Что если Amazon добавит биткойн в свой баланс? С ростом BTC на 125% в этом году некоторые акционеры утверждают, что это идеальный момент для изучения крипторынка.
Содержание
Amazon под давлением, чтобы добавить биткойн в резервы
Microsoft сталкивается с собственным дилеммой биткойна
Переход MicroStrategy на биткойн
Биткойн может изменить практику корпоративных казначейств
Растущая роль криптовалют и путь вперед
Amazon под давлением, чтобы добавить биткойн в резервы
Amazon, одна из крупнейших и самых влиятельных компаний в мире, испытывает все больший прессинг со стороны своих акционеров, чтобы диверсифицировать свои финансовые резервы, добавив биткойн (BTC) в свой портфель.
Акционеры настаивают на том, чтобы Amazon хотя бы рассмотрела возможность хранения небольшого процента своих резервов в биткойнах — всего 5%, согласно одному из предложений Национального центра исследований публичной политики.
Это предложение возникло на фоне растущей тенденции, наблюдаемой в других крупных корпорациях, таких как MicroStrategy, Tesla и Block, которые все приняли биткойн как защиту от инфляции и способ потенциального повышения долгосрочной стоимости для акционеров.
Биткойн по-прежнему является волатильным активом, часто подверженным резким колебаниям цены. Тем не менее, сторонники утверждают, что, как и акции самой Amazon, волатильность биткойна не должна затмевать его потенциал превосходить традиционные активы, такие как облигации.
На 9 декабря биткойн уже доказал свою эффективность, увеличившись на 125% только в этом году, что значительно превышает результаты традиционных инвестиционных инструментов, включая золото и S&P 500.
В сравнении, MicroStrategy, которая значительно инвестировала в биткойн, увидела, что цена ее акций выросла почти на 450%, превзойдя собственный рост Amazon на 51% за тот же период.
Акционеры утверждают, что с общими активами в 585 миллиардов долларов — из которых 88 миллиардов долларов находятся в наличных и низкодоходных инвестициях, таких как облигации — Amazon должна пересмотреть свою инвестиционную стратегию.
Microsoft сталкивается с собственным дилеммой биткойна
Не только Amazon — Microsoft также стоит перед аналогичным выбором, когда дело касается биткойна. По мере того как BTC продолжает свой впечатляющий рост, недавно преодолев 100,000 долларов, акционеры Microsoft призвали компанию следовать по стопам таких фирм, как MicroStrategy, добавив биткойн в свой баланс.
Предложение под заголовком «Оценка инвестирования в биткойн» будет вынесено на голосование 10 декабря. Его поддерживает та же группа, NCPPR.
Тем не менее, совет директоров Microsoft выступил против этого предложения. Соучредитель Билл Гейтс, который активно высказывается по поводу своего скептицизма относительно криптоактивов, предупредил, что текущий крипторынок движим тем, что он называет «теорией большего дурака» — по сути, спекулятивным пузырем.
Подход Гейтса отражен в позиции совета, многие члены которого считают, что Microsoft уже принимает взвешенные инвестиционные решения, не заходя в такую волатильную территорию.
На самом деле, исполняющий обязанности председателя MicroStrategy, Майкл Сейлор, напрямую лоббировал совет директоров Microsoft, чтобы рассмотреть возможность биткойна, утверждая, что это важная цифровая трансформация и один из самых высокодоходных активов, которыми могут владеть корпорации.
Этот предстоящий голосование в Microsoft может установить важный прецедент. Если предложение будет принято, это сигнализирует о том, что основные компании начинают всерьез рассматривать биткойн как законную и ценную часть своей финансовой стратегии.
Переход MicroStrategy на биткойн
MicroStrategy, когда-то известная в основном как компания по разработке программного обеспечения и бизнес-аналитики, в последние годы претерпела радикальные изменения.
Исторически компания сосредоточилась на предоставлении решений для корпоративной аналитики, помогая организациям принимать решения на основе данных.
Но в 2020 году MicroStrategy сделала смелый и нетрадиционный шаг — она начала переводить большие части своего капитала в биткойн, что с тех пор переопределило ее идентичность.
Поворот был вызван опасениями по поводу обесценивания наличных в условиях низких процентных ставок и инфляции. Руководство MicroStrategy, возглавляемое тогдашним CEO Майклом Сейлором, утверждало, что биткойн, будучи дефляционным активом с ограниченным предложением, предлагает гораздо лучшие возможности для сохранения стоимости.
