Федеральная резервная система США продолжает придерживаться своей твердой приверженности смягчению эскалации инфляции, о чем свидетельствует недавнее повышение процентных ставок. Усилия ФРС по борьбе с инфляцией не обошлись без последствий традиционного финансирования, при этом рисковые активы постоянно реагируют на каждое повышение процентных ставок.

Поскольку корреляция между биткойнами (BTC) и традиционными финансами становится более явной, повышение процентных ставок также повлияло на ценовое поведение ведущей криптовалюты, еще больше вызывая эффект домино на более широком рынке криптовалют. Каждое из последних восьми повышений процентных ставок в той или иной степени влияло на движение цен на биткойны и на более широкий рынок криптовалют, включая недавнее повышение на 0,25%.

В марте 2022 года, когда шрамы от пандемии COVID-19 еще свежи, Федеральная резервная система впервые за три года столкнулась с проблемой повышения процентных ставок. 16 марта Федеральный комитет по открытому рынку (FOMC) повысил процентные ставки на 0,25%, что стало первым повышением с декабря 2018 года и довело ставку по федеральным фондам до диапазона от 0,25% до 0,50%.

Несмотря на рост, биткойн остался неизменным и продолжил восходящую траекторию. 16 марта биткойн закрылся на уровне $41 114, что отражает рост на 4,18% по сравнению с предыдущим днем. После минимального снижения на 0,48% на следующий день, 18 марта актив продемонстрировал дальнейший рост на 2%. Большая часть рынка криптовалют пошла по этому пути.

4 мая 2022 года Федеральная резервная система провела еще одно повышение ставки – второе за год – повысив базовую процентную ставку на 0,50% базисного пункта. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл признал этот шаг частью инициатив центрального банка по борьбе с быстро растущим уровнем инфляции.

Несмотря на повышение процентной ставки, биткойн закрылся 4 мая с ростом на 5%, достигнув к концу дня стоимости в 39 690 долларов. К сожалению, восходящий тренд актива был недолгим, поскольку на следующий день он значительно упал на 7,9%.

Этот спад был усугублен одновременным крахом экосистемы Terra, что привело к огромному снижению стоимости биткойнов на 33% с 5 по 12 мая. Это привело к каскаду реакций со стороны остальной части крипторынка, таких минимумов, не наблюдавшихся в долгое время материализовалось на сцене.

Более агрессивное повышение на 0,75%

В июне 2022 года Федеральная резервная система осуществила самое большое повышение процентных ставок за 28 лет, подняв процентные ставки на 75 базисных пунктов 15 июня. Этот шаг был вызван неэффективностью двух предыдущих скромных повышений в сдерживании инфляции. К сожалению, это совпало с медвежьим климатом на рынке криптовалют, поскольку крипто-кредитор Celsius временно приостановил вывод средств из-за «экстремальных рыночных условий».

До повышения процентных ставок биткойн демонстрировал нисходящую тенденцию. Удивительно, но когда FOMC объявил об увеличении ставки на 0,75%, актив увеличился на 2%. Однако на следующий день за этим последовало снижение на 9,66%. Несмотря на еще один незначительный рост, 18 июня биткойн достиг минимума в $17 000.

Через месяц после июньского повышения Федеральная резервная система 27 июля повысила процентные ставки на 0,75% второй раз подряд, в результате чего ставка по федеральным фондам достигла диапазона от 2,25% до 2,50%. В ответ биткойн испытал самый значительный однодневный рост за три месяца, прибавив 7,99%. На следующий день актив зафиксировал дополнительный рост на 3,88%, а затем в последующие дни испытал последовательное снижение.

21 сентября 2022 года FOMC опубликовал заявление, в котором объявил о третьем подряд повышении процентной ставки на 0,75%. Биткойн закрыл день на уровне $18 461, потеряв стоимость на 2,99%. Однако на следующий день за этим последовал рост на 5%. Несмотря на этот краткий восходящий тренд, актив пережил три убыточных дня подряд.

В ноябре 2022 года, несмотря на некоторые благоприятные экономические показатели, Федеральная резервная система произвела четвертое подряд повышение процентной ставки на 0,75% во второй день месяца, что привело к достижению самой высокой базовой ставки за 15 лет.

Влияние на рынок криптовалют было минимальным, поскольку биткойн завершил день ростом на 1,62%, а на следующий день - ростом на 0,28%. Несмотря на то, что после этого произошел рост на 4,66%, крах биржи FTX в ноябре в конечном итоге привел к невероятным минимумам биткойнов и других цифровых активов 21 ноября. Эфириум (ETH) упал на 17% до 1072 долларов 9 ноября.

ФРС смягчает повышение процентных ставок

Федеральная резервная система произвела последнее повышение процентной ставки в 2022 году 14 декабря, повысив базовую ставку на 0,50% – менее агрессивный подход, поскольку инфляция, похоже, остыла. Это привело к тому, что ставка по федеральным фондам составила от 4,50% до 4,75%.

Несмотря на то, что рынок криптовалют демонстрировал положительную динамику в дни, предшествовавшие этому объявлению, влияние повышения ставок ощущалось сразу, поскольку в день объявления биткойн немного увеличился на 0,16%, а на следующий день упал на 2,51%. 15 декабря актив снова упал на 4,17%.

Кроме того, ETH упал на 1% в день объявления FOMC. За этим снижением на следующий день последовало еще одно снижение на 3,13%. 15 декабря актив рухнул на 7,87%, что привело к минимуму в $1166.

Последнее заседание Федерального комитета по открытому рынку (FOMC) привело к наименьшему увеличению процентных ставок за последние семь корректировок. Федеральная резервная система повысила базовую ставку на 0,25%, с той же ставки, с которой она начала в марте, что сделало это восьмое повышение подряд. Ставка по федеральным фондам сейчас составляет от 4,50% до 4,75%. После повышения процентных ставок 1 февраля стоимость биткойна выросла на 2,63%, а стоимость эфириума выросла на 3,55%. Однако с тех пор BTC упал на 3,62% и в настоящее время торгуется за 22 873 доллара. Биткойн пережил четыре убыточные ежедневные сессии с момента объявления FOMC 1 февраля. С другой стороны, эфириум показал лучшие результаты, увеличившись на 3,2% с 1 февраля.