JPMorgan Chase и консультанты Oliver Wyman рассмотрели технологию блокчейн в коммерческом банкинге в отчете, опубликованном 9 февраля. Стейблкоины и цифровые валюты центральных банков (CBDC) доминировали в этой области до сих пор, но авторы указали на преимущества, которые предлагают депозитные монеты для стабильности и надежности.
Депозитные токены выпускаются на блокчейне депозитным учреждением для представления права на депозит. Это контрастирует со стейблкоинами, которые обычно выпускаются частными небанковскими организациями, и CBDC. Это различие в эмитенте является ключевым преимуществом:
«Учитывая, что депозитные токены являются деньгами коммерческих банков, воплощенными в новой технической форме, они удобно вписываются в банковскую экосистему, подлежащую регулированию и надзору, применимым к коммерческим банкам сегодня.»
Регулирование, как указали авторы отчета, способствует доверию и снижает риск массового вывода депозитных токенов, а также обеспечивает надежность.
Стейблкоины в этом отношении выглядят плохо из-за отсутствия стандартов для резервов и недостатка ясности в отношении прав на выкуп. Кроме того, существует риск заражения в случае массового вывода стейблкоина, в то время как депозитные монеты, как «расширения традиционных депозитов», могут быть ожидаемы как устойчивые к этому стрессу:
«Исторический анализ традиционных депозитов показывает, что депозиты были стабильным и надежным источником финансирования для коммерческих банков на протяжении экономических циклов.»
Электронная форма депозитных токенов предлагает преимущества по сравнению с наличными деньгами, такие как программируемость и атомарный (одновременный) расчет, которые могут «ускорить транзакции и автоматизировать сложные платежные операции», утверждает отчет.
Хотя технология депозитных токенов относительно слабо развита, она все же может информировать о зарождающейся технологии CBDC, утверждает отчет, и служить «естественным мостом для интеграции CBDC в банковскую систему».
JPMorgan Chase представила свою блокчейн-платформу Onyx вместе с внутренней JPM Coin в 2020 году. Она испытала множество вариантов использования технологии, включая расчет по обеспечению, сделки репо и трансакции через границы.
1/3 Принять, расширить, уничтожить? @OliverWyman и @jpmorgan переименовали их в депозитные "токены" (https://t.co/XDrHXxLrbq)...
— Кристиан Каталини (@ccatalini) 10 февраля 2023 года