Недавно Kraken приостановил новости о стейкинге, что привело к неоднозначным мнениям в криптосообществе. Эта статья была создана для обсуждения основ стейкинга.

  • По сути, самое важное в стейкинге — это проверка права собственности на два закрытых ключа.

  • Из-за разного права собственности на два закрытых ключа возникло четыре типа схем стейкинга.

Мы считаем, что благодаря этой очень длинной ветке обсуждения вы сможете глубже понять Lido, Rocket, Coinbase, Kraken, SSV и Ebunker.

Если Ethereum рассматривать как компанию, то валидаторы, ответственные за стейкинг, являются сотрудниками. Его работа заключается в проверке легитимности транзакции, а затем в упаковке блока в цепочке (хотя работа по созданию блоков теперь медленно передается на аутсорсинг поставщикам услуг MEV).

В первую очередь, как верификатор, вам необходимо подтвердить личность сотрудника. Ведь не каждый может прийти на верификацию просто так. После оплаты депозита в 32ETH вам необходимо работать с сертификатом (т.е.: [Ключ верификации]).

Теоретически, первым шагом в стейкинге является создание ключа проверки. Затем вы берете свой ключ проверки, который является вашим разрешением на работу, чтобы проштамповать каждую транзакцию.

Во-вторых, Ethereum предусмотрительно разработал второй закрытый ключ для получения депозита (32ETH), о котором мы только что упоминали.

Когда вы станете верификатором, вам придется заполнить «адрес снятия». Это адрес, по которому вы будете снимать свой основной капитал и зарплату в будущем, и закрытый ключ этого адреса теоретически должен быть у вас в руках (т. е.: [ключ снятия]). Позвольте мне использовать аналогию; это ваша зарплатная карта. Я думаю, все понимают назначение этих двух закрытых ключей: ключа проверки (разрешение на работу) и ключа снятия наличных (зарплатная карта).

Далее, в зависимости от разного права собственности на два закрытых ключа, родилось четыре решения для стейкинга:

  • класс CEX

  • Подкласс большого пула (Pooled Staking)

  • Класс SaaS (Стейкинг как услуга)

  • Соло класс

Вариант 1: класс CEX/полное хранение, если вы используете решение по биржевому стейкингу

Например, Binance, Coinbase или Kraken (которые только что объявили о приостановке услуг по стейкингу). Вы обнаружите, что вы никогда не создавали [ключ проверки] и не заполняли [ключ вывода], тогда это стандартное «полное хранение».

Где два ключа?

  • Убедитесь, что ключ находится в Binance Pool или Coinbase Pool

  • Ключ вывода находится в холодном кошельке Binance и Coinbase

Вам вообще не нужно ходить на работу (участвовать в верификации), а зарплатная карта также хранится у вас на бирже. Это решение самое беззаботное и гарантированное. Но оно не подходит тем, кто гонится за децентрализацией. В конце концов, FUD там каждые три дня, а теперь США даже не разрешают вам этого делать.

Вариант 2: Объединенный стейкинг

Это решение для стейкинга Lido и RocketPool. Вам по-прежнему не нужно создавать два ключа, которые управляются Lido и Rocket, так в чем же разница между ним и биржей?

Давайте сначала поговорим о ключе проверки:

  • Биржа: Очевидно, что под ее эгидой работает только одна биржа — она сама.

  • Lido: В Lido 1.0 есть 29 профессиональных операторов, и Lido доверяет им управление ETH, поэтому ключ проверки относительно разбросан, и каждый из 29 операторов получает свою часть. Это эквивалентно тому, что Lido — это группа, и в ней есть 29 сильных рабочих-мигрантов. Вам не нужно работать самому, позвольте профессионалам из рабочих-мигрантов помочь вам работать. Поэтому оператор берет 5%, а Lido берет еще 5%.

  • RocketPool: RocketPool может иметь бесчисленное количество операторов, и любой, у кого есть машина/облачный сервер + 16 ETH, может быть оператором. Это эквивалентно тому, что RocketPool — это краудсорсинговая платформа с кучей райдеров Meituan под ней, с их собственными электромобилями (машинами/облачными серверами) и компьютерными залами, которые помогут вам запускать узлы.

Конечно, им также придется взять комиссию.

Давайте поговорим о ключе вывода средств.

Здесь необходимо добавить еще один принцип: каков процесс вывода средств со стейкинга?

Как мы все знаем, Ethereum — это две цепи: Ethereum 1.0 (уровень исполнения) и Beacon Chain (уровень консенсуса). Когда вы переходите к стейкингу, первым шагом является отправка ETH на адрес хранилища Ethereum 1.0 Beacon, чтобы заблокировать хранилище, а затем Beacon Chain сгенерирует для вас соответствующий eth на уровне консенсуса.

Обратите внимание, что эти ETH заблокированы, не уничтожены в версии 1.0 и не перекрестно привязаны к Beacon Chain; они просто заблокированы и сопоставлены.

