Что подразумевается под методом Вайкоффа?

Метод Вайкоффа был разработан Ричардом Вайкоффом в 1930-х годах. Он состоит из набора принципов и стратегий, которые изначально были разработаны для трейдеров и инвесторов. Вайкофф посвятил значительную часть своей жизни преподаванию, и его работа сильно повлияла на современный технический анализ (ТА). Хотя метод Вайкоффа изначально был ориентирован на акции, теперь его можно применять ко всем типам финансовых рынков.

Большая часть работы Вайкоффа была вдохновлена ​​торговыми методами других успешных трейдеров (особенно Джесси Л. Ливермора). Сегодня Вайкоффа так же высоко ценят, как и других ключевых фигур, таких как Чарльз Х. Доу и Ральф Н. Эллиотт.

Вайкофф провел глубокие исследования, которые привели к созданию нескольких торговых теорий и методик. Эта статья дает представление о его работе. Это обсуждение включает в себя:

• Три фундаментальных закона;

• Составная концепция человека;

• Методика анализа графиков (Wyckoff Scheme);

• Пятишаговый подход к рынкам.

Вайкофф также разработал специальные эксперименты по покупке и продаже, а также уникальный метод построения графиков, основанный на диаграммах «точки и фигуры» (P&F). Эта пробная версия помогает трейдерам найти лучшие входы. Метод P&F используется для определения торговых целей. Однако данная статья не будет углубляться в эти две темы.

Три закона Вайкоффа

Закон спроса и предложения

Первый закон гласит, что цены растут, когда спрос превышает предложение, и падают, когда происходит обратное. Это один из самых основных принципов финансовых рынков, и метод Вайкоффа не является исключением. Мы можем объяснить первый закон тремя простыми уравнениями:

• Спрос > Предложение = Рост цен

• Спрос < Предложение = Цена падает

• Спрос = Предложение = Отсутствие существенных изменений цен (низкая волатильность)

Другими словами, первый закон Вайкоффа показывает, что превышение спроса над предложением (предложением) приводит к росту цен, поскольку люди покупают больше, чем продают. Но в ситуации, когда продаж больше, чем покупок, предложение превышает спрос, что приводит к падению цен.

Многие инвесторы, которые следуют методу Вайкоффа, сравнивают движения цен и объемов, чтобы лучше визуализировать взаимосвязь между спросом и предложением. Это часто дает представление о следующем движении рынка.

Закон причины и следствия

Второй закон гласит, что разница между спросом и предложением не случайна. Скорее, оно появляется после подготовительного периода, в результате определенных событий. С точки зрения Вайкоффа, период накопления (причина) в конечном итоге приводит к восходящему тренду (следствие). И наоборот, период распределения (причина) в конечном итоге приводит к нисходящему тренду (следствие).

Вайкофф применил уникальную графическую технику для оценки потенциального эффекта причины. Другими словами, он создал метод определения торговых целей на основе периодов накопления и распределения. Это позволяет ему оценить возможное расширение рыночного тренда после выхода из зоны консолидации или торгового диапазона (TR).

Бизнес-право против коммерческого права Полученные результаты

Третий закон Вайкоффа гласит, что изменения цен на активы являются результатом усилий, представленных объемом торгов. Если движения цен совпадают с объемом, есть большая вероятность, что тренд продолжится. Однако если объем и цена существенно различаются, рыночная тенденция, скорее всего, остановится или изменит направление.

Например, представьте, что рынок биткойнов начинает консолидироваться с очень большими объемами после длительного медвежьего тренда. Высокий объем указывает на большие усилия, но боковое движение (низкая волатильность) указывает на небольшую отдачу. Таким образом, было много биткойнов, перешедших из рук в руки, но значительного падения цен не произошло. Такая ситуация может указывать на то, что нисходящий тренд может закончиться и разворот неизбежен.

Композитная вечеринка

Вайкофф создал идею Составного Человека/Партии (или Составного Оператора) как воображаемой идентичности рынка. Он предложил инвесторам и трейдерам изучать фондовый рынок так, как если бы его контролировала одна организация. Это облегчит им отслеживание тенденций рынка.

По сути, составные партии представляют крупнейших игроков (маркет-мейкеров), таких как богатые люди и институциональные инвесторы. Он всегда действует так, чтобы покупать дешево и продавать дорого.

Поведение составных сторон противоположно поведению большинства розничных инвесторов, которые, как заметил Вайкофф, часто теряют деньги. Но, по словам Вайкоффа, Composite использует несколько предсказуемую стратегию, поэтому инвесторы могут извлечь из нее уроки.

Давайте воспользуемся концепцией составных сторон для описания упрощенного рыночного цикла. Такой цикл состоит из четырех основных фаз: накопления, восходящего тренда, распределения и нисходящего тренда.

Накопление

Композитные партии накапливают активы раньше большинства инвесторов. Эта фаза обычно характеризуется боковым движением. Накопление происходит постепенно, чтобы избежать значительного изменения цен.

Восходящий тренд

Когда Объединенная партия владеет достаточным количеством акций и ее способность продавать снижается, она начинает подталкивать рынок. Естественно, возникающие тенденции привлекают больше инвесторов, вызывая рост спроса.

