Юридическое уведомление: Эта статья предназначена только для образовательных целей. Информация, предоставленная через Binance, не является финансовым или инвестиционным советом. Binance не несет ответственности за ваши инвестиционные решения. Обратитесь за профессиональной помощью, прежде чем принимать финансовые риски. Упомянутые в этой статье продукты могут быть недоступны в вашем регионе.
Ключевые моменты
Usual представляет собой децентрализованную финансовую систему, ориентированную на демократизацию доступа к активам из реального мира.
Его цель - решить общие проблемы, с которыми сталкиваются традиционные поставщики стейблкоинов, такие как централизация доходов, ограниченная доступность и отсутствие прозрачности.
Экосистема Usual имеет два ключевых токена: USD0 и USUAL. Первый - это стейблкоин, поддерживаемый активами из реального мира. Второй - это токен управления.
Usual также имеет токен ликвидного стекинга (LST) под названием USD0++, который представляет USD0 в стейкинге.
Что такое Usual?
Протокол Usual - это проект блокчейна, разработанный для изменения способа, которым пользователи взаимодействуют с активами из реального мира (RWA) в пространстве Web3.
Объединяя стабильность, прозрачность и инклюзию, проект решает давние проблемы на рынке стейблкоинов и создает новые возможности для пользователей децентрализованных финансов (DeFi).
Что такое протокол Usual?
Вкратце, протокол Usual вводит децентрализованную финансовую систему, которая сосредоточена на демократизации доступа к RWA. В сердце протокола находятся два ключевых токена:
USD0: стейблкоин, разработанный для создания без разрешений, поддерживаемый гарантией реальных активов.
USUAL: токен управления, который вознаграждает пользователей и позволяет им высказать свое мнение о развитии протокола.
Почему был создан Usual?
Стейблкоины являются важной частью DeFi, поскольку они упрощают передачу денег, не беспокоясь о значительных колебаниях цен. Они помогают соединить традиционные финансы (TradFi) с DeFi, предоставляя стабильное средство для транзакций.
Однако у существующих поставщиков стейблкоинов есть определенные ограничения:
Централизация прибыли: крупные поставщики стейблкоинов зарабатывают миллиарды, но пользователи не получают ничего из этих денег.
Ограниченный доступ: доступ к RWA часто ограничен, что мешает многим пользователям извлекать выгоду из активов, которые приносят доход.
Отсутствие прозрачности: пользователи часто имеют ограниченное представление о управлении и обеспечении стейблкоинов. Трудно знать, что их поддерживает и насколько они действительно безопасны.
Протокол Usual был разработан, чтобы решить эти проблемы, перераспределяя экономические выгоды, улучшая прозрачность и обеспечивая справедливый доступ к RWA.
Основные компоненты протокола Usual
1. USD0: стейблкоин
USD0 - это стейблкоин, который служит входной точкой в экосистему Usual. Среди его уникальных характеристик:
Легкость в создании: пользователи могут создавать USD0, внося гарантию, которая была одобрена.
Поддерживается реальными активами: USD0 поддерживается полностью гарантированными низкорисковыми инвестициями, такими как казначейские облигации США.
Прозрачность: детали гарантии могут быть проверены как внутри, так и вне сети через публичные аудиты.
Как работают создание и выкуп
Существуют два основных метода для создания и выкупа USD0:
Прямой: пользователи напрямую вносят действительные гарантии для создания USD0.
Косвенный: для пользователей, которые не могут держать определенные активы, DAO протокола помогает с созданием и перераспределяет им USD0.
Управление гарантиями
Для поддержания безопасности USD0 протокол принимает только гарантии, соответствующие строгим стандартам:
Должен быть полностью обеспечен и свободен от плеча.
Должен быть низкорисковым и ликвидным, чтобы его можно было быстро продать в случае необходимости.
Детали гарантии должны быть прозрачными и подвержены периодическим аудитам.
Для повышения устойчивости протокол имеет механизмы, такие как фонд гарантии, для покрытия возможных потерь гарантии.
