Скоро всё изменится! Массовая распродажа американских облигаций попала в слабое место Трампа, он в панике (глубокий анализ)
1. В последние дни произошло нечто странное: помимо резкого падения индекса доллара и фондового рынка США, американские облигации также распродаются, что приводит к росту доходности облигаций и создает ситуацию двойного удара для фондового и долгового рынков.
Последние данные: доходность 10-летних государственных облигаций США выросла до 4.48%, что является максимальным недельным ростом с 2001 года. Доходность 30-летних государственных облигаций США достигла 4.95%, что является наибольшим недельным ростом с 1982 года.
Это означает, что при каждом увеличении на 0.1% американское правительство должно будет уплатить дополнительно 36 миллиардов долларов процентов в год. На этой неделе американское правительство еще не получило ни цента налогов, уже было потеряно более 200 миллиардов долларов, и кровь продолжает течь.
2. Кто же распродает американские облигации? Япония говорит, что хотя у них много облигаций, они действительно не распродают. Что же это за таинственная сила действует?
📌Ключевая мысль: если на рынке происходит массовая распродажа американских облигаций по цене ниже номинала, то «главная сумма» уменьшается, и при неизменной исходной доходности доходность после покупки естественно возрастает. Тогда все желающие будут покупать такие распродаваемые «высокодоходные» облигации, кто будет покупать новые выпуски от Федеральной резервной системы? Или новые выпуски будут выпущены с учетом этой новой доходности, тем самым повышая риски! Давление на продление сроков погашения американских облигаций огромное, в этом году погашению подлежат облигации на сумму 8.4 триллиона долларов.
3. Что это значит? Годовой доход правительства США составляет 50 триллионов долларов. Теперь возникает вопрос: необходимо выпускать новые облигации, чтобы погасить старые. Понимающий человек всегда пытается найти «кровавый пакет», чтобы обменять короткие облигации на 30-летние длинные облигации, но, как оказалось, не только Китай не хочет этого делать, даже Япония подкрадывается.
4. Американские облигации очень важны, они являются опорой капитального рынка США. Американские облигации в США почти равны доллару. Существенный рост доходности облигаций означает резкое падение их цен. Если финансовые учреждения, использующие облигации как важное обеспечение, не смогут вынести эту девальвацию, это приведет к проблемам с ликвидностью, и Федеральной резервной системе придется вмешаться, иначе мы столкнемся с новой цепной реакцией и повторением финансового кризиса.
Конечно, теперь американцы не будут больше допускать такие ошибки; американские облигации могут стать одним из немногих инструментов, которые могут контролировать Трампа. Если все согласованно увеличат распродажу облигаций, это заставит Федеральную резервную систему вмешаться. Братья, мне кажется, что всё скоро изменится, будем наблюдать.
1. В последние дни произошло нечто странное: помимо резкого падения индекса доллара и фондового рынка США, американские облигации также распродаются, что приводит к росту доходности облигаций и создает ситуацию двойного удара для фондового и долгового рынков.
Последние данные: доходность 10-летних государственных облигаций США выросла до 4.48%, что является максимальным недельным ростом с 2001 года. Доходность 30-летних государственных облигаций США достигла 4.95%, что является наибольшим недельным ростом с 1982 года.
Это означает, что при каждом увеличении на 0.1% американское правительство должно будет уплатить дополнительно 36 миллиардов долларов процентов в год. На этой неделе американское правительство еще не получило ни цента налогов, уже было потеряно более 200 миллиардов долларов, и кровь продолжает течь.
2. Кто же распродает американские облигации? Япония говорит, что хотя у них много облигаций, они действительно не распродают. Что же это за таинственная сила действует?
📌Ключевая мысль: если на рынке происходит массовая распродажа американских облигаций по цене ниже номинала, то «главная сумма» уменьшается, и при неизменной исходной доходности доходность после покупки естественно возрастает. Тогда все желающие будут покупать такие распродаваемые «высокодоходные» облигации, кто будет покупать новые выпуски от Федеральной резервной системы? Или новые выпуски будут выпущены с учетом этой новой доходности, тем самым повышая риски! Давление на продление сроков погашения американских облигаций огромное, в этом году погашению подлежат облигации на сумму 8.4 триллиона долларов.
3. Что это значит? Годовой доход правительства США составляет 50 триллионов долларов. Теперь возникает вопрос: необходимо выпускать новые облигации, чтобы погасить старые. Понимающий человек всегда пытается найти «кровавый пакет», чтобы обменять короткие облигации на 30-летние длинные облигации, но, как оказалось, не только Китай не хочет этого делать, даже Япония подкрадывается.
4. Американские облигации очень важны, они являются опорой капитального рынка США. Американские облигации в США почти равны доллару. Существенный рост доходности облигаций означает резкое падение их цен. Если финансовые учреждения, использующие облигации как важное обеспечение, не смогут вынести эту девальвацию, это приведет к проблемам с ликвидностью, и Федеральной резервной системе придется вмешаться, иначе мы столкнемся с новой цепной реакцией и повторением финансового кризиса.
Конечно, теперь американцы не будут больше допускать такие ошибки; американские облигации могут стать одним из немногих инструментов, которые могут контролировать Трампа. Если все согласованно увеличат распродажу облигаций, это заставит Федеральную резервную систему вмешаться. Братья, мне кажется, что всё скоро изменится, будем наблюдать.