего минимумы октября 2023 года, августа 2024 года и сентября 2024 года (на недельном графике) к третьему кварталу. Базовый, консервативный сценарий к концу года заключается в том, что BTCUSD протестирует 50% Фибоначчи от позднего бычьего рынка 2022-2025 годов (что примерно совпадает с пиками апреля и ноября 2021 года). В данный момент вероятность тестирования в тот же период 61,8% Фибоначчи чуть выше психологически значимого уровня 50 тысяч долларов остается средней до низкой. BTCUSD сегодня превосходит Nasdaq100 и, похоже, хочет дополнительно укрепиться на сегодняшних данных PPI в США в 8:30 по восточному времени и предварительных данных о потребительских настроениях и инфляционных ожиданиях в 10:00 по восточному времени.
Еженедельно
Тем не менее, текущий ралли, вероятно, начнет ослабевать к следующей неделе или когда он сможет подняться вплотную к сопротивлению по нисходящему клину (на дневном графике).
*** Для получения дополнительного анализа по Биткойну и #Ethereum , пожалуйста, посетите мой сайт. ***