метод Вайкоффа

Содержание

• Что такое метод Вайкоффа?

• Три закона Вайкоффа

  • Закон спроса и предложения

  • Закон причины и следствия

  • Закон усилий и результатов

• Правило об операторе позади

  • Накопить

  • Повышение цен

  • Распределение

  • Скидка

• Диаграмма Вайкоффа

  • Фазовая диаграмма накопления

  • Фазовая диаграмма распределения

• Эффективен ли метод Вайкоффа?

• Пятишаговый подход Вайкоффа

• Заключить

Что такое метод Вайкоффа?

Метод Вайкоффа был разработан Ричардом Вайкоффом в начале 1930-х годов. Он включает в себя ряд принципов и стратегий, изначально разработанных для трейдеров и инвесторов. Вайкофф много лет преподавал, и его работы оказали большое влияние на современные теории технического анализа (ТА). Первоначально метод Вайкоффа применялся к фондовому рынку, но теперь он применим ко всем типам финансовых рынков.

Многие работы Вайкоффа были вдохновлены торговыми методами других выдающихся трейдеров (особенно Джесси Л. Ливермора). Сегодня Вайкофф стоит в одном ряду с другими влиятельными людьми, такими как Чарльз Х. Доу и Ральф Н. Эллиотт.

Вайкофф создал ряд торговых теорий и техник, основанных на обширных исследованиях. В этой статье представлен обзор его работ. В содержание статьи входит:

• три фундаментальных закона Вайкоффа;

• Концепция сложного человека;

• Метод анализа графиков (диаграммы Вайкоффа);

• 5-шаговый подход к выходу на рынок.

Вайкофф также разработал специальные тесты на покупку и продажу, а также уникальный метод построения графиков, основанный на диаграммах «точки и фигуры» (P&F). Хотя тестирование помогает трейдеру обнаружить точки для лучшего входа в рынок, метод P&F используется для определения торговых целей. Однако данная статья не будет углубляться в эти две темы.

Три закона Вайкоффа

Закон спроса и предложения

Первый закон гласит, что цены будут расти, когда спрос превышает предложение, и снижаться в противном случае. Это один из самых основных принципов финансовых рынков, и он, конечно, не является уникальным правилом работы Вайкоффа. Мы можем представить первый закон тремя простыми уравнениями:

• Спрос > Предложение = Рост цен

• Спрос < Предложение = Цена снижается

• Спрос = Предложение = Цена остается почти постоянной (небольшие колебания).

Другими словами, первый закон Вайкоффа гласит, что спрос, превышающий предложение, приведет к росту цен, поскольку количество покупателей превышает количество продавцов. Но если продавцов будет больше, чем покупателей, предложение превысит спрос, и это приведет к падению цены.

Многие инвесторы используют метод Вайкоффа и сравнивают ценовые тенденции и объемы торгов, чтобы лучше визуализировать взаимосвязь между спросом и предложением. Это помогает им прогнозировать будущие движения рынка.

Закон причины и следствия

Согласно этому закону, разница между спросом и предложением не случайна, а является результатом многих этапов подготовки, а также конкретных событий. По мнению Вайкоффа, фаза накопления (причина) в конечном итоге приведет к фазе повышения цен (следствие). И наоборот, фаза распределения (причина) в конечном итоге приведет к фазе дисконтирования (следствие).

Вайкофф применил уникальную графическую технику для оценки последствий, которые может иметь причина. Другими словами, он создал методы определения торговых целей на основе стадий накопления и распределения. Это помогает ему оценить, как долго может продолжаться рыночный тренд после выхода из зоны консолидации или торгового диапазона.

Закон усилий по сравнению с результатами

Третий закон Вайкоффа гласит, что изменения цены актива являются результатом усилий и выражаются изменениями в объеме торгов. Если цена актива движется в соответствии с объемом торгов, есть большая вероятность, что тренд продолжится. Но если объем торгов и цена актива имеют значительную разницу, рыночный тренд, скорее всего, остановится или изменит направление.

