Velodrome, как родная DEX на уровне 2 Optimism Ethereum, по состоянию на 31 января имел TVL в размере $137,53 млн, что на 83,54% больше, чем за последний месяц. Как по количеству TVL, так и по темпам роста он превзошел ведущие мультичейновые DeFi-проекты, такие как Aave, Curve и Uniswap, на Optimism. В случае, если у топ-проекта есть ров, нативным проектам становится все сложнее развиваться, так что же дает Велодрому такое преимущество?
Механизм велодрома ve(3,3)
Велодром был адаптирован командой veDAO из Solidly, запущенной командой Андре Кронье, и на этой основе были сделаны некоторые модификации. Дизайн токена также относится к механизму Solidly (3,3).
В Velodrome есть два типа токенов: VELO — токен ERC-20, используемый для вознаграждения поставщиков ликвидности; после блокировки VELO вы получите veVELO (также известный как veNFT), который является токеном управления NFT. Префикс ve происходит от слова депонирования голосов в Curve veCRV, то есть депонирования голосов. Разработка veVELO в форме NFT также решает проблему, заключающуюся в том, что заложенные токены не могут быть проданы, но veVELO NFT не имеет ликвидности на вторичном рынке.
Механизм ve был впервые принят Curve для усиления стимулов для долгосрочных держателей токенов; (3,3) теория игр была разработана Olympus DAO. Когда все обещают токены, а не продают их, доход каждого выше.
Источник: ДефиЛлама
Среди основных участников Велодрома комиссия за транзакцию для трейдеров Велодрома составляет всего от 0,02% до 0,05%. Даже без накопления ликвидности Uniswap V3 они могут получить лучший опыт из-за более низкой комиссии.
Для поставщиков ликвидности в обычных AMM нет комиссий за транзакции, и они полностью полагаются на вознаграждение за майнинг Velodrome VELO.
Владельцы veVELO могут получить четыре права и интересы: права управления, которые определяют вес, который VELO присваивает каждому пулу ликвидности; все комиссии за транзакции; все взятки; и уменьшить размывание избирательных прав за счет перебазирования.
Тогда, чем больше взяток и комиссий за транзакции на Велодроме, тем выше доход держателей veVELO, цена VELO может вырасти, а увеличенный доход поставщиков ликвидности привлечет больше ликвидности, а лучшая ликвидность будет дополнительно улучшена. Доход от комиссий за транзакции образует эффект маховика.
Первоначальный запас токенов VELO составляет 400 миллионов, из которых 60% выделяется сообществу, включая держателей WEVE, пользователей Optimism и других пользователей DeFi в цепочке. Оставшиеся 40% распределяются между партнерскими проектами, командой Velodrome (некоторые токены используются для блокировки и голосования за торговые пары VELO), командой Optimism и пулом начальной ликвидности.
Токены, выделяемые поставщикам ликвидности, сокращаются каждую неделю: 15 миллионов VELO (3,75% от первоначального предложения) в первую неделю, а общий объем предложения, как ожидается, достигнет 1,8 миллиардов VELO через 200 недель.
Залог VELO и статус холдинга veVELO
Из вышесказанного мы можем знать, что и VELO, и CRV являются долгосрочными инфляционными активами. Кривая имеет решающее значение для стейблкоинов, ликвидных залоговых токенов, привязанных монет и проектов агрегаторов доходов, поэтому каждый проект конкурирует за накопление CRV, образуя «Войну кривых». Если спрос участников на VELO будет недостаточным, Велодром неизбежно уйдет в спираль смерти, но, судя по текущей ситуации, Велодром по-прежнему остается проектом с самым высоким ТВЛ на Optimsim, и существует тенденция к формированию «Велодромных гонок». »
По статистике Dune Analytics @0xkhmer, от Эпохи 1 до текущей Эпохи 35 (одна Эпоха в неделю, каждая Эпоха начинается в 8:00 утра по пекинскому времени каждый четверг), хотя предложение VELO постоянно увеличивается, практически все новые добавлен VELO, используемый для блокировки, а количество VELO в обращении практически не изменилось. В эпоху Epoch1 заблокированные VELO составляли 163 миллиона, а находящиеся в обращении VELO — 141 миллион; в то время как на текущем этапе Epoch35 заблокированные VELO составляют 645 миллионов, а находящиеся в обращении VELO — 157 миллионов.
