Что такое нарративная торговля?
В криптовалюте (и на фондовом рынке в целом) преобладают циклы — вспомните сокращение вдвое BTC → бычий рынок → медвежий рынок → бычий рынок → и т. д. Это не уникально для криптовалют, это черта, которую можно увидеть на любом рынке в целом. Однако во время этих циклов существуют «мини-циклы», в которых возникают определенные «нарративы/тенденции» — недавними из них могут быть рассказы о DEX после краха FTX или рассказы о L2. Эти «недельные/дневные» взлеты и падения специфичны для криптовалют, потому что, насколько я понимаю, я не вижу ничего подобного на рынках Trad-Fi.
Никто не знает, как они возникают, да это и не обязательно. Нарративы являются функцией цены, то есть цена почти всегда меняется до появления нарратива. Большую часть времени толпа просто придумывает «причины», почему цена движется в определенном направлении, и эта причина – верная она или нет – становится основной темой. Вспомните недавний насос GALA – почему он произошел, второстепенный по сравнению с опережающим движением, которое последовало за SAND и MANA, когда люди постепенно поняли, что у нас есть «метавселенный насос».
Итак, мы более или менее знаем, что такое нарратив и как он распространяется. Итак, какие этапы обычно проходит нарративная торговля? В общем, есть три основных момента, в которых можно прийти к идее, а именно:
Точка (1) перед началом пампа определенного повествования.
Точка (2) — это то место, где только самые ранние пользователи находят повествование и подключаются к нему.
Пункт (3), когда все узнают, что это такое.
Конечно, внесение идеи в каждую из этих точек имеет свои недостатки:
В точке (1) у вас самая высокая потенциальная награда, но низкая вероятность.
В пункте (2) у вас немного меньшая награда, но более высокий шанс оказаться правым.
В пункте (3) вы получаете наименьшее вознаграждение, но практическое подтверждение того, что этот нарратив существует.
Лично мне нравится торговать по пункту (2), поскольку он предлагает лучший баланс между тремя вариантами. Большинство нарративных трейдеров также торгуют в точке (2), потому что это стратегия, которая не так сильно зависит от удачи, как (1), и в то же время более прибыльна, чем (3).
В поисках Альфы
Контекст задан, и теперь пришло время углубиться в то, как именно можно открыть повествование в идеальный момент — до его прокачки, но после подтверждения того, что оно реально.
Звучит очень просто, но на самом деле тысячи инструментов не так уж и полезны, если использовать их все одновременно. Мы говорим о мониторинге кошельков, сетях отслеживания и т. д. Это невероятно трудоемкие методы, которые, если рассматривать их в долгосрочной перспективе, вероятно, не принесут вам столько альфа, сколько участие в группе Twitter / Discord, полной дегенератов DeFi и вне. Вам необходимо определиться и выбрать определенный список инструментов конкретно для себя и совершенствоваться с их помощью.
Итак, вернемся к спискам Twitter и группам Discord. Теперь дело не столько в платформе, сколько в типе соединений. Это ключевой момент, который нужно понять: все дело в сети. Если вы находитесь в группе Discord, полной трейдеров, которые активно следят за рынками, вы можете более или менее наблюдать за потоком — за потоком того, куда движется общий тренд. Но если вы находитесь в группе, где все просто наблюдают за движением цены, вас ждут плохие времена.
Определенные списки/влиятельные лица также отлично подходят для такого рода наблюдений.
Исследовать
Следующий шаг — провести собственное исследование того, чем вы собираетесь торговать. По сути, исследование — это поиск всего, что вы не знаете о проекте, от чтения документов до общения с администраторами в Discord. Все это вовсе не бессмысленно (как можно подумать), а скорее наоборот.
Исследования чрезвычайно важны для построения вашей личной диссертации. Вы не можете просто слепо повторять то, что вам говорит кто-то другой. Вам просто нужно знать проект, чтобы выработать убежденность, а убежденность — это то, что позволяет вам оставаться на плаву после встряски, чтобы захватить наиболее прибыльную сделку.
Например, HOOK пережил период чрезвычайной волатильности, и многие трейдеры были шокированы неустойчивым поведением цены. Однако в ходе исследования вы получаете знания о том, как работает протокол и что именно делает его хорошим и привлекательным. Обладая этими знаниями, вы сможете оставаться на своих позициях в течение более длительного периода времени, зная, что они все еще имеют «какую-то ценность».
Хотя вам не обязательно знать все о проекте, важно знать хотя бы основы — например, что MATIC представляет собой решение для масштабирования и выиграет от описания L2/масштабируемости.
Собираем все в одном месте
Также стоит поговорить о том, как не запутаться во всех повествованиях и не забыть/пропустить их. Один из простых способов организации — запустить повествовательный трекер. Ниже приведен пример дашборда в Notion, который непременно поможет вам следить за происходящим. Не зацикливайтесь на платформе — вы можете создать повествовательный трекер там, где вам удобнее всего, даже в Excel или даже в виде физических стикеров. Возвращаясь к примеру ниже, вот что означает каждый столбец:
Возможные повествования. «На данный момент я не вижу катализаторов, но это то, что имеет долгосрочный потенциал».
Под контролем. «Это означает, что я сейчас не активно в это инвестирую, но обращаю внимание и наблюдаю за тем, что происходит».
Краткосрочные сделки. «Рассказ о том, что я торгую в краткосрочной перспективе».
Долгосрочные инвестиции. «Я рассматриваю возможность инвестирования на долгосрочную перспективу».
Уже готовые рассказы. «Всё, спектакль окончен, и я не думаю, что у него остался какой-то потенциал».
Для вашего удобства вы можете добавить дополнительные столбцы, например, что токен выдан или не выдан. Или, если вы нажмете на карточку, вы получите более подробную информацию. В результате информации в криптоэкосистеме настолько много, что ее просто необходимо сортировать, отслеживать и не упускать из виду.
Последние мысли
Честно говоря, не существует сверхсекретного метода, с помощью которого повествовательные трейдеры обыгрывают рынки. Во многом это также приходит с опытом. Так что просто «делайте эти упражнения» каждый день.
