Дни медленно становятся длиннее, птицы поют за окном, и цена биткойна впервые за несколько месяцев достигла $23,000. Может ли это предвещать конец криптозимы?

Как человек, который провел много лет своей жизни, живя в северных широтах, у меня есть здоровый скептицизм по поводу ранних признаков конца зимы. Как только вы думаете, что зима закончилась, в город приходит сильный шторм и заваливает его снегом на день. Тем не менее, в последнее время немного финансовых активов превосходит рост на 25% или около того, который наблюдается у большинства криптотокенов, и спекулятивный азарт начинает возвращаться.

Вы читаете Crypto for Advisors, еженедельный обзор цифровых активов и будущего финансов для финансовых консультантов. Подпишитесь здесь, чтобы получать рассылку каждый четверг.

Для консультантов это, скорее всего, означает, что поступит еще больше вопросов клиентов о криптовалютах, согласно Стиву Гёке, главному операционному директору Khelp Financial.

«Если у RIA нет стратегии, консультант в конечном итоге скажет клиентам обратиться в какое-нибудь место, например, Coinbase, чтобы инвестировать свои активы самостоятельно», — сказал Гёке. «Как фидуциар, этого недостаточно. Мы не можем просто сказать людям бросить свои деньги вслепую сюда или туда. Мы должны предложить им несколько альтернатив».

Khelp Financial — это RIA, основанная как аутсорсинговое решение для финансовых консультантов в области криптовалют. Концепция основана на том, что быстро развивающаяся, глубокая и широкая сфера цифровых активов может быть слишком сложной для всех консультантов, чтобы изучить и давать советы в краткосрочной перспективе. Поэтому Khelp планирует сделать свою модель консультантом для 1% до 5% клиентских портфелей, выделенных на криптовалюты.

Почему 1% до 5%?

Существует множество различных мнений о том, какой процент инвестиционного портфеля следует выделить на криптовалюту, но безопасность важна.

«Иногда волатильность имеет смысл при низком проценте распределения портфеля», — сказал Гёке. «Я не думаю, что иметь более 5% портфеля в этом классе активов имеет смысл».

Читать далее: Сколько криптовалюты должно быть в портфеле?

Имейте в виду, что активы глобальной индустрии управления состоянием пересекли отметку в $112 триллионов в 2021 году, согласно отчету прошлого года от Boston Consulting Group – что означает, что управление состоянием потенциально приносит $5 триллионов или более в цифровые активы.

Khelp предлагает решения для инвестирования в криптовалюту в виде отдельно управляемых счетов (SMA) и криптохедж-фонда.

«Все активно управляется», — сказал Гёке. «Динамика рынка немного изменилась с тех пор, как произошли сбои Celsius, Voyager и FTX, но мы считаем, что рынок все равно останется. Мы не думаем, что этот класс активов исчезнет».

Гёке указывает, что с одним исключением, Terra, все сбои цифровых активов за прошлый год произошли в сфере централизованных игроков, таких как Celsius Network, Voyager Digital и FTX.

«Блокчейн не провалился», — сказал он. «Все эти контракты по-прежнему работали эффективно, и технологии за всеми этими активами были эффективны – но сбои централизованных сущностей могут повлиять на цены этих активов, при этом с технологией, которая их поддерживает, все в порядке».

Разрыв в знаниях

Но традиционные финансы, включая индустрию управления состоянием, страдают от разрыва в знаниях, когда дело касается цифровых активов. Инвесторы – особенно молодые, новые инвесторы – часто приходят в консультативные отношения, зная гораздо больше о криптовалютах и даже невзаимозаменяемых токенах (NFT), чем их финансовый консультант.

«Я думаю, что инвесторы изучают терминологию, но большинство людей не понимают многих технологий, в которые они инвестируют, они просто понимают конечный продукт», — сказал Гёке.

Например, консультант или клиент могут наткнуться на токен, поддерживающий новый метод оплаты на основе блокчейна, который обрабатывается за 10 секунд, намного быстрее, чем средние два дня для кредитных карт. Хотя легко понять ценность более быстрой обработки платежей, не обязательно понимать, как именно работает блокчейн.

Читать далее: Две организации по аккредитации консультантов высказались о криптовалюте

Но сколько, собственно, должен знать финансовый консультант?

По крайней мере, консультанты должны быть в состоянии объяснить, почему 1% до 5% клиентского портфеля должно быть в цифровых активах, согласно Гёке, и как эти активы могут храниться с консультантом через отдельно управляемый счет (SMA) или с аутсорсинговой службой, такой как Khelp Financial.

«Мы все еще хотим, чтобы консультанты – которые являются нашими клиентами – по крайней мере, понимали, как об этом говорить», — сказал Гёке. «Мы даже не притворяемся, что являемся полноценными экспертами. Тем не менее, это важно, потому что если у вас есть клиент, и он моложе, вероятно, у него есть криптовалюта где-то в портфеле, независимо от того, продал ли им это консультант или нет».

Полезность и ценность

Еще одно важное соображение заключается в том, что консультанты должны подчеркивать долгосрочную жизнеспособность технологий блокчейна и самих криптовалют.

Хотя рынок все еще сильно спекулятивен, и есть несколько монет без реальной ценности, которые привлекают много внимания, цифровые активы следует воспринимать серьезно как инвестиционные возможности.

«Иногда мы принимаем подход B2C», — сказал Гёке. «У меня есть клиент, который инвестирует непосредственно в компанию, строящую что-то на блокчейне. Поскольку они делают традиционное, прямое инвестирование, их капитал будет заблокирован на пять-семь лет. Однако вы можете использовать тот же подход к инвестициям с монетой или токеном, но в итоге получить аналогичные инвестиционные характеристики с гораздо большей ликвидностью».