Помимо команды Velodrome, больше всего veVELO принадлежит Beefy, многосетевому оптимизатору доходов. Бифи начал накапливать veVELO примерно в 20-й Эпохе. Его хранилище beVELO помогает пользователям автоматически получать вознаграждения VELO и реинвестировать их, а также взимать за это определенную комиссию. После размещения ставки VELO пользователи могут получить торгуемые токены beVELO, которые можно продавать на вторичном рынке. Beefy также обычно резервирует часть VELO для вывода пользователями. APY ставки beVELO обычно превышает 100%.
Помимо Beefy, 200 Keys, Synthetix, Frax, Inverse Finance, Revenant Labs и т. д. имеют больше активов veVELO за последние две Эпохи. Но до сих пор ни один проект не получил относительно большую долю прав голоса veVELO.
Структура доходов veVELO
Среди трех доходов держателей veVELO самым высоким источником дохода является взяточничество, а комиссии за транзакции и доходы от перебазирования относительно невелики. Почему все больше и больше проектов готовы принять форму взяток вместо того, чтобы изначально использовать токены управления, выпускаемые ими самими в качестве вознаграждения за майнинг? Поскольку форма взяточничества более эффективна, по расчетам Velodrome, каждый доллар взятки будет генерировать примерно 1,5-2 доллара вознаграждения VELO для соответствующей торговой пары.
В конце Epoch34 годовая процентная ставка Rebase составляла 18,06%, средняя годовая процентная ставка взятки составляла 65,47%, средняя годовая комиссия за транзакцию составляла 3,76%, а общая годовая процентная ставка составляла 87,29%.
Как показано на рисунке ниже, в период с Эпохи 10 по Эпоху 33 средняя годовая процентная ставка была выше 100%. Epoch34, потому что цена VELO выросла слишком быстро по отношению к средствам взяток, поэтому годовая процентная ставка упала. Поскольку взимаемые комиссии за транзакции и взятки поступают от участвующих в голосовании торговых пар, разные держатели veVELO будут получать разные взятки и комиссии за транзакции из-за разных голосов, в то время как вознаграждения за перебазирование будут одинаковыми.
Видно, что средства взяточничества Велодрома установили исторический рекорд в Epoch34. Сумма взяток на той неделе составила 449 104 доллара, а общая историческая сумма взяток составила около 5,1 миллиона долларов.
Synthetix — один из важных источников взяток для «Велодрома». Множественным торговым парам, включая SNX/USDC, USDC/sUSD, WETH/sETH, необходимо привлечь ликвидность на Велодроме. Взятки, предоставленные Synthetix, являются ОП, официально вознаграждаемыми Optimism.
Кроме того, WETH/LUSD от Liquity, WETH/BIFI от Beefy, alETH/WETH от Alchemix, DOLA/USDC от Inverse Finance и т. д., все используют OP в качестве средств для взяточничества, почти ни один проект не использует стейблкоины для взяточничества, а цены OP в последнее время возрос, что объясняет, почему фонды взяточничества достигли новых максимумов в ближайшем будущем. Однако токены OP, которые Optimism предоставляет экологическим проектам, ограничены, что также открывает путь к продолжению работы механизма Велодрома.
Стоит отметить, что недавно на Велодроме также начал давать взятки Лидо, самый ликвидный стейкинг-трек. Еженедельный взяточный фонд wstETH/WETH составляет 7000 LDO, а еженедельный взяточный фонд wstETH/OP — 1000 LDO. Это создает новый источник дохода для владельцев veVELO.
Заключение
Велодром использует механизм Solidly (3,3). Хотя предложение VELO продолжает расти, за последние полгода почти все вновь добавленные VELO были использованы для блокировки, а количество VELO в обращении в основном такое же, как и в Эпоху 1, что показывает Эффективность этого механизма Beefy и другие проекты активно накапливают больше veVELO.
Основной доход держателей veVELO поступает от взяточничества, что делает участников проекта более эффективными в привлечении ликвидности. В последнее время фонды взяточничества достигли рекордного уровня, но отчасти причина связана с ростом цены токенов взяточничества. Synthetix, Liquity, Beefy, Alchemix, Inverse Finance и т. д. — все они используют токены OP, официально предоставленные Optimism для взяточничества, что также влияет на цены токенов Velodrome и OP, количество токенов OP, переданных экологическим проектам Optimism, и другие факторы. сильно связан.
ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ: Информация на этом веб-сайте представлена в качестве общего комментария к рынку и не представляет собой инвестиционный совет. Мы рекомендуем вам провести собственное исследование, прежде чем инвестировать.
Присоединяйтесь к нам, чтобы следить за новостями: https://linktr.ee/coincu
Гарольд
Новости Коинку