2. USD0++: токен ликвидного стекинга (LST)
USD0++ - это токен ликвидного стекинга, который представляет USD0, заблокированный до истечения срока (30 июня 2028 года). Он предназначен для того, чтобы вознаградить пользователей за блокировку их USD0.
Пользователи могут зарабатывать токены USUAL пропорционально своим заблокированным USD0. Пока токены USD0 заблокированы, LST USD0++ останутся операбельными на вторичных рынках.
Варианты досрочного выкупа
Существуют некоторые ситуации, в которых пользователи могут разблокировать USD0 до истечения срока:
Сжигание USUAL: пользователи могут сжигать некоторые токены USUAL, чтобы обменять свои USD0++ на USD0 в соотношении 1:1.
Выкуп по минимальной цене: выкуп USD0++ по установленной скидке от DAO.
Право на арбитраж паритета (PAR): DAO может разблокировать USD0 до истечения срока в условиях экстремального рынка, чтобы предотвратить отклонение рыночной цены USD0++.
3. USUAL: токен управления
USUAL является основой протокола Usual и служит как механизмом вознаграждения, так и инструментом управления. Его дизайн гарантирует согласование интересов пользователей и рост протокола.
Основные функции USUAL
Создание на основе доходов: токены USUAL создаются на основе доходов протокола, что делает его более устойчивым.
Вознаграждения за стекинг: пользователи могут ставить USUAL, чтобы заработать дополнительные токены USUAL.
Участие в управлении: держатели могут голосовать за изменения в системе, например, какие активы принимать в качестве гарантии или как распределять вознаграждения.
Механизм динамического создания
Ставка создания USUAL адаптируется к рыночным условиям в зависимости от таких факторов, как:
Предложение USD0++ (что обеспечивает дефицит по мере роста спроса).
Колебания процентных ставок (которые отражают доходы протокола).
Переменные, контролируемые DAO, для управления ростом экосистемы.
Управление и децентрализация
Протокол Usual начинается с централизованного контроля Usual Labs для обеспечения беспроблемного запуска. Со временем управление будет переходить к децентрализованной модели через Usual DAO, где держатели USUAL и ранние участники будут принимать решения коллективно.
К аспектам управления относятся управление гарантией, распределение казначейства и корректировка структур вознаграждений.
Стимулы для поставщиков ликвидности
Чтобы гарантировать достаточную ликвидность на рынке, Usual вознаграждает пользователей, которые предоставляют ликвидность для своих токенов. Например, пользователи, которые добавляют USD0 или USUAL в определенные пулы ликвидности, смогут заработать дополнительные токены USUAL в качестве вознаграждения.
Выводы
Протокол Usual - это децентрализованная финансовая система, сосредоточенная на решении общих проблем, с которыми сталкиваются традиционные стейблкоины. Токены USD0, USD0++ и USUAL могут предложить новые способы для пользователей получить доступ к активам из реального мира и извлечь из них выгоду. С инновационными механизмами и многотокеновой системой Usual помогает сократить разрыв между традиционными финансами и децентрализованными финансами.
Дополнительные чтения
Юридическое уведомление: В соответствии с требованиями законодательства MiCA неавторизованные стейблкоины подлежат определенным ограничениям для пользователей из ЕЭП. Для получения дополнительной информации нажмите здесь.
Юридическое уведомление: Этот контент предоставляется "как есть" только для информационных и образовательных целей, без каких-либо представлений или гарантий. Он не должен интерпретироваться как финансовый, юридический или иной профессиональный совет и не предназначен для рекомендации покупки каких-либо конкретных продуктов или услуг. Вы должны обратиться за собственным советом к соответствующим профессиональным консультантам. Если статья предоставлена третьей стороной, учтите, что мнения, выраженные в ней, принадлежат третьей стороне и не обязательно отражают мнение Binance Academy. Прочтите наше полное юридическое уведомление здесь для получения дополнительной информации. Цены на цифровые активы могут быть волатильными. Стоимость ваших инвестиций может расти или падать, и вы можете не вернуть вложенные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения, и Binance Academy не несет ответственности за возможные убытки. Этот материал не должен рассматриваться как финансовый, юридический или иной профессиональный совет. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с Условиями использования и Предостережением о рисках.