После обновления в Шанхае снятие наличных станет новым типом транзакции. Когда вы снимаете:

  1. Ваш узел уведомляет Beacon Chain о необходимости отправки сигнала о снятии средств

  2. Очередь

  3. После того, как вы встанете в очередь, Beacon Chain уведомит казначейство Ethereum 1.0

  4. Адрес хранилища Ethereum 1.0 перечисляет деньги на указанный вами адрес, например 0xABC.

Таким образом, так называемый [ключ вывода] по сути является закрытым ключом адреса 0xABC.

А ключ к выводу Lido&Rocket — помочь вам упаковать еще 3 слоя:

  1. Вы сообщаете Лидо\РПЛ, что я хочу сняться

  2. Lido\RPL уведомляет оператора о том, что определенный узел хочет снять наличные

  3. Оператор уведомляет BeaconChain о том, что определенный узел хочет снять наличные

  4. Очередь

  5. BeaconChain уведомляет казначейство Ethereum 1.0

  6. Адрес хранилища Ethereum 1.0 на Lido\RPL для вывода денег из хранилища

  7. Вы уничтожаете stETH\rETH, и смарт-контракт Lido\RPL отправляет деньги на ваш адрес.

PS: Если вы перейдете на биржу, седьмым шагом будет добавление баланса непосредственно на ваш центральный счет Binance\Coinbase через CZ\Armstrong.

Для схемы подкласса большого пула шаги 1, 4, 5, 6 и 7 безупречны и являются чисто ончейн операциями. Слабое звено находится в шагах 2 и 3. Теоретически схема подкатегории большого пула может отклонить ваш вывод. Например, если вы находитесь под санкциями OAFC США за использование Tornado, то шаги 2 и 3 можно выполнить без отправки вам письма.

Почему мы называем это схемой «большого пула», ведь адреса вывода всех ее узлов заполнены одним и тем же адресом, который является адресом смарт-контракта библиотеки вывода наличных Lido\RPL?

Конечно, что касается CEX, то у них все еще большой прогресс.

Однако из-за существования операционного пространства на этапах 2 и 3 этот тип решения также стал решением, которое очень близко к «полному хостингу». В конце концов, ключ вывода теоретически все еще принадлежит Dachizi, а то, что вы держите, это только «адрес вывода» «адреса вывода». Поэтому я склонен классифицировать как «полное доверительное управление» все схемы, которые не контролируют конечное местонахождение средств.

Некоторые сторонники Rocket Pool часто утверждают, что он полностью децентрализован, и этот лозунг глубоко укоренился в сердцах людей.

Но когда вы прочитаете эту ветку, вы поймете, что она проверяет ключевую часть, которая децентрализована, и любой может быть верификатором (Lido V2 также усердно работает над этим).

Что касается части с ключом вывода, то как пользователь вы по-прежнему не можете участвовать, и ваши активы по-прежнему спокойно лежат в стороннем кошельке.

Конечно, Lido и Rocket всего на один-два шага дальше бирж, но они более децентрализованы, что все равно является хорошим компромиссом. Особенно для Lido ликвидность stETH очень хорошая (в настоящее время намного превышает все другие схемы LSD), что является важным плюсом.

Вариант 3: SaaS (стейкинг как услуга)

На третьем этапе стейкинг становится еще более фундаменталистским.

В реальной жизни такой красоты нет, но в сети Ethereum она есть, это SaaS или VaaS (Validator as a Service). Давайте возьмем пример некастодиального майнингового пула @ebunker_eth.

Первое, что нам нужно сделать, это сделать ключ проверки в хранилище ключей и передать его в Ebunker Pool. Далее, профессиональный майнинговый пул будет поддерживать генерацию блоков этого узла. В то же время, заполнить мой собственный адрес вывода. То есть, у нас есть окончательное право вывода Ethereum.

Подводить итоги:

[Ключ верификации], один для нас и один для майнингового пула;

[Ключ вывода средств] есть только у администратора.

То есть: работаем в майнинговом пуле/получаем деньги/майнинговый пул получает комиссию.

В чем разница между этой схемой и подклассом big pool? Разница в следующем:

  • Для категории Pooled адрес вывода средств является единым (то есть хранилище Lido\RPL), поэтому это «большой пул».

  • В категории SaaS каждый указывает свой собственный адрес для снятия наличных, так что это «маленький пул».

Тогда вы можете спросить, это как SaaS, если майнинговый пул не помогает вам транслировать в Beacon Chain, вы все равно не можете вывести наличные?

Вот ключ, потому что у вас в руках [ключ проверки], если случится худшее, например, коврик для майнингового пула, вы все равно сможете запустить этот узел и транслировать лично. В то же время у вас в руках все еще есть [ключ снятия], так что вы можете снять наличные лично и вернуть основную сумму нетронутой.

В схеме подкласса большого пула после наступления худшего случая у вас нет такой возможности, поскольку у вас нет ни ключа проверки, ни ключа вывода средств.

