Годовой отчет криптобиржи за 2022 год

Binance, несомненно, стал крупнейшим победителем в индустрии криптовалютных бирж в 2022 году. FTX, потенциальный соперник Binance, был полностью уничтожен примерно за неделю. В мире DEX GMX стала темной лошадкой на медвежьем рынке. Прочтите отчет, чтобы узнать больше об анализе данных криптобирж в 2022 году.
2022 год был неспокойным для криптоиндустрии. Помимо значительного снижения цен почти на все монеты, в отрасли произошли многочисленные увольнения, коврики и даже многочисленные банкротства. Биржи являются одним из наиболее важных сегментов криптовалюты, а изменения объема торгов и доли рынка являются наиболее прямым проявлением взлета и падения отрасли.
TokenInsight, как компания по рейтингу и исследованию криптовалют, отслеживает данные монет и бирж. Мы обобщили данные по производительности биржевой отрасли за год и выбрали 10 лучших централизованных и децентрализованных бирж, надеясь получить четкую картину изменений за год и конкуренции на биржевом рынке через изменения в данных.
Данные ниже суммируют 10 лучших бирж, выбранных TokenInsight, и не включают общий объем торгов всех бирж. Это сделано по двум основным причинам
Количество бирж в криптоиндустрии настолько велико, что практически невозможно получить полный подсчет всех бирж.
На долю 10 крупнейших бирж, которые мы выбрали, приходится около 95% и более доли рынка, поэтому они отражают общую ситуацию на рынке.
Объем торгов на 10 крупнейших биржах достиг $40,87 трлн, упав более чем на 50% в годовом исчислении
В 2022 году общий объем торгов (спот + деривативы) на 10 крупнейших централизованных биржах достиг 40,867 трлн долларов США, снизившись более чем на 50% по сравнению с 2021 годом. Всего было зафиксировано 3 пика в мае, июне и ноябре.
Самый высокий дневной объем торгов пришелся на 12 мая, когда Terra LUNA (теперь LUNC) рухнула и упала с 80 долларов до нескольких центов, достигнув 352,36 млрд долларов в день.
Падение Terra: 7 мая цена алгоритмического стейблкоина terraUSD (UST) стоимостью 18 миллиардов долларов, который, как предполагалось, будет поддерживать привязку к 1 доллару, начала колебаться и 9 мая упала до 35 центов. Его сопутствующий токен LUNA, который должен был стабилизировать цену UST, к 12 мая упал на 96%. Тем временем крупнейший протокол DeFi Terras, Anchor, протокол управления активами, предоставляющий 20% процентную ставку за хранение UST, также сокращал общую заблокированную стоимость (TVL) своего пула на 11 миллиардов долларов в день.
После падения Terra, Three Arrows Capital (3AC), один из самых известных хедж-фондов в криптовалюте, основанный Су Чжу и Кайлом в 2012 году, обанкротился всего через 35 дней (14 июня), когда LUNA лопнула. Ликвидация 3AC не только привела к падению цен на биткоины на 15,8%, увеличив общий объем торгов на рынке до $290 млрд 14 июня, но и спровоцировала заразу, такую ​​как огромные потери криптовалютных бирж, таких как Blockchaincom, FTX, AAX, кредиторов, таких как Celsius, Genesis и BlockFi, а также банкротство брокерской компании цифровых активов Voyager Digital.
В марте 2022 года 3AC управляла активами на сумму около 10 миллиардов долларов, в феврале инвестировала 200 миллионов долларов в LUNA и имела значительные позиции в протоколе Anchor.
Третий пик случился 9 ноября, когда генеральный директор Binance Чанпэн Чжао (CZ) решил не спасать FTX, и FTX приостановила вывод средств. 9 ноября дневной объем торгов превысил $317 млрд (при этом объем в бумажных деньгах FTX составил около $28 млрд!), а цена биткоина упала ниже $16 000.
