Биткойн (BTC) на новой неделе по-прежнему движется выше около 37 000 долларов на фоне возвращения макроэкономических данных.

Крупнейшая криптовалюта продолжала достигать самого высокого уровня за 18 месяцев, причем настроения были вызваны волнением по поводу возможного одобрения США биржевых фондов (ETF).

Однако ситуация становится все более жадной, поскольку она соответствует тому, что наблюдалось, когда цена BTC достигла текущего исторического максимума в конце 2021 года, согласно индексу Crypto Fear & Greed.

Что может изменить статус-кво и вызвать нестабильность в ближайшие дни?

На этой неделе более вероятны внешние триггеры. Поток макроданных из США, включая индекс потребительских цен (ИПЦ), может разрушить любую боковую торговую активность с рисковыми активами.

Несколько представителей Федеральной резервной системы также должны выступить, в то время как нестабильная геополитическая ситуация на Ближнем Востоке сохраняется.

Между тем, на институциональном фронте будущее Биткойна выглядит уверенно оптимистичным: чистая стоимость активов Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) приближается к паритету, опережая ожидаемое одобрение ETF.

Сможет ли рынок биткойнов оставаться стабильным и избежать серьезной коррекции? Cointelegraph еженедельно анализирует катализаторы волатильности цