Объяснение лидеров и MEV: как победить ботов

Стратегии Frontrunning, или MEV (извлекаемая майнерами ценность), становятся все более популярными в мире блокчейнов как способ заработать деньги.
MEV — это экономический феномен, который могут использовать майнеры, валидаторы и секвенсоры, которые имеют возможность произвольно включать, исключать или переупорядочивать транзакции в производимых ими блоках. Стратегии MEV включают в себя выполнение ряда внутрисетевых взаимодействий с целью в конечном итоге получить больше денег, чем вы начали.
Однако из-за растущей популярности MEV на крипторынках наблюдается приток автоматизированных «ботов», призванных воспользоваться возможностями MEV раньше, чем это сможет сделать кто-либо другой. Эти боты мешают стратегиям MEV оставаться прибыльными, поскольку они могут реализовывать возможности MEV быстрее, чем отдельные люди.
Вот пример того, как можно использовать лидеров и MEV для зарабатывания денег на торговле криптовалютой.
Допустим, крупная сделка на Uniswap создает арбитраж в размере 10 000 долларов, и арбитражный бот быстро обнаруживает эту возможность. Чтобы гарантировать, что их транзакция будет обработана в первую очередь, они отправляют заказ с небольшой комиссией за транзакцию в размере 10 долларов США — достаточной, чтобы, мы надеемся, ее заметили майнеры. Однако другие умные боты, вероятно, также увидели этот шанс и будут предлагать более высокие комиссии за передачу, пытаясь превзойти исходного бота и захватить этот восхитительный арбитраж для себя. Битва за право на арбитраж известна как Приоритетный газовый аукцион (PGA).
Майнер также может заметить эту возможность и воспользоваться ею, проверяя свои транзакции, а не транзакции арбитров.
Стратегии MEV
Стратегии MEV позволяют пользователям увеличивать свою прибыль посредством серии взаимодействий в сети. Быстро реагируя на изменения в пространстве децентрализованного финансирования, эти трейдеры MEV могут получить прибыль в любой ситуации, независимо от рыночных условий. По мере того, как все больше людей изучают и понимают MEV, конкуренция за прибыльные возможности будет только усиливаться и требовать еще более быстрой реакции. Это делает MEV бесценным инструментом для быстрой и прибыльной торговли, если пользователи могут быстро выявить благоприятные возможности и полностью понять, как лучше всего реализовывать стратегии MEV.
Примеры распространенных стратегий MEV включают в себя:
1. Сэндвичинг
Сэндвичинг — это популярная форма рыночной эксплуатации блокчейна, и трейдеры стали общеизвестно искусными в использовании потенциальных возможностей. Например, при обнаружении крупного заказа (например, заказа на покупку Ethereum на сумму 100 000 долларов США через Uniswap), ожидающего подтверждения, умные трейдеры или майнеры могут предвидеть изменение цены криптовалюты после его подтверждения. Покупая Ethereum непосредственно перед подтверждением заказа, а затем продавая его сразу после этого, они могут получить приличную прибыль, «оседлав волну». Таким образом, сэндвичи показывают, насколько знающими и гибкими могут быть блокчейн-трейдеры, когда им предоставляется такая возможность.
2. Бег вперед
Frontrunning — это практика покупки или продажи финансового актива до исполнения крупных ордеров, чтобы получить преимущество перед другими трейдерами. В мире MEV это означает, что майнеры, валидаторы и секвенсоры могут воспользоваться возможностями MEV, выполняя транзакции раньше, чем это сможет сделать кто-либо другой.
Имитируя неподтвержденные транзакции, бот-лидер может наблюдать за любыми результирующими изменениями состояния и определять арбитражные возможности в виде увеличения баланса счета инициирующего кошелька. Затем он повторяет исходную транзакцию, копируя все связанные поля данных, и проверяет, приведет ли ее собственная смоделированная транзакция к увеличению баланса. Если да, то он пытается представить свою копию той же транзакции с более высокой ценой на газ в качестве первоочередной, чтобы воспользоваться этим преимуществом.
Используя эти стратегии, лидеры рынка открывают возможности для использования этих арбитражных возможностей в считанные секунды благодаря их автоматизированному характеру, который может отслеживать несколько переменных одновременно.
3. Арбитраж
Арбитраж — это процесс покупки и продажи одних и тех же активов на разных рынках с целью извлечения выгоды из разницы в ценах между ними. Трейдеры MEV могут воспользоваться возможностями MEV, отслеживая изменения в пространстве децентрализованного финансирования, такие как увеличение или уменьшение ликвидности для конкретного актива. Затем они используют эти ситуации, совершая сделки, которые получают выгоду от разницы рыночных цен.
Трейдеры также могут использовать арбитраж, чтобы снизить свою подверженность риску, покупая активы на одном рынке и одновременно продавая их на другом, создавая таким образом транзакцию с нулевой чистой прибылью, которая по-прежнему приносит прибыль.
4. ПГА
Приоритетные газовые аукционы (PGA) — это распространенные MEV, которые происходят, когда два или более ботов/трейдеров конкурируют за одну и ту же возможность, повышая плату за газ. Первоначально PGA создавали значительные объемы спама и отменяли транзакции в сети Ethereum, вызывая перегрузку и затрудняя использование стратегий MEV. К счастью, Flashbots смогли устранить большинство из них из Ethereum.
Несмотря на этот прогресс, стратегии PGA возродились из-за растущей популярности новых EVM-совместимых цепочек с более низкими комиссиями и более коротким временем блокировки. По мере расширения этих сетей растет и число PGA, которые могут использовать свои выгодные параметры для возможностей MEV.
5. Длинный хвост
MEV с длинным хвостом (LTM) — это стратегия MEV, которая использует преимущества обработки транзакций Ethereum. Майнеры Ethereum обрабатывают транзакции пакетами, и те, у кого более высокие комиссии за газ, имеют приоритет в первую очередь в своем пакете. Эта структура позволяет трейдерам MEV ждать, пока их транзакции будут перенесены в более позднюю партию, тем самым увеличивая потенциальную прибыль MEV по мере роста цены на газ с течением времени.
Стратегии LTM особенно нравятся трейдерам, использующим ботов MEV, поскольку они могут моделировать возможности MEV и оптимизировать свою прибыль, добавляя больше MEV к своей опережающей стратегии. Для этого типа метода MEV требуется сложный бот MEV, который может отслеживать рынки и эффективно выполнять транзакции MEV.
Недостаток MEV
Транзакция MEV может негативно повлиять на пользователей, используя их сделки для личной выгоды майнеров или арбитражных ботов. В частности, это будет сделано с помощью так называемого «сэндвича», при котором майнер или арбитражный бот размещает свои ордера на покупку и продажу вокруг ордера пользователя, чтобы получить мгновенную прибыль, когда пользователь непреднамеренно выполняет контракт по искусственно завышенной цене.
Стратегии MEV также имеют свои риски; если все сделано неправильно, вместо получения прибыли можно потерять деньги.
Флешботы
Flashbots — это организация, которая предлагает подходящий подход для устранения потенциальных рисков, связанных с извлекаемыми майнерами ценностями (MEV) в блокчейнах смарт-контрактов Ethereum. Экосистема предлагает прозрачную, не требующую разрешений и справедливую систему добычи MEV, которая сохраняет идеалы Ethereum.
По мере развития технологий смарт-контракты будут становиться все более распространенными в различных отраслях, поэтому наша организация обязана предоставить адекватное решение этой критической проблемы. Чтобы обеспечить это, были проведены обширные исследования и разработки для оценки эффективности протоколов безопасности и экономических моделей, лежащих в основе запатентованной архитектуры Flashbots. Мы считаем, что это комплексное решение станет неотъемлемым компонентом экосистемы блокчейнов.
Как победить ботов MEV
К счастью, у трейдеров есть способы опережать ботов. К ним относятся:
Понимание базовой механики MEV и последующая разработка стратегий, включающих их.
Исследование последних тенденций MEV, мониторинг рынка на предмет возможностей MEV и использование транзакций с несколькими подписями и тактики пакетирования транзакций для увеличения скорости выполнения сделок MEV.
Изучение ботов MEV и понимание того, как они работают, чтобы найти стратегии, позволяющие их победить.
Использование сервисов MEV, которые предлагают передовые инструменты торговли MEV, такие как сканеры MEV и автоматизированные роботы MEV.
Использование устойчивых к MEV кошельков или сервисов, таких как Flashbots, которые защищают их от эксплойтов MEV.
Заключение
MEV — невероятно прибыльная и потенциально опасная торговая стратегия, которую можно использовать для максимизации прибыли в Ethereum. Трейдеры должны проявлять осторожность при проведении транзакций MEV из-за потенциальных убытков и ботов MEV, которые могут воспользоваться их сделками для личной выгоды.
К счастью, такие сервисы, как Flashbots, разработали безопасную, справедливую и прозрачную систему MEV, которая защитит пользователей от эксплойтов MEV в будущем.
Такие стратегии, как пакетная обработка транзакций, транзакции с несколькими подписями и расширенные инструменты мониторинга MEV, могут помочь трейдерам победить ботов MEV. При наличии необходимых знаний и методов MEV может помочь вам зарабатывать деньги на Ethereum, не рискуя слишком большим капиталом и не подвергая себя чрезмерному риску.