2 ноября просочившаяся финансовая отчетность Alameda Research, криптотрейдинговой фирмы, основанной основателем FTX SBF, показала, что она имеет тесные отношения с FTX. Несколько дней спустя, 6 ноября, CZ решила продать FTT, биржевой токен FTX, на сумму около 580 миллионов долларов.
Доля рынка Binance выросла с 48,9% до 64,1% к концу 2022 года
Пережив многочисленные обвалы на медвежьем рынке, конкурентная среда криптовалютных бирж становится поляризованной.
Большая часть прироста акций напрямую связана с крахом FTX. 7,6% акций FTX частично перетекли на другие биржи.
Крупнейшим победителем 2022 года стала Binance, увеличившая свою долю рынка почти на 20%, увеличив ее с менее чем 50% до почти 65% к концу 2022 года. Доля Bybit выросла на 5,4%.
OKX, KuCoin, Coinbase, Gate и Kraken пострадали относительно меньше от аннексии Binance. Все они потеряли менее 3% акций.
Топ-3 спотовых биржи — Binance, OKX и Coinbase, а топ-3 биржи деривативов — Binance, Okx и Bybit.
Список из 10 лучших немного отличается после разбивки объема торговли на спотовые и деривативы.
Binance и OKX — первые два места в каждой категории. Bybit, KuCoin, Gate, Kraken и Bitfinex есть в обоих списках. Coinbase, Huobi и Cryptocom входят только в топ-10 Spot, а Bitget, BitMEX и Deribit входят только в топ-10 Derivatives. Криптовалютные деривативы генерируют гораздо больший объем, чем спот. Таким образом, Bybit занимает третье место в объединенном списке, тогда как Coinbase заняла только седьмое место.
Цена акций Coinbase упала гораздо сильнее, чем снизился объем торгов Coinbase
Цена $COIN упала с $251,05 в начале 2022 года до $35,39 в конце, резкое падение на 85,90%, что значительно ниже рынка. S&P 500 потерял 18,11% в течение 2022 года, в то время как Nasdaq упал на 33,47%. Даже $DOGE показал лучшую доходность, которая составила -59,89%.
С другой стороны, объем торгов Coinbase не упал так сильно. По сравнению с 2022Q1, объем торгов Coinbase в 2022Q4 упал всего на 51,97%. Рынок мог отреагировать слишком остро, и $COIN стал недооцененным.
95% объема Bybit приходится на деривативы, за ними следуют OKX (86%) и Binance (75%).
Этот график показывает спектр того, как биржи больше ретранслируют спотовую торговлю или ретранслируют деривативы. Он показывает, что в 2022 году 95% объема на Bybit приходилось на деривативы, больше всего среди топ-10, за которыми следуют OKX (86% от деривативов) и Binance (75% от деривативов).
KuCoin, Gate и Huobi находились в середине спектра, где спотовый объем составлял от 30% до 60%.
Напротив, Bitfinex и Kraken в значительной степени полагались на свой спотовый торговый бизнес, поскольку в 2022 году более 70% объема обеих бирж пришлось на спотовую торговлю.
Обратите внимание, что по состоянию на 29 августа биржа деривативов Coinbase предлагала только 2 вида деривативов: фьючерсный контракт на нано биткоин (BIT) и фьючерсный контракт на нано эфириум (ET). Оба продукта имели слишком малый объем, чтобы показать четкое отличие от других. Поэтому этот отчет не принимает эти два продукта во внимание. Coinbase предоставляет меньше предприятий по торговле деривативами, поскольку Coinbase, как публичная американская компания, имеет более строгие требования к необходимой лицензии (которой все еще нет) для предложения торговли криптодеривативами.
Доли рынка деривативов Bybit и Bitget выросли больше всего после краха FTX
На рынке деривативов наибольшую выгоду от краха FTX получили Bybit и Bitget. FTX занимала третье место в списке в начале года, но в ноябре 2022 года опустилась. Доля Bitget увеличилась с 3% до 11%, а доля Bybit — с 8% до 11%.
Доминирование Binance немного снизилось с 59% до 58%, а второе место OKX стало менее надежным, его доля упала с 20% до 14%. Удивительно, но Binance и OKX не смогли отобрать долю рынка у FTX.
