Отказ от ответственности: цены на цифровые активы могут быть нестабильными. Не финансовый совет. Проведите собственное исследование. Полные условия см. здесь, а предупреждение о рисках — здесь и ниже. Продукты Binance Futures ограничены в определенных странах и для определенных пользователей. Данное сообщение не предназначено для пользователей/стран, к которым применяются ограничения.
Основные выводы
Режим хеджирования — это торговая стратегия, которая в основном используется в торговле фьючерсами для снижения риска.
Это предполагает одновременное открытие как длинных, так и коротких позиций по одному и тому же контракту, чтобы получить прибыль от колебаний рынка и одновременно снизить потенциальные убытки.
Односторонний режим допускает однонаправленную позицию, в отличие от двунаправленного подхода режима хеджирования.
Управление рисками и диверсификация портфеля являются важнейшими аспектами торговых стратегий, особенно в чрезвычайно нестабильных рыночных условиях. Одним из подходов, который позволяет трейдерам получать выгоду от движений рынка, независимо от направления, является практика хеджирования. Хеджирование обычно позволяет инвесторам компенсировать инвестиционные потери, сохраняя при этом свою долю на рынке.
Хеджирование криптовалюты — это стратегия управления рисками, направленная на минимизацию потерь путем открытия компенсирующей позиции в соответствующей криптовалюте или производном инструменте. Он включает в себя открытие первичной позиции, определение рыночных рисков, а затем открытие контрпозиции – позиции по связанному криптовалютному активу или производному инструменту, который, как ожидается, будет двигаться в направлении, противоположном основной позиции. Но что, если трейдер сможет открыть две противоположные позиции по одному и тому же производному инструменту? Здесь на помощь приходит режим хеджирования.
В этой подробной статье подробно рассматривается концепция режима хеджирования в торговле фьючерсами, его применение и его отличие от традиционного одностороннего подхода.
В чем разница между односторонним режимом и режимом хеджирования?
Односторонний режим относится к торговой стратегии, предполагающей открытие позиции только в одном направлении – длинном или коротком – по одному контракту в определенное время. Это противоречит возможности режима хеджирования, позволяющей трейдерам открывать две противоположные позиции одновременно.
Например, трейдер может открыть длинную позицию, ожидая, что цена базовой криптовалюты вырастет в течение короткого периода времени. Трейдер также может намереваться открыть короткую позицию, предполагая, что цена будет снижаться в течение более длительного периода времени. Однако в одностороннем режиме открытие двух противоположных направлений по одному и тому же контракту либо компенсировало бы друг друга, либо существенно уменьшило бы их размеры.
Торговая стратегия в режиме хеджирования
Режим хеджирования — это торговая стратегия, которая в основном используется в торговле фьючерсами для снижения риска, связанного с направленным движением рынка. Это предполагает одновременное открытие как длинных, так и коротких позиций по одному и тому же контракту, чтобы получить прибыль от колебаний рынка и одновременно снизить потенциальные убытки.
Хотя кредитное плечо, используемое во фьючерсных контрактах, может увеличить потенциальную прибыль, оно также подвергает инвесторов повышенным рыночным рискам. Чтобы смягчить эту ситуацию, режим хеджирования помогает фьючерсным трейдерам найти тонкий баланс между потенциальной прибылью и снижением риска. Суть режима хеджирования заключается в одновременном исполнении двух противоположных позиций – длинной и короткой.
Стратегия режима хеджирования признает непредсказуемость и волатильность криптовалют. Его основная цель — снижение рисков, позволяя инвесторам сбалансировать свое воздействие на фьючерсный рынок. Если одна позиция терпит убытки, прибыль по противоположной позиции помогает компенсировать эти потери, снижая общую подверженность риску.
Если трейдер открывает длинную позицию, он покупает фьючерсный контракт, предполагая, что цена базовой криптовалюты вырастет. Это приведет к получению прибыли, когда они в конечном итоге закроют свою позицию. В то же время трейдер открывает короткую позицию по тому же контракту. Трейдер обычно продает криптовалютные активы, которыми он не владеет, ожидая, что их цена снизится в будущем. В этом сценарии короткая позиция действует как хеджирование против длинной позиции и наоборот.
Пример:
Предположим, Джейн торгует парами BTC/USDT на рынке Binance Futures, используя предпочтение режима хеджирования. Предположим, она открывает длинную позицию на 10 BTC и в то же время открывает короткую позицию на 5 BTC в паре BTC/USDT. Если цена BTC/USDT изменится с 26 000 USDT до 30 000 USDT, чистая прибыль ее длинной и короткой позиции будет следующей:
Чистая прибыль/убыток = (длинная позиция – короткая позиция) * прибыль/убыток
(10 – 5) * (30 000 – 26 000)
5 * 4000 = 20 000 долларов США
Если вместо этого цена упадет, скажем, с 26 000 до 21 000, чистая прибыль будет равна:
(10 – 5) * (21 000 – 26 000)
5 * (-50000) = - 25 000 долларов США
Обратите внимание, что потенциальный убыток значительно меньше по сравнению с тем, если бы она открыла только длинную позицию, а тренд пошел не в ее сторону. Например. 10* (-5 000) = 50 000 долларов США
Общие случаи использования режима хеджирования
Стратегию режима хеджирования можно использовать для:
Страхование позиции: режим хеджирования может обеспечить трейдерам защиту в периоды рыночной неопределенности, например, при наступлении медвежьих тенденций или важных рыночных новостях. Удерживая одновременно длинные и короткие позиции, трейдеры уменьшают свою зависимость от «одностороннего» движения цен. Это особенно полезно, когда рыночная тенденция идет не так, как надо, гарантируя, что они получат потенциальную прибыль и компенсируют свои потенциальные убытки. Другими словами, режим хеджирования можно использовать для получения потенциальной прибыли как от роста, так и от падения цены базовой криптовалюты.
Торговля на основе событий. Эта стратегия также может быть полезна в связи с крупными криптовалютными событиями и новостями, такими как хард-форки и заявления регулирующих органов. Такие события часто влияют на движение цен, и использование режима хеджирования может помочь трейдерам смягчить связанные с этим риски.
Торговля волатильными альткойнами: по сравнению с криптовалютами «голубых фишек», большинство альткойнов часто демонстрируют более значительные колебания цен. Трейдеры фьючерсами могут использовать режим хеджирования, чтобы воспользоваться такими быстрыми движениями цен, одновременно защищая свой капитал.
Подробный анализ позиции: в режиме хеджирования трейдер может отдельно анализировать эффективность своих длинных и коротких позиций по одной и той же криптовалютной паре. Такой детальный уровень детализации помогает лучше понять, какие аспекты их стратегии наиболее эффективны и как различные рыночные условия влияют на каждую сторону их торговли.
Точное отслеживание эффективности: когда трейдер разворачивает сделку в одностороннем режиме, существует риск потерять отслеживание эффективности отдельной сделки, поскольку позиции агрегируются. Режим хеджирования, ведя отдельные записи для длинных и коротких позиций, позволяет трейдерам сохранять четкое представление о своей торговой истории, затратах и прибыльности каждой сделки.
Как использование режима хеджирования может быть более выгодным, чем закрытие и повторное открытие позиций на волатильных рынках?
Вопрос о том, является ли использование режима хеджирования более выгодным, чем закрытие и повторное открытие позиций на волатильных рынках, возникает из-за необходимости понимать стратегическую ценность одновременного поддержания длинных и коротких позиций, а не простого выхода из рынка и повторного входа позже. Этот вопрос особенно актуален в контексте торгового сценария Джейн:
Джейн имеет длинную позицию на 10 BTC и, предвидя потенциальную краткосрочную волатильность, решает открыть короткую позицию на 5 BTC в режиме хеджирования. Если рынок пойдет вверх, ее чистая позиция (разница между ее длинной и короткой позициями) выиграет от роста, хотя и в меньшей степени из-за короткой позиции. И наоборот, если рынок падает, ее короткая позиция смягчает потери от ее длинной позиции. По сути, чистая подверженность Джейн изменению цены BTC эквивалентна длинной позиции на 5 BTC из-за хеджированной короткой позиции.
Однако результат кажется таким же, как если бы Джейн просто сократила свою длинную позицию с 10 BTC до 5 BTC, тем самым становясь менее подверженной волатильности.
Такое сходство в чистом риске поднимает вопрос о том, почему трейдер выбирает режим хеджирования вместо корректировки общего размера своей позиции путем уменьшения открытой позиции или закрытия и повторного открытия сделок:
Постоянное участие в рынке: в режиме хеджирования такие трейдеры, как Джейн, могут постоянно оставаться на рынке, сохраняя свои долгосрочные позиции и одновременно используя краткосрочное хеджирование для преодоления волатильности. Такое непрерывное участие позволяет избежать рисков, связанных с попытками рассчитать время выхода и входа на рынок, что может быть особенно сложно в периоды высокой волатильности.
Экономическая эффективность: режим хеджирования может быть более экономически эффективным, чем закрытие и повторное открытие позиций. Каждая сделка потенциально влечет за собой комиссию за транзакцию, издержки спреда и проскальзывание, особенно на волатильных рынках, где цены могут быстро меняться. Хеджирование позволяет трейдерам корректировать свои чистые риски, не неся этих затрат.
Стратегическая гибкость: хеджирование обеспечивает стратегическую гибкость, позволяя трейдерам быстро корректировать свою позицию на рынке в ответ на изменение информации, не закрывая свои основные позиции. Такая быстрая реакция может иметь решающее значение на нестабильных рынках, где возможности и риски могут возникнуть внезапно.
Налоговые аспекты: в зависимости от юрисдикции нереализованная прибыль или убытки от открытых позиций могут учитываться в целях налогообложения по-разному по сравнению с реализованной прибылью или убытками от закрытых позиций. Режим хеджирования позволяет трейдерам потенциально более эффективно управлять своими налоговыми обязательствами.
Психологические преимущества: трейдерам может быть психологически легче хеджировать позицию, чем закрывать ее. Это связано с тем, что хеджирование позволяет избежать психологического воздействия осознания потери и последующего давления, требующего «вернуться» в нужное время.
Управление кредитным плечом: при торговле фьючерсами, в которой используется кредитное плечо, использование режима хеджирования позволяет трейдерам более точно управлять коэффициентами кредитного плеча, поскольку они могут поддерживать разные уровни кредитного плеча по своим длинным и коротким позициям.
Переключение между режимом хеджирования и односторонним режимом на Binance Futures
По умолчанию режим позиционирования установлен в односторонний режим. Чтобы открыть позицию в режиме хеджирования, пользователю необходимо изменить режим позиции в настройках предпочтений с одностороннего режима на режим хеджирования.
1. Откройте торговый интерфейс и нажмите [USDⓈ-M] или [COIN-M] на верхней панели навигации.2. Нажмите значок настроек в правом верхнем углу и выберите [Предпочтения] — [Режим положения].
3. Выберите [Односторонний режим] или [Режим хеджирования].
Обратите внимание, что режим позиции нельзя изменить, пока у вас есть открытые позиции или открытые ордера.
Заключительные мысли
В быстро развивающемся мире торговли криптовалютами, который часто характеризуется высокой волатильностью, режим хеджирования становится стратегическим инструментом для трейдеров, стремящихся сбалансировать риск и вознаграждение. Обеспечивая одновременное удержание как длинных, так и коротких позиций по одному и тому же контракту, режим хеджирования предлагает детальный подход к управлению рисками, позволяя трейдерам защититься от рыночных спадов, сохраняя при этом возможность извлечь выгоду из восходящих тенденций.
Актуальность режима хеджирования особенно заметна в сценариях рыночной неопределенности, когда внезапные колебания цен могут снизить потенциальную прибыль или увеличить потенциальные убытки. Предлагая буфер против этих резких движений, режим хеджирования помогает поддерживать более стабильную торговую среду, в которой фокус смещается от краткосрочных колебаний к более стратегическим, долгосрочным торговым целям.
Дальнейшее чтение
(Часто задаваемые вопросы) Что такое режим хеджирования и как его использовать?
(FAQ) Как открыть или закрыть позицию в режиме хеджирования
(Блог) 3 причины, почему фьючерсы на Binance являются предпочтительным местом хеджирования для трейдеров
Предупреждение о риске:
Нет представительства
Этот контент предоставляется вам «как есть» только для общей информации и образовательных целей, без каких-либо заявлений или гарантий. Он не предназначен и не должен рассматриваться как финансовый или инвестиционный совет, а также не рекомендует и не намеревается рекомендовать покупку или продажу какого-либо конкретного продукта(ов) или услуги(й).
Гипотетические результаты производительности
Цены на цифровые активы могут быть нестабильными. Стоимость ваших инвестиций может снизиться или вырасти, и вы не сможете вернуть вложенную сумму. Любые результаты, опубликованные здесь, предназначены только в качестве примеров, чтобы дать вам представление о том, что потенциально можно было бы заработать или потерять, торгуя с использованием технических индикаторов и инструментов, но никоим образом не являются отражением того, что вы могли бы заработать или потерять в той же ситуации. . Поэтому вам не следует полагаться на результаты как на представление того, какие ваши прибыли или убытки были бы при использовании таких технических индикаторов. Существует множество других факторов, связанных с рынком в целом или с реализацией какой-либо конкретной торговой программы, которые невозможно полностью учесть при подготовке гипотетических результатов деятельности, и все из которых могут отрицательно повлиять на фактические результаты торговли. Прошлые результаты не следует рассматривать как показатель или гарантию будущих результатов, и в отношении будущих результатов не делается никаких заявлений или гарантий, явных или подразумеваемых.
Обязанности
Вы несете единоличную ответственность за свои инвестиционные решения, и Binance не несет ответственности за любые убытки или ущерб, которые вы можете понести. Предупреждение о рисках, описанное здесь, не является исчерпывающим, поэтому вам следует тщательно рассмотреть свой инвестиционный опыт, финансовое положение, инвестиционную цель, уровень толерантности к риску и проконсультироваться со своим независимым финансовым консультантом относительно пригодности вашей ситуации, прежде чем делать какие-либо инвестиции. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Предупреждением о рисках.
Продукты и услуги, упомянутые здесь, могут быть ограничены в определенных юрисдикциях или регионах или для определенных пользователей в соответствии с применимыми правовыми и нормативными требованиями. Вы несете единоличную ответственность за информирование и соблюдение любых ограничений и/или требований, налагаемых в отношении доступа и использования любых продуктов и услуг, предлагаемых или доступных через Binance, в каждой стране или регионе, из которых вы получаете к ним доступ или на вашего имени. Binance оставляет за собой право изменять, модифицировать или налагать дополнительные ограничения в отношении доступа и использования любых продуктов и/или услуг, предлагаемых время от времени, по своему собственному усмотрению в любое время без уведомления.
