Основная мысль
Ликвидация происходит, когда баланс маржи падает ниже поддерживающей маржи. Цена ликвидации — это момент, когда позиция трейдера начинает приближаться к стадии ликвидации.
Цена банкротства — это точка, когда убытки трейдера равны стоимости внесенного залога или первоначальной маржи.
В приказе о ликвидации цена ликвидации соответствует стоп-цене, а цена банкротства является предельной ценой, когда приказ будет исполнен.
Трейдеры часто сталкиваются с ликвидацией фьючерсов на криптовалюту. Новички, незнакомые с производными криптовалютами, могут сбить с толку выполнение ликвидации своих открытых позиций.
На Binance Futures ордера на ликвидацию исполняются с учетом цены ликвидации и цены банкротства. Это две важные ценовые точки, которые трейдеры должны знать при торговле бессрочными контрактами. В данной статье рассматривается роль ликвидационных и банкротных цен при исполнении ликвидационных распоряжений.
Основы ликвидации
Ликвидация происходит, когда баланс маржи падает ниже поддерживающей маржи. Баланс маржи представляет собой сумму баланса кошелька и нереализованного PnL, а поддерживающая маржа — это минимальная сумма маржи, которую трейдеры должны поддерживать, чтобы сохранять свои фьючерсные позиции открытыми.
На Binance Futures ликвидация происходит по цене маркировки, которая представляет собой расчетную истинную стоимость контракта. Цены маркировки учитывают справедливую стоимость активов, чтобы предотвратить ненужную ликвидацию во время нестабильных рынков. С другой стороны, последняя цена относится к самой последней торговой цене фьючерсного контракта на Binance.
Цена ликвидации и цена ликвидации Цена банкротства
Цена ликвидации — это цена, когда позиция начнет приближаться к стадии ликвидации. Существует несколько факторов, которые могут повлиять на этот порог, включая используемое кредитное плечо, уровень поддерживающей маржи, текущую цену криптовалюты и остаток на счете трейдера.
Цена банкротства — это цена, когда убытки трейдера становятся равными стоимости внесенного залога или первоначальной маржи. На этом этапе баланс ликвидированной маржи пользователя будет равен нулю.
Как исполняются приказы о ликвидации?
Теперь мы объясним, как исполняются приказы о ликвидации в контексте этих двух цен. На практике приказы о ликвидации работают аналогично лимитным приказам, размещенным по ценам банкротства. Но чтобы получить более полную картину, давайте посмотрим на исполнение приказа о ликвидации как двухэтапного стоп-лимитного приказа.
В стоп-лимитном ордере вы выбираете стоп-цену (последнюю цену или цену маркировки) и лимитную цену, когда ваш ордер будет исполнен. Когда ваша позиция достигнет стоп-цены, лимитный ордер будет активирован и исполнен по лимитной цене.
Давайте рассмотрим ликвидационный ордер как стоп-лимитный ордер с ценой типа триггера в качестве цены маркировки. Стоп-лимитный ордер срабатывает, когда ваша позиция достигает цены маркировки. В приказе о ликвидации цена ликвидации является стоп-ценой, а цена банкротства — это предельная цена, когда приказ будет исполнен.
Итак, когда цена контракта превышает цену ликвидации, начинается процесс ликвидации. Цена банкротства — это предельная цена, используемая при ликвидации остатка маржи пользователя.
Страховой фонд
Binance Futures использует Страховой фонд для защиты трейдеров-банкротов от убытков и гарантирует полную выплату прибыли успешным трейдерам.
Как объяснялось выше, трейдеры уязвимы перед ликвидацией, когда их залог меньше, чем их поддерживающая маржа. Когда эти трейдеры не могут продать свои позиции или имеют отрицательный баланс на счете после ликвидации всех позиций, они объявляются банкротами. В этой ситуации Binance взяла под свой контроль оставшуюся часть своей позиции.
Например, позиция трейдера ликвидируется по цене выше цены банкротства (то есть убыток не превышает первоначальной маржи). В этом случае оставшиеся полученные средства пойдут в страховой фонд.
Однако если цена ликвидации ниже цены банкротства, потери трейдера превысят его первоначальную маржу. В этом случае Фонд страхования покроет дефицит.
Заключение
Прежде чем торговать производными криптовалютными деривативами, вы должны быть знакомы с концепцией ликвидации и способами ее предотвращения. Ликвидация происходит, когда физическое лицо не может обеспечить маржу, необходимую для его позиции с кредитным плечом на рынке.
Чтобы избежать ликвидации, вам рекомендуется уделять пристальное внимание коэффициентам маржи, ответственно использовать кредитное плечо, избегать накопления большего количества контрактов в убыточной позиции и использовать торговые инструменты, такие как ордера стоп-лосс.
Прочтите следующие статьи, чтобы узнать больше о ликвидациях в криптотрейдинге и о том, как их избежать:
(Блог) Три заблуждения о ликвидации фьючерсов на Binance
(Часто задаваемые вопросы) Как уменьшить шансы на ликвидацию
(FAQ) Как работает ликвидация в торговле фьючерсами
Предупреждение о риске: цены на цифровые активы могут быть нестабильными. Стоимость ваших инвестиций может снижаться или повышаться. Вы можете не вернуть вложенную сумму. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести. В частности, торговля фьючерсами подвержена влиянию рыночного риска и высокой волатильности цен. Все ваши маржинальные балансы могут быть ликвидированы в случае резких движений цен. Прошлые результаты не являются надежным определяющим фактором будущих результатов. Прежде чем разместить сделку, вам следует провести независимую оценку целесообразности сделки, принимая во внимание ваши собственные цели и обстоятельства, включая риски и потенциальные выгоды. При необходимости проконсультируйтесь со своими консультантами. Эту информацию не следует рассматривать как финансовый или инвестиционный совет. Чтобы узнать больше о том, как защитить себя, посетите нашу страницу «Ответственная торговля». Для получения дополнительной информации прочтите наши Условия использования и Предупреждение о рисках.