Общий открытый интерес сократился до $20,1 млрд из-за падения цен на биткоины, снизившись на 27% с начала 2022 года
Среди всех деривативных торгов в 2022 году общий открытый интерес на 10 крупнейших биржах деривативов сильно зависит от цены биткоина и колеблется от 40 до 19 миллиардов долларов.
В 2022 году максимальный открытый интерес достиг 37,89 млрд долларов США (5 апреля, биткоин — 46,6 тыс. долларов США), а минимальный — 18,6 млрд долларов США (2 июля, биткоин — 19,4 тыс. долларов США), что свидетельствует о колоссальном сокращении на 48,1%, тогда как рыночная капитализация биткоина сократилась на 58%.
К концу 2022 года общий открытый интерес 10 крупнейших бирж деривативов снизился на 27,1% по сравнению с 1 января и на 41% по сравнению с пиковым значением 5 апреля.
Если разделить каждую биржу, то только Bitget зафиксировал значительный рост открытого интереса с 841 млн до 3,74 млрд долларов, что на 344% больше к концу 2022 года. Все остальные упали.
Открытый интерес OKX, Bybit и KuCoin снизился менее чем на 15%, составив -10,28%, -14,57% и -5,22% соответственно.
Bitfinex, Kraken, BitMEX, Gate и Binance серьезно пострадали от падения открытого интереса: к концу 2022 года они упали на 93,12%, 76,83%, 67,43%, 61,55% и 44,12% соответственно.
Годовой объем торгов на 10 крупнейших DEX достиг $1,33 трлн, GMX стал крупнейшим победителем
Общий объем торгов на 10 крупнейших DEX в 2022 году достигнет 1,33 трлн долларов, что в среднем составляет 3,15% всего рынка.
В 2022 году на DEX-торговле будет зафиксировано 5 пиков свыше $10 млрд в день. Большинство из них связаны с ключевыми событиями. Эти подъемы: 22 января — $11,7 млрд, 15 февраля — $17,46 млрд, 12 апреля — $13,7 млрд, 10–13 мая — $12 млрд и более и 10 ноября — $10,5 млрд.
При разделении на отдельные DEX доминирование Uniswap V3 ослабевает из-за dYdX и GMX, снижаясь с 31,1% (№ 1) до 23,4% (№ 3) к концу 2022 года.
GMX увеличит свою долю рынка в 2022 году с 1,2% до 29,6%, достигнув годового прироста доли в 28,4%, в то время как Pancake потеряет больше всего, снизившись с почти 20% до 3,3%, потеряв 16,6%.
Тенденция акций DEX показывает, что новые игроки на рынке деривативов, такие как GMX и dYdX, более популярны, чем спотовые DEX OG AMM, такие как Uniswap.
На долю DEX пришлось 3,15% от общего объема в 2022 году, при этом ее доля увеличилась в четвертом квартале за счет FTX
В период с первого по четвертый квартал объем торгов и доля рынка DEX снизились.
В первом квартале на DEX пришлось 4,05% объема торгов, что является самым высоким показателем в 2022 году. К концу четвертого квартала этот показатель снизился на 33% до 2,70%.
Объем торгов на централизованных биржах и DEX значительно снизился в четвертом квартале, в первую очередь из-за заявления FTX о банкротстве, в результате чего биржа лишилась ликвидности на сумму около 7 миллиардов долларов.
Объем торгов GMX вырос на 39% в период с первого по четвертый квартал, а цена GMX удвоилась в 2022 году
GMX приобрел известность в 2022 году и стал значимым игроком в пространстве DEX. GMX был запущен на Arbitrum 1 сентября 2021 года. Он предлагает спотовый своп и маржинальную торговлю с нулевым проскальзыванием, позволяя пользователям торговать против пула GLP. GLP — это корзина активов, около 50% из которых — стейблкоины, а другая половина — криптовалюты, такие как $BTC (15%) и $ETH (35%). GLP является контрагентом каждой сделки, размещенной на GMX.
Объем торгов GMX увеличился с 13,79 млрд в первом квартале до 19,19 млрд в четвертом квартале, увеличившись на 39,17%, что является примечательным, учитывая, что почти все остальные столкнулись с сокращением объема. $GMX, токен управления GMX, почти удвоился в 2022 году, увеличившись с $21,69 до $41,18.
FTX, входивший в тройку крупнейших криптовалютных гигантов, рухнул в течение недели
Банкротство FTX — одно из самых масштабных фиаско в истории криптовалют. Крах произошел в течение ~10 дней в ноябре 2022 года.
2 ноября утечка финансовых данных Alameda Research из CoinDesk показала, что Alameda имела позицию стоимостью 5 миллиардов долларов в FTT, собственном токене FTX.
6 ноября генеральный директор Binance CZ объявил о продаже всех имеющихся FTT на сумму около 580 миллионов долларов.
10 ноября Binance отказалась от спасения FTX. Между тем FTX приостановила вывод средств.
11 ноября FTX подала заявление о банкротстве в соответствии с главой 11, и Сэм Бэнкман-Фрид ушел с поста генерального директора FTX.
Такие биржевые токены, как FTT, CRO, WRX, BTR и ASD, упали более чем на 80%, тогда как только LEO вырос на 3%
Почти все биржевые токены понесли существенные потери в 2022 году. Цены FTT, CRO, WRX, BTR и ASD упали более чем на 80%, тогда как LEO и OKB продемонстрировали относительную силу.
LEO вырос на 3% в 2022 году, тогда как OKB снизился всего на 5%. За исключением FTT, токены, выпущенные крупными биржами, показали лучшие результаты, чем более мелкие. Например, хотя HT, GT и BNB также сильно упали, они превзошли BTC и ETH в 2022 году.
С точки зрения рыночной капитализации/объема торгов более высокое соотношение указывает на более высокую оценку. Соотношение HT, DYDX, KCS и GT было <1, что показывает, что они могут быть недооценены. Соотношение CRO, BNB и OKB было >1, в то время как LEO оказался в нижней части таблицы с соотношением 13,5.
Все токены децентрализованных бирж упали более чем на 50%, за исключением GMX, который вырос почти вдвое
Подобно централизованным биржевым токенам, цены на децентрализованные биржевые токены понесли значительные потери в 2022 году, за исключением GMX. Лидер сектора UNI упал на 69%, в то время как другие игроки упали еще больше. Хуже всех оказался JOE, показав снижение на 94%. С другой стороны, цена GMX почти удвоилась в 2022 году, увеличившись на 91%, что выделяет его среди остальных.
С точки зрения рыночной капитализации/объема торгов JOE, DODO и DYDX кажутся недооцененными с коэффициентами 1,8, 1,6 и 0,4 соответственно. SUSHI, GMX и CRV имели относительно высокие оценки относительно объема, который они обрабатывали, а OSMO, по-видимому, был наиболее переоценен с коэффициентом 25,8.
Обратите внимание, что DYDX использует книгу заказов вне цепочки и механизм сопоставления с расчетом внутри цепочки, поэтому он не считается полностью децентрализованной биржей. OSMO — это цепочка приложений Cosmos со своими собственными валидаторами, поэтому он отличается от других игроков, которые являются DApps (смарт-контрактами), развернутыми на блокчейнах уровня 1.
Новая функция TokenInsight: бесплатная загрузка исторических данных по монетам и биржам
Исторические данные по более чем 14 00 монетам, включая цену, 24-часовой оборот и рыночную капитализацию
Интервалы включают минутные, часовые или дневные данные.
Сотни исторических данных по криптовалютным биржам, включая объем спотовых сделок, объем деривативов и открытый интерес
Все, что вы можете скачать бесплатно: бесплатно, не нужно входить в систему/регистрироваться
Прочитайте оригинальную статью по адресу: https://tokeninsight.com/en/research/reports/crypto-exchanges-2022-annual-report