В частности, во время восходящего тренда может быть несколько фаз накопления. Мы можем назвать это фазой повторного накопления, когда более крупный тренд на некоторое время останавливается и консолидируется, прежде чем возобновить восходящее движение.

Пока рынок движется вверх, другим инвесторам рекомендуется покупать. В конце концов даже широкая общественность захотела принять участие. На данный момент спрос намного превышает предложение.

Распределение

Далее Составная партия приступает к распределению своей собственности. Он продает свои прибыльные позиции тем, кто выходит на рынок на поздней стадии. Обычно фаза распределения характеризуется боковым движением, которое поглощает спрос до тех пор, пока он не исчерпается.

Нисходящий тренд

Сразу после фазы распределения рынок начинает разворачиваться вниз. Другими словами, после того, как Составная партия завершила продажу большого количества своих акций, она начала толкать рынок вниз. В конце концов предложение становится намного больше спроса, и формируется нисходящий тренд.

Подобно восходящим трендам, нисходящие тренды также могут иметь фазы перераспределения. По сути, это краткосрочная консолидация во время массового падения цен. Сюда также могут относиться «отскоки мертвой кошки», также известные как бычьи ловушки, в которых покупатели оказываются в ловушке, надеясь на разворот тренда. Когда медвежий тренд наконец заканчивается, начинается новая фаза накопления.

Схема Вайкоффа

Схемы накопления и распределения, вероятно, являются самой популярной частью работы Вайкоффа — по крайней мере, в сообществе криптовалют. Эти модели делят фазы накопления и распределения на более мелкие части. Этот раздел разделен на пять этапов (от A до E), а также несколько событий Вайкоффа, которые кратко описаны ниже.

Схема накопления

Фаза А

Продажи сокращаются, и нисходящий тренд начинает замедляться. Эта фаза обычно характеризуется увеличением объема торгов. Предварительная поддержка (PS) указывает на то, что появляются некоторые покупатели, но этого еще недостаточно, чтобы остановить движение вниз.

Кульминация продаж (SC) формируется в результате интенсивной активности продаж, когда инвесторы сдаются/капитулируют. Часто это точка высокой волатильности, когда панические продажи создают большие свечи и фитили. Сильное снижение быстро превращается в отскок или автоматическое ралли (AR), поскольку избыточное предложение поглощается покупателями. В общем, торговый диапазон (TR) схемы накопления определяется пространством между минимумом SC и максимумом AR.

Как следует из названия,  Вторичное тестирование (ST) происходит, когда рынок падает вблизи области SC, проверяя, действительно ли нисходящий тренд закончился или нет. На этом этапе объем торгов и волатильность рынка, как правило, снижаются. Хотя ST часто образует более высокий минимум по отношению к SC, это не всегда так.

Фаза Б

Согласно Закону причины и следствия Вайкоффа, фазу Б можно рассматривать как причину, ведущую к следствию.

По сути, Фаза Б — это этап консолидации, на котором Составная сторона аккумулирует наибольшую сумму активов. На этом этапе рынок имеет тенденцию тестировать как уровни сопротивления, так и уровни поддержки торгового диапазона.

Во время фазы B могут быть какие-то вторичные тесты (ST). В некоторых случаях это может создать более высокие максимумы (бычьи ловушки) и более низкие минимумы (медвежьи ловушки) по отношению к SC и AR в фазе A.

Фаза С

Накопление фазы C обычно состоит из так называемой весны. Часто эта весна действует как последняя медвежья ловушка перед тем, как рынок начнет достигать более низкого минимума. На этапе C Составная партия следит за тем, чтобы на рынке было мало отстающих предложений, например отстающих предложений от людей, которые уже продавали ранее.

Spring часто пробивает уровни поддержки, чтобы остановить трейдеров и ввести инвесторов в заблуждение. Мы можем описать это как последнюю попытку купить акции по более низким ценам, прежде чем начнется восходящий тренд. Медвежьи ловушки побуждают розничных инвесторов сбрасывать свои активы.

Но в некоторых случаях уровень поддержки удается удержаться, и Spring не наступает. Другими словами, может существовать схема накопления, которая обслуживает все остальные элементы, но не Spring. Однако общая схема остается в силе.

Фаза Д

Фаза D представляет собой переход между причиной и следствием. Эта фаза находится между зоной накопления (Фаза C) и прорывом торгового диапазона (Фаза E).

Обычно Фаза D показывает значительное увеличение объема торгов и волатильности. Обычно имеет поддержку последней точки (LPS), создавая более высокий минимум перед тем, как рынок пойдет вверх. LPS часто предшествует прорыву уровня сопротивления, который со временем создает более высокий максимум. Это показывает признаки силы (SOS), поскольку предыдущее сопротивление становится новой поддержкой.

Хотя терминология несколько сбивает с толку, во время фазы D может быть более одного LPS. Эти LPS часто испытывают увеличенный объем торгов при тестировании новых линий поддержки. В некоторых случаях цена может создать небольшую зону консолидации, прежде чем эффективно вырваться из более широкого торгового диапазона и перейти в фазу E.

Фаза Е

Фаза E является заключительной стадией Схемы накопления. Для него характерен настоящий прорыв торгового диапазона, вызванный увеличением рыночного спроса. В этот момент торговый диапазон фактически пробивается и начинается восходящий тренд.

Схема распределения

По сути, схемы распределения работают как противоположность схемам накопления, но немного отличаются по своим характеристикам.

Фаза А

Первая фаза наступает, когда установившийся восходящий тренд начинает замедляться из-за снижения спроса. Первоначальное предложение/Предварительное предложение (PSY) указывает на то, что появляется сила продаж, хотя она еще недостаточно сильна, чтобы остановить восходящее движение. Кульминация закупок (BC) формируется в результате интенсивной покупательской активности. Обычно это происходит из-за того, что неопытные трейдеры покупают, используя эмоции.

Впоследствии сильное движение вверх привело к автоматической реакции (AR), поскольку спрос был в подавляющем большинстве поглощен маркет-мейкерами. Другими словами, Составная партия начинает раздавать свою собственность конечным покупателям. Вторичное тестирование (ST) происходит, когда рынок возвращается к территории Британской Колумбии, и часто формирует более низкий максимум.

Фаза Б

Фаза B Распределения действует как зона консолидации (Причина), которая предшествует нисходящему тренду (Следствие). На этом этапе Составная партия постепенно продает свои активы, поглощая и ослабляя рыночный спрос.

Обычно верхняя и нижняя точки торгового диапазона проверяются несколько раз, что может образовать краткосрочные медвежьи и бычьи ловушки. Иногда рынок поднимается выше уровня сопротивления, созданного BC, что приводит к формированию ST, который также можно назвать Аптрастом (UT).

Фаза С

В некоторых случаях рынок образует последнюю бычью ловушку после периода консолидации. Это называется UTAD или Аптраст после распределения. По сути, это противоположность Spring Accumulation.

Фаза Д

Фаза D Распределения точно такая же, как Накопление. Последняя точка предложения (LPSY) обычно находится в середине диапазона, создавая более низкий максимум. С этого момента создается новый LPSY – либо вокруг, либо под зоной поддержки. Явный признак слабости (SOW) появляется, когда рынок прорывается ниже линии поддержки.

Фаза Е

Заключительная стадия Распределения отмечает начало нисходящего тренда с очевидным прорывом ниже торгового диапазона, вызванным сильным доминированием предложения над спросом.

Работает ли метод Вайкоффа?

Естественно, рынок не всегда точно следует этим моделям. На практике схемы накопления и распределения могут реализовываться по-разному. Например, в некоторых ситуациях фаза Б может длиться дольше, чем ожидалось. Или же Spring Tests и UTAD могут вообще не существовать.

Тем не менее, работа Вайкоффа предлагает множество надежных методов, основанных на многих его теориях и принципах. Его работа, безусловно, ценна для тысяч инвесторов, трейдеров и аналитиков по всему миру. Например, схема накопления и распределения может быть полезна при попытке понять общие циклы финансовых рынков.

5-шаговый подход Вайкоффа

Вайкофф также разработал пятиэтапный подход к рынкам, основанный на его принципах и методах. Короче говоря, этот подход можно рассматривать как способ применить его учение на практике.

Шаг 1: Определите тенденцию.

Каковы современные тенденции и куда они движутся? Какова связь между спросом и предложением?

Шаг 2: Определите прочность активов.

Насколько силен актив по отношению к рынку? Двигаются ли они одинаково или в противоположные стороны?

Шаг 3. Найдите активы с достаточным количеством «причин».

Есть ли достаточная причина для входа в позицию? Достаточно ли сильна Причина, чтобы потенциальное вознаграждение (Следствие) стоило риска?

Шаг 4: Определите, как он движется.

Готов ли актив к переезду? Как это вписывается в более широкую тенденцию? О чем говорят цены и объемы? Этот шаг часто включает в себя использование теста покупки и продажи Вайкоффа.

Шаг 5. Рассчитайте время входа в систему.

Последний шаг зависит от времени. Обычно это включает в себя анализ акций и сравнение их с общим рынком.

Например, трейдер может сравнить движение цены акции с индексом S&P 500. В зависимости от его позиции в соответствующей схеме Вайкоффа анализ может дать представление о следующем движении актива. Наконец, это облегчает создание хороших записей.

Этот метод особенно лучше работает с активами, которые движутся вместе с общим рынком или индексом. На рынке криптовалют такая корреляция существует не всегда.

Закрытие

Прошло почти столетие с момента его создания, но метод Вайкоффа широко используется и сегодня. Это определенно больше, чем просто индикатор ТА, поскольку он охватывает многие торговые принципы, теории и методы.

По сути, метод Вайкоффа позволяет инвесторам принимать более логичные решения, а не действовать на эмоциях. Обширная работа Вайкоффа предоставляет трейдерам и инвесторам ряд инструментов для снижения риска и увеличения их шансов на успех. Однако не существует надежного метода инвестирования. Всегда следует осознавать риски, особенно на крайне нестабильном рынке криптовалют.