Тогда вы можете задать второй вопрос: в решении SaaS может ли небольшой пул майнинга забрать мои деньги и сбежать? Это гениальный дизайн Ethereum Staking, потому что при создании узла вы заполняете свой адрес вывода, и пул майнинга не может его изменить. Поэтому, даже если пул майнинга — это коврик, ваш основной капитал не может быть украден пулом майнинга, потому что сложность его кражи атакует сам Ethereum.

В плане большого пула, после того как произойдет худший вариант, он теоретически может сбежать с деньгами. Все просто, ему нужно просто обновить свой контракт хранилища, передав свое право собственности злоумышленнику. Конечно, это худший вариант, и вероятность его возникновения очень мала.

Чтобы противостоять этому, Lido ввела мультиподписи для управления обновлениями смарт-контрактов; а Rocker Pool, похоже, хранит эту тему в тайне, и на данный момент не обнаружил соответствующего контента, в котором обсуждались бы обновления контрактов.

Поэтому для тех, кто не хочет работать (в конце концов, круглосуточная эксплуатация и обслуживание узлов — непростая работа), и у кого есть требования к безопасности (не управлять средствами третьих лиц), выбор SaaS-сервисов — хороший выбор. Помимо @ebunker_eth, есть несколько майнинговых пулов, которые предоставляют похожие «некастодиальные» услуги, с которыми можно ознакомиться на Rated.

Конечно, есть и недостатки. Все неуправляемые типы SaaS не имеют решений LSD. Причина также очень проста: как кто-то посмеет отправить вам сберегательную книжку (LSD), если он не знает вашего закрытого ключа? Конечно, некоторые пулы майнинга SaaS также предоставят большой план пула, и большой план пула может быть предоставлен LSD.

В более кратких словах: Тот, кто владеет закрытым ключом, определяет, можно ли получить LSD. Приемлемы как CEX, так и решения с большими пулами, но не приемлемы решения с малыми пулами и решения с соло.

После обновления в Шанхае вывод Ethereum может занять до 1-2 месяцев, а ликвидность решения SaaS-типа small pool также была гарантирована в определенной степени. Передача кому-то другому ключа/APR — это нормально.

Вариант 4: Индивидуальное размещение

И, наконец, главный Святой Грааль — соло-ставинг.

Solo, как следует из названия, работает сам по себе, не привлекает третьих лиц и представляет собой решение, которое является превосходным с точки зрения децентрализации и безопасности.

Соло-майнеры владеют ключом верификации и ключом вывода самостоятельно. Преимущества очевидны, безопасны, и никто не берет комиссию, добавляет разнообразие в Ethereum и... удовлетворяет потребности духовного мира!

Недостатки также очевидны: работая самостоятельно, вы тратите деньги: время (на его обслуживание), капитальные затраты (аренда сервера/строительство физического компьютерного зала). Без круглосуточного обслуживания ваш годовой процент будет немного ниже из-за штрафа.

Например, текущая эффективная скорость генерации блоков во всей сети составляет 97%. Виталик может быть соло-майнером. Такой профессионал, как он, может достичь только 96% эффективной скорости. Rocket Pool еще ниже. Он краудсорсинговый, и эффективная скорость составляет всего 95%.

Порог для Solo — не менее 10К Ethereum, то есть более 30 групп узлов. С одной стороны, это нужно для стабильности генерации блоков (не хватать блоки MEV тоже очень неудобно). С другой стороны, доход не равен затратам.

Однако, если у вас достаточно эфира, даже больше 30К или 50К, то вы можете рассмотреть возможность найма нескольких людей для его запуска. В конце концов, платить зарплату дешевле, чем получать заказы от большого/маленького пула, и должно быть больше излишков. И Solo — это святой Грааль вечности. Если количество достаточно большое, я настоятельно рекомендую рассмотреть Solo. Для количеств ниже 100К рекомендуется пересмотреть категории 2 и 3.

Также вставьте шпору.

Для чего нужен SSV? SSV на самом деле является исследователем технологии DVT. На данный момент это не конкурент с четырьмя указанными выше типами решений, а кооперативные отношения. DTV используется для разделения ключей проверки.

Когда ваш ключ проверки разделен на 4 части, красота заключается в следующем:

  • Если один оператор прерывает связь, другие операторы могут немедленно ее восполнить;

  • При этом каждый оператор не знает полного ключа проверки, что делает процесс проверки более децентрализованным и может усилить решения Lido, SaaS и Solo.

Мы надеемся, что этот анализ поможет вам полностью понять взаимосвязь, сходства и различия между всеми схемами ставок. Каждый может отмечать и просматривать в любое время.

ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ: Информация на этом сайте предоставляется как общий комментарий по рынку и не является инвестиционным советом. Мы призываем вас провести собственное исследование перед инвестированием.

Присоединяйтесь к нам, чтобы следить за новостями: https://linktr.ee/coincu

Гарольд

Новости Коинку