Например, представьте, что рынок биткойнов начинает консолидироваться с очень высокими объемами торгов после длительного периода спада. Большой объем торгов указывает на большие усилия, но если рынок имеет боковой тренд (низкая волатильность), это указывает на небольшие усилия. Итак, на рынке происходит много покупок и продаж биткойнов, но цена сильно не падает. Такая ситуация может указывать на то, что медвежий тренд подходит к концу и рынок вот-вот развернется.

Правило об операторе позади

Вайкофф представил идею сложного человека или сложного оператора как воображаемой фигуры, стоящей за рынком. Он предложил инвесторам и трейдерам рассматривать фондовый рынок так, как будто его контролирует одна организация. Это поможет им легко отслеживать рыночные тенденции.

По сути, закулисные операторы — это силы, которые представляют всех крупнейших игроков (тех, кто имеет большое влияние на рынок), таких как богатые организации и инвесторы. Рынок всегда будет двигаться таким образом, который будет наиболее выгоден стоящему за ним оператору и чтобы этот оператор всегда мог покупать по низкой цене и продавать по высокой цене. 

Поведение серверного оператора зачастую противоположно поведению большинства индивидуальных инвесторов, что, по наблюдениям Вайкоффа, часто приводит к убыткам. Но, по словам Вайкоффа, стоящие за ним операторы используют несколько предсказуемую стратегию, поэтому инвесторы могут извлечь уроки из этих стратегий.

Давайте воспользуемся концепцией закулисного оператора для описания простой версии рыночного цикла. Такой цикл состоит из четырех основных стадий: накопления, повышения цен, распределения и снижения цен.

Накопить

Операторы за кулисами накапливают активы раньше большинства инвесторов. Эта фаза часто выражается как боковой тренд на рынке. Это накопление происходит постепенно, чтобы избежать значительного повышения или снижения цен.

Повышение цен

Когда у стоящего за ним оператора будет достаточно акций, а сила продаж почти исчерпана, он начнет подталкивать рынок вверх. Естественно, эта новая тенденция привлечет множество инвесторов и приведет к увеличению спроса.

Во время бычьего рынка может произойти несколько периодов накопления. Мы можем назвать их фазами повторного накопления, когда цена приостанавливает рост и некоторое время движется в боковом направлении, прежде чем возобновить рост.

Растущий рынок побуждает других инвесторов покупать. В конце концов, даже обычные люди воодушевились и присоединились к рынку. В это время спрос превышает предложение.

Распределение

На следующем этапе бэкенд-оператор приступает к распределению своих активов. Он продал свои прибыльные активы поздно вышедшим на рынок. Обычно фаза распределения характеризуется боковой рыночной тенденцией, при которой покупательный спрос удовлетворяется до тех пор, пока спрос не перестанет быть доступным.

Скидка

Сразу после фазы распределения рынок начинает двигаться в противоположном направлении. Другими словами, после того как оператор продал большое количество своих акций, он начинает толкать рынок вниз. В конце концов предложение становится намного больше спроса, и рынок падает.

Подобно бычьей фазе, во время медвежьей фазы рынок также может иметь фазы перераспределения. По сути, это краткосрочные периоды консолидации между крупными снижениями цен. Это может включать периоды временного восстановления (отскок дохлой кошки) или так называемые бычьи ловушки, когда некоторых покупателей обманывают, заставляя поверить в то, что рынок изменит направление, но этого не произошло. Когда медвежья фаза закончится, начнется новая фаза накопления.

Диаграмма Вайкоффа

Диаграммы фаз накопления и фаз распределения, пожалуй, самые популярные результаты работы Вайкоффа — по крайней мере, в криптовалютном сообществе. Эти модели делят фазы накопления и распределения на более мелкие фазы, от фазы A до фазы E, а также несколько событий Вайкоффа, которые кратко описаны ниже.

Накопительная диаграмма

Фаза А

Давление продаж снизилось, и нисходящий тренд на рынке начал замедляться. Эта фаза часто отмечается увеличением объема торгов. Предварительная поддержка (Предварительная поддержка) указывает на то, что на рынке есть покупатели, но их все еще недостаточно, чтобы остановить падение рынка.

