Berkshire Hathaway, инвестиционный конгломерат под руководством Уоррена Баффета, сократил свои вложения в акции американских банков Bank of America (BoA) и Citigroup в последнем квартале 2024 года. Этот шаг, раскрытый в регулирующем документе в пятницу, произошел на фоне того, что Баффет продолжает сокращать портфель акций Berkshire, отдавая предпочтение более безопасным инвестициям, таким как казначейские векселя США.
Berkshire сократила почти на три четверти свою позицию в Citigroup, продав 40,6 млн акций на сумму более $2,4 млрд. Фирма также продолжила избавляться от акций Bank of America, в котором ранее владела 13% акций, будучи ее крупнейшим акционером в течение последних 2 лет.
После того как он дождался стабилизации регионального банковского кризиса, начавшегося в начале 2023 года, Баффет начал сокращать свою позицию в прошлом июле. К сентябрю 2024 года конгломерат продал более 10 миллиардов долларов акций BoA.
Смена инвестиционной стратегии.
С середины октября прошлого года Berkshire сократила свою долю в BoA на дополнительные 95 миллионов акций, что снизило её владение до примерно 8,9%. Конгломерат также продал 1,7 миллиона акций в Capital One, уменьшив свою позицию в банке, ориентированном на кредитные карты, почти на 20%.
Согласно отчету Wall Street Journal в пятницу, компания также раскрыла новую долю в 1,2 миллиарда долларов в Constellation Brands, компании, стоящей за пивом Modelo и Corona в США, в рамках своих последних инвестиционных шагов. Позиция, раскрытая в регуляторной подаче, отмечает одно из немногих дополнений в портфеле конгломерата в распродажах Q4 2024 года.
Однако новая ставка на Constellation Brands в настоящее время находится на "шаткой" почве. В январе компания по производству напитков не оправдала ожидания по прибыли и снизила свои финансовые прогнозы на год, что привело к снижению цены её акций на 26% с начала 2025 года.
Инвесторы внимательно следили за тем, продолжит ли фирма Уоррена Баффета сокращать свою долю в Apple пятый подряд квартал. Однако на 31 декабря Berkshire по-прежнему владела 300 миллионами акций гиганта потребительской электроники, что делает её крупнейшей акцией с оценкой в 75,1 миллиарда долларов. На данный момент Apple опережает American Express и Bank of America в рейтингах портфеля компании.
Обвинения в дебанкинге могли способствовать продажам.
Хотя фрагмент поданных форм 13F, увиденных WSJ, предоставляет представление о фондовых позициях Berkshire, они не раскрывают обоснования сделок. Ожидается, что инвесторы будут внимательно изучать годовое письмо Баффета, которое будет опубликовано 22 февраля, на предмет комментариев по недавним инвестиционным решениям.
Тем не менее, законодатели от обеих партий, республиканцы и демократы, рассматривают дебанкинг как упрямую проблему, из-за которой компании избегают ведения бизнеса с банками. В своей речи на Всемирном экономическом форуме в Давосе президент Дональд Трамп обвинил BoA в "политическом дебанкинге" за якобы отказ в предоставлении услуг консерваторам.
Как сообщается Cryptopolitan, банк также был упомянут во время слушаний Сенатского комитета по банковскому делу по вопросу дебанкинга 5 февраля сенатором Элизабет Уоррен, наряду с CitiBank, Wells Fargo и JP Morgan.
Доходность акций Citi оказалась ниже ожиданий.
Инвестиции Berkshire в Citigroup в 2022 году, стоимостью 3 миллиарда долларов на тот момент, не достигли такого же успеха, как её долгосрочная доля в BoA. Под руководством генерального директора Джейн Фрейзер Citi испытывает трудности с тем, чтобы догнать своих конкурентов, несмотря на масштабный план реструктуризации, объявленный в конце 2023 года.
Фрейзер ранее заявляла, что Баффет выразил поддержку её стратегии восстановления. Однако рентабельность Citi остается ниже, чем у её конкурентов. Возврат на осязаемый общий капитал банка вырос до 7% в 2024 году, по сравнению с 4,9% в предыдущем году, но все еще не дотянул до первоначальной цели в 11-12% на 2026 год, которая была снижена до 10-11% в январе.
Согласно Financial Times, Citi добилась прогресса в сокращении затрат, при этом операционные расходы снизились на 4% в 2024 году, включая 2%-ное сокращение расходов, связанных с персоналом. Однако эти меры пока не смогли значительно повысить доверие инвесторов.
Cryptopolitan Academy: Как написать резюме Web3, чтобы получить приглашения на собеседования - БЕСПЛАТНАЯ шпаргалка.