ТЛ;ДР
Арбитражная торговля — это торговая стратегия с низким уровнем риска, которая использует разницу цен на разных рынках. Зачастую это предполагает покупку и продажу одного и того же актива (например, биткойна) на разных биржах. Поскольку цены на биткойны теоретически должны быть одинаковыми на Binance и на других биржах, разница между двумя биржами, скорее всего, является арбитражной возможностью.
Это очень распространенная стратегия в торговом мире, но в основном ее практикуют крупные учреждения. Благодаря демократизации сегодняшних финансовых рынков благодаря криптовалютам у криптотрейдеров теперь также может появиться возможность воспользоваться этим.
Введение
Что, если бы вы могли гарантировать, что сделки, которые вы совершаете, всегда приносят прибыль? На что это будет похоже? Еще до входа в сделку вы знаете, что получите прибыль. Любой, кто мог иметь такое преимущество, обязательно использовал бы его до тех пор, пока это не стало бы невозможно.
Хотя не существует такого понятия, как гарантированная прибыль, арбитражная торговля является наиболее близкой к этому. Трейдеры яростно конкурируют за возможность войти в этот вид торговли. По этой причине прибыль, как правило, очень невелика и сильно зависит от скорости и объема сделки. Вот почему большая часть арбитражной торговли осуществляется с использованием алгоритмов, разработанных компаниями высокочастотной торговли (HFT).
Что такое арбитражная торговля?
Арбитраж — это торговая стратегия, целью которой является получение прибыли путем покупки активов на одном рынке и одновременной продажи их на другом рынке. Чаще всего это делается с одним и тем же активом, торгуемым на разных биржах. Разница в цене между этими финансовыми инструментами, по идее, должна быть равна нулю, поскольку это буквально один и тот же актив.
Задача, стоящая перед арбитражными трейдерами, также известными как арбитражеры, заключается не только в обнаружении этих различий в ценах, но и в возможности быстро ими торговать. Поскольку другие арбитражные трейдеры также склонны видеть эти ценовые различия (спреды), окно прибыльности обычно закрывается очень быстро.
Кроме того, поскольку арбитражная торговля, как правило, сопряжена с низким риском, доходность также довольно низкая. Это означает, что арбитражным трейдерам необходимо не только действовать быстро, но и иметь большой капитал, чтобы эта деятельность не пропала даром.
Вам может быть интересно, какие виды арбитражной торговли доступны криптотрейдерам. Есть определенные типы, которые можно использовать, поэтому давайте начнем.
Виды арбитражной торговли
Существует множество типов арбитражных стратегий, используемых трейдерами по всему миру на различных рынках. Однако, когда дело доходит до криптотрейдеров, некоторые из них используются довольно часто.
Биржевой арбитраж
Наиболее распространенным типом арбитража является биржевой арбитраж, когда трейдер покупает один и тот же криптоактив на одной бирже и продает его на другой бирже.
Цены на криптовалюты могут быстро меняться. Если вы посмотрите книги заказов на один и тот же актив на разных биржах, вы обнаружите, что цены почти никогда не совпадают в одно и то же время. Здесь на помощь приходят арбитражные трейдеры. Они пытаются использовать эту небольшую разницу, чтобы получить прибыль. Это фактически сделает рынок более эффективным, поскольку цены на биржах останутся в относительно контролируемом диапазоне. Проще говоря, неэффективность рынка может означать новые возможности.
Как это работает? Допустим, существует разница в цене биткойнов между Binance и другой биржей. Если арбитражные трейдеры увидят это, они захотят покупать биткойны на биржах с более низкими ценами и продавать их на биржах с более высокими ценами. Конечно, время и исполнение имеют решающее значение. Биткойн — относительно зрелый рынок, поэтому у биржевого арбитража, как правило, очень мало возможностей.
Арбитраж стоимости финансирования
Еще одним распространенным типом арбитражной торговли для трейдеров криптодеривативов является арбитраж стоимости финансирования. Это происходит, когда трейдер покупает криптовалюту и хеджирует ее ценовые движения с помощью фьючерсного контракта на ту же криптовалюту, ставка финансирования которой ниже, чем стоимость покупки криптоактива. В данном случае комиссионные означают любые расходы, которые может понести позиция.
Допустим, у вас есть немного Ethereum. Сейчас вы можете быть довольны этой инвестицией, но цена Эфириума будет сильно колебаться. Итак, вы решаете хеджировать цену, продав фьючерсный контракт (короткую позицию) на ту же сумму, что и ваши инвестиции в Ethereum. Допустим, ставка финансирования по контракту приносит вам 2%. Это означает, что вы заработаете 2% за владение Ethereum без ценового риска, что приведет к выгодным арбитражным возможностям.
Треугольный арбитраж
Еще один тип арбитражной торговли, очень распространенный в мире криптовалют, — это треугольный арбитраж. Этот тип арбитража возникает, когда трейдеры находят разницу в ценах между тремя разными криптовалютами и обменивают их друг на друга по кругу.
Идея треугольного арбитража состоит в том, чтобы попытаться воспользоваться разницей в ценах разных валют (например, BTC/ETH). Например, вы покупаете Биткойн за BNB, затем покупаете Ethereum за Биткойн и, наконец, выкупаете BNB за Ethereum. Если относительная стоимость Ethereum и Bitcoin не соответствует стоимости каждой из этих валют по отношению к BNB, здесь есть возможность арбитража.
➟ Хотите владеть криптовалютой? Купите биткойны на Binance!
Риски, связанные с арбитражной торговлей
Несмотря на то, что арбитражная торговля считается относительно низким риском, это не означает, что риск равен нулю. Если нет риска, не будет и вознаграждения, и арбитражная торговля, безусловно, также придерживается этого понимания.
Самый большой риск, связанный с арбитражной торговлей, — это риск исполнения. Происходит, когда ценовой разрыв закрывается до того, как вы можете завершить сделку, что приводит к нулевой или отрицательной прибыли. Это может быть вызвано проскальзыванием, медленным исполнением, очень высокими транзакционными издержками, внезапными скачками волатильности и т. д.
Еще одним важным риском является риск ликвидности. Это происходит, если окажется, что вам недостаточно ликвидности для входа и выхода из рынка для завершения арбитража. Если вы торгуете с использованием инструментов с кредитным плечом, таких как фьючерсные контракты, вы также можете быть подвергнуты маржинальным требованиям, если сделка будет не в вашу пользу. Как всегда, решающее значение имеет внедрение надлежащего управления рисками.
Заключение
Возможность использовать арбитражную торговлю — это огромная возможность для криптотрейдеров. При правильной скорости и размере капитала для участия в стратегии этого типа вы сможете совершать прибыльные сделки с низким уровнем риска в кратчайшие сроки.
Не следует игнорировать риски, связанные с арбитражной торговлей. Хотя этот тип торговли может создавать видимость «безрисковой прибыли» или «гарантированной прибыли», на самом деле здесь присутствует довольно много рисков, что заставляет каждого трейдера оставаться начеку.
У вас еще остались вопросы об арбитражной торговле и ее статистике? Посетите нашу платформу вопросов и ответов Ask Academy, где сообщество ответит на ваши вопросы.