Продажи Climax-SC формируются в результате сильной активности продаж, когда инвесторы сдаются. Обычно это точка высокой волатильности, когда панические продажи создают рынок в виде больших свечей и фитилей. Рынок стремительно идет вверх, или Автоматическое Ралли-АР, поскольку спрос быстро догоняет предложение. В общем, торговый диапазон (TR) диаграммы фазы накопления определяется расстоянием между нижней частью, которая является точкой SC, и вершиной, которая является точкой AR.

Как видно из названия, вторичное тестирование (ST) происходит, когда рынок падает вблизи области SC, чтобы проверить, действительно ли медвежий тренд закончился или нет. В настоящее время объем торгов и волатильность рынка невелики. Хотя ST обычно находится на более низком уровне, чем SC, это не всегда так.

Фаза Б

Основываясь на законе причины и следствия Вайкоффа, фазу Б можно рассматривать как причину, ведущую к следствию.

По сути, фаза Б — это фаза консолидации, на которой бэк-оператор аккумулирует наибольшее количество активов. На этом этапе рынок имеет тенденцию тестировать как уровень сопротивления, так и уровень поддержки торгового диапазона.

Во время фазы B может быть несколько вторичных тестов (ST). В некоторых случаях они могут давать более высокие максимумы (бычьи ловушки) и более низкие минимумы (медвежьи ловушки), чем точки SC и AR фазы A.

Фаза С

Типичная фаза накопления углерода включает точку, называемую пружиной. Зачастую это последняя ловушка перед тем, как рынок начнет достигать более высоких минимумов. На этапе C оператор за кулисами гарантирует, что на рынке останется очень мало предложений, то есть инвесторов, владеющих проданными активами.

Эта точка скачка часто нарушает уровни поддержки, чтобы отпугнуть трейдеров и ввести инвесторов в заблуждение. Это может быть последней попыткой купить акции по более низким ценам, прежде чем рынок снова станет бычьим. Это медвежья ловушка для розничных инвесторов, желающих продать свои акции. 

Однако в некоторых случаях уровни поддержки все еще эффективны и прорыва просто не происходит. Другими словами, можно иметь накопительные диаграммы, включающие все остальные элементы, но без точки перехода. Однако общая диаграмма продолжает оставаться актуальной.

Фаза Д

Фаза D представляет собой переход от причины к следствию. Он находится между зоной накопления (Фаза C) и пробоем торгового диапазона (Фаза E). 

Обычно на этапе D рынок имеет высокий объем торгов и волатильность. Он часто имеет последнюю точку поддержки (LPS), которая заставляет рынок падать дальше перед ростом цены. LPS часто происходит до того, как происходит прорыв уровней сопротивления, что, в свою очередь, приводит к тому, что рынок достигает более высоких ценовых уровней. Это показывает признаки силы (). SOS), когда предыдущие уровни сопротивления становятся совершенно новыми уровнями поддержки.

На этапе D может быть более одной ближайшей точки поддержки (LPS). На этом этапе объем торгов обычно увеличивается при тестировании новых линий поддержки. В некоторых случаях цена может создать небольшую зону консолидации, прежде чем, возможно, вырваться из более широкого торгового диапазона и перейти в фазу E.

Этап Е

Фаза E — заключительная фаза диаграммы фаз накопления. Он ознаменовался явным выходом из торгового диапазона из-за возросшего спроса на рынке. Это когда торговый диапазон фактически пробит, и рынок начинает расти.

Фазовая диаграмма распределения

По сути, фазовая диаграмма распределения работает в направлении, противоположном фазе накопления, и колебания в этой фазе обозначаются несколько другими терминами.

Фаза А

Это первый этап, когда рынок начинает замедляться из-за снижения спроса. Предварительное предложение (PSY) показывает, что появляется сила продавцов, хотя она еще недостаточно сильна, чтобы остановить восходящий тренд. Тогда Кульминация покупок-BC (Кульминация покупок-BC) формируется сильной покупательной силой. Это часто происходит из-за того, что неопытные трейдеры покупают импульсивно. 

Затем резкое повышение цен вызывает автоматическую реакцию-AR, поскольку рынок реагирует на покупательский спрос. Другими словами, бэкэнд-оператор начинает раздавать свои акции опоздавшим участникам рынка.  Вторичное тестирование (Secondary Test-ST)  происходит, когда рынок повторно посещает область BC, создавая более высокий пик на графике.

Фаза Б

Фаза B фазы Распределения служит зоной консолидации (Причина), которая возникает перед падением рынка (Следствие). На этом этапе базовый оператор постепенно продает свои активы, удовлетворяя потребности рынка и вызывая снижение спроса. 

Обычно верхняя и нижняя полосы торгового диапазона тестируются несколько раз, что может включать в себя медвежьи и бычьи ловушки. Время от времени рынок поднимается выше уровня сопротивления, созданного BC, что приводит к движению рынка ST вверх, которое также можно назвать аптрастом (UT).

Фаза С

В некоторых случаях рынок объявляет последнюю бычью ловушку после периода консолидации. Это называется UTAD или Аптраст после распределения. По сути, это противоположность «Весне накопления» (скачку в фазе накопления).

Фаза Д

Фаза D фазы распределения является практически зеркальным отражением фазы накопления. Обычно последняя точка предложения (LPSY) находится в середине диапазона, что создает более низкий пик на графике. С этого момента создаются новые LPSY – вокруг или ниже зоны поддержки. Признак слабости (SOW) появляется, когда рынок прорывается ниже линий поддержки.

Этап Е

Заключительная фаза фазы распределения знаменует собой начало медвежьего тренда с явным прорывом ниже торгового диапазона, поскольку предложение сильно перевешивает спрос.

Эффективен ли метод Вайкоффа?

Конечно, рынки не всегда работают в точном соответствии с этими закономерностями. В действительности фазовая диаграмма накопления и распределения может проявляться по-разному. Например, в некоторых ситуациях фаза B может длиться дольше, чем ожидалось, или тесты Spring (точка перехода) и UTAD могут отсутствовать вообще.

Однако метод Вайкоффа предлагает множество надежных методов, основанных на многих его теориях и принципах. Его метод, безусловно, ценен для тысяч инвесторов, трейдеров и аналитиков по всему миру. Например, его фазовая диаграмма накопления и распределения помогает нам понять общие циклы финансового рынка.

Пятишаговый подход Вайкоффа

Вайкофф также разработал пятиэтапный рыночный подход, основанный на его принципах и методах. Короче говоря, этот подход — это способ применить его теории на практике.

Шаг 1: Определите тенденцию.

Какова текущая тенденция и как она может измениться? Какова связь между спросом и предложением?

Шаг 2: Определите силу актива.

Как активы связаны с рынком? Движутся ли активы в соответствии с рыночным трендом или против него?

Шаг 3: Найдите активы, имеющие достаточную причину.

Достаточно ли причин покупать или продавать? Существует ли достаточная причина, чтобы оправдать риск покупки или продажи ради потенциальных выгод (следствий)?

Шаг 4: Определите мобильность.

Готова ли недвижимость к переезду? Каково его место в более широкой тенденции? Что показывают цены и объемы торгов? Этот шаг часто предполагает использование тестов покупки и продажи Вайкоффа.

Шаг 5: Время входа на рынок.

Последний шаг – определить время входа на рынок. Часто это включает в себя анализ акций по сравнению с рынком в целом.

Например, трейдер может сравнить динамику цен соответствующей акции с индексом S&P. В зависимости от их положения на индивидуальной диаграмме Вайкоффа этот анализ может предоставить информацию о последующих движениях актива, тем самым помогая определить подходящее время для входа на рынок.

Примечательно, что этот метод более точен для активов, которые движутся в том же направлении, что и рынок или индекс в целом. Однако на рынках криптовалют такая корреляция присутствует не всегда.

Заключить

Прошло почти столетие с момента его создания, но метод Вайкоффа широко используется и сегодня. Метод Вайкоффа — это не просто индикатор ТА, он также включает в себя множество торговых принципов, теорий и техник.

По сути, метод Вайкоффа позволяет инвесторам принимать более рациональные решения, а не действовать на эмоциях. Исследования Вайкоффа предоставляют трейдерам и инвесторам ряд инструментов для снижения риска и увеличения их шансов на успех. Однако идеальной техники инвестирования не существует. Инвесторы и трейдеры всегда должны быть внимательны к рискам, особенно на крайне нестабильных рынках криптовалют.