Компания начала агрессивно покупать биткойн, описывая его как «цифровое золото» и краеугольный камень своей корпоративной казначейской стратегии.
Ускорение покупки биткойнов MicroStrategy прошло быстро. Хотя на накопление первых 100,000 биткойнов потребовался почти год, темп значительно увеличился в последующие годы.
На 9 декабря MicroStrategy владеет колоссальными 423,650 биткойнами, купленными по средней цене 60,324 доллара за монету, с общими инвестициями в 25,6 миллиарда долларов, что делает ее одним из крупнейших корпоративных держателей биткойнов, превзойдя даже резервы наличных денег Nvidia Corp. и большинство нефинансовых компаний S&P 500.
Влияние на акции MicroStrategy было драматичным. За последние пять лет цена акций MSTR возросла почти на 2500%, торгуясь на уровне 377 долларов на 9 декабря. В начале ноября она достигла 52-недельного максимума в 543 доллара, прежде чем испытать снижение.
Хотя рост цен на биткойн увеличил оценку компании, волатильность актива означает, что состояние MicroStrategy теперь тесно связано с колебаниями крипторынка.
Биткойн может изменить практику корпоративных казначейств
Если такие компании, как Amazon и Microsoft, интегрируют биткойн в свои резервы, это может переопределить практику корпоративных казначейств в глобальном масштабе.
Традиционно компании диверсифицируют свои финансовые активы между наличными, облигациями, акциями и другими низкорисковыми инструментами, чтобы управлять рисками и обеспечивать ликвидность во время экономических изменений.
Включение биткойна — цифрового актива с ограниченным запасом — может показаться нетрадиционным, но это согласуется с растущей тенденцией поиска альтернатив, устойчивых к инфляции и высокодоходных.
Одобрение первого спотового ETF на биткойн в январе стало ключевым этапом для институционального принятия. Это легитимизировало биткойн как регулируемый инвестиционный инструмент и вызвало волну интереса как со стороны корпораций, так и со стороны индивидуальных инвесторов.
На 9 декабря комбинированные спотовые ETF на биткойн уже управляют активами более чем на 115 миллиардов долларов, что делает их одними из самых быстрорастущих ETF в финансовой истории.
Что еще более примечательно, так это постоянный спрос: с 29 ноября спотовые ETF на биткойн зафиксировали только чистые положительные поступления, привлечя более 3 миллиардов долларов всего за несколько дней.
Для таких компаний, как Amazon и Microsoft, добавление биткойна в свои резервы может улучшить их финансовые стратегии несколькими способами. Даже небольшое распределение — скажем, 5% от их резервов — может предложить огромный потенциал, особенно по мере того, как долгосрочные результаты биткойна продолжают превосходить традиционные активы, такие как золото и облигации.
Кроме того, хранение биткойнов согласует эти корпорации с быстро растущей экосистемой институционального принятия, что подчеркивается взрывным ростом ETF и входом крупных игроков, таких как BlackRock, на рынок биткойна.
Результаты такого решения будут глубокими. Если самые влиятельные компании в мире примут этот шаг, это может нормализовать биткойн как казначейский актив в разных отраслях, побуждая более мелкие компании следовать их примеру, что потенциально приведет к росту цен на биткойн из-за увеличенного спроса.
Растущая роль криптовалют и путь вперед
За последние несколько лет мир криптовалюты изменился кардинально, и многие из этих изменений можно проследить по тому, как крупные фигуры, компании и правительства начали участвовать.
Ключевым примером является недавнее назначение Дэвида Сакса на пост Царя ИИ и криптовалюты президентом Дональдом Трампом, намекающее на то, как и ИИ, и блокчейн теперь рассматриваются как критически важные области для инноваций, и это показывает, насколько серьезно правительство США воспринимает эти технологии.
Широкое принятие криптовалют, в частности, похоже на то, как другие технологические инновации, такие как интернет или облачные вычисления, вышли из узкой ниши в основной поток. В 90-х годах компании колебались по поводу интернета, но теперь это важная часть ведения бизнеса. То же самое начинает происходить и с криптовалютой.
Поскольку все больше компаний, от технологических гигантов до финансовых фирм, ищут способы получить доступ к криптовалютам, очевидно, что мы входим в новую фазу. В следующие несколько лет эти изменения, вероятно, станут еще более нормализованными, и в процессе криптовалюты могут стать такими же повсеместными, как и любой другой класс активов в корпоративных казначействах и инвестиционных стратегиях.