14 ноября Сканирование опционной стратегии в целом по рынку

Самым крупным макрособытием на этой неделе станет встреча руководства

1. Ключевые примечания:

① Международный макрос:

Самым важным событием на этой неделе является встреча руководства. В настоящее время мы находимся на макроперепутье, связанном со многими новыми геополитическими событиями.

Честно говоря, большую часть времени мы настроены оптимистично или пессимистично (даже как институциональные инвесторы) в такое большое макроэкономическое время. Наша задница определяет нашу голову. Просто подбросьте монетку шимпанзе. Нейтральный прогноз относительно более рационален. Обратите внимание на антихрупкость ваших позиций.

② Внутренний макрос:

Вчера данные по социальному финансированию Китая были не очень хорошими. Хотя общая сумма немного превзошла ожидания, подавляющая часть структуры возникла за счет расширения государственного долга, в то время как социальный и жилищный секторы были особенно вялыми. Это отражает то, что настроения со стороны спроса в экономике по-прежнему пессимистичны, и это в настоящее время является одной из причин предыдущих триллионов специальных государственных облигаций. Действительно, те, кто высвобождает последующее кредитное плечо, похоже, указывают на центр.

③ Мозаика:

На рынке наблюдалось небольшое снижение, но, к счастью, большой пирог наводнен подражателями (рис. 1). В настоящее время основная тенденция по-прежнему сосредоточена в большом пироге. Рекомендованная ранее стратегия покрытых коллов 5W имеет плавающую прибыль около 12%. (Фигура 2). В настоящее время он все еще находится в сильной позиции и подходит для некоторых стратегий пропорционального спреда или лестничного спреда. Друзья, которые играют в подражателей, должны обратить внимание на риски. Текущий рынок в целом не находится на бычьей стадии. Если у вас нет особенно глубокого понимания рынка, общее соотношение прибылей и убытков от игры в подражателей будет средним. .

④ Акции США:

На этой неделе рынок будет сосредоточен на объявлении индекса потребительских цен США в 21:30 21 ноября (UTC+8) и индекса PPI в 21:30 15 ноября. Вчера в индексе также произошла коррекция. И MSTR, и COIN немного упали, и рыночный тренд был относительно слабым. В краткосрочной перспективе он сильно вырос, и коррекция является нормальной. Анализ тенденции индекса широкой базы в среднесрочной и долгосрочной перспективе можно найти в моей статье на выходных «Ожидания повышения процентной ставки Федеральной резервной системы»;

⑤ А делится:

Вчера рынок акций А сначала снизился, а затем вырос. Недавно многие учреждения и средства массовой информации написали отчеты, в которых говорится, что нынешнюю группу акций с микрокапитализацией можно сравнить с группой «Индекс Мао» в 2021 году. Акции с ограниченной капитализацией действительно должны быть встревожены.

Непредсказуемо, когда эта ситуация закончится, но в случае недавних мер, таких как ограничения DMA и количественные высокочастотные ограничения. Как и в начале 2021 года, пока существует экстремальная группировка, краткосрочное воздействие, вызванное потерей фишек, будет усиливаться. Поэтому нам следует обратить внимание на то, проявляют ли акции с микрокапитализацией признаки, подобные «убийству одной белой лошади в день». С другой стороны, прямой причиной также являются пессимистические макроэкономические ожидания. Поэтому я все же выделил относительно большую позицию (около 30%) до 300 в этом раунде распределения.

⑥ Волатильность опциона на акцию А:

Наконец, взгляните на рынок опционов. Соотношение колл-пут опционов, связанных с индексом CSI 300/Shenzhen 100/SSE 50, снова выросло до 1,6 после двух дней небольшого снижения. Как я уже говорил, это, скорее всего, означает, что дом на колесах начнет расширяться.

По моему предыдущему суждению, вероятность продолжения падения до самого низкого уровня года в июле относительно невелика.С одной стороны, после частичного сбивания снежного кома в октябре может отсутствовать часть покупателей, что ослабить силу волны давления.С другой стороны, текущие макроэкономические ожидания не изменились.Не сфальсифицированы. (См. рисунок 4)

2. Конкретные операции:

① Акции США

TLT, который нас беспокоит, немного упал, поэтому я добавил опцион на продажу в конце месяца (см. рисунок 3) за $85. Теперь IV все еще превышает 20%, что относительно рентабельно, и это не имеет значения. если вы не управляете им. Чтобы держаться ближе к рынку, я совершаю больше операций.Каждый зависит от своих инвестиций и торговых привычек.

②А акции

Вчера я продал около 300 путов на конец этого месяца, но больше ничего не сделал, предлагаю вам сосредоточиться на спотовых товарах.

③ Мозаика

Вчера были обновлены некоторые новые стратегии.

$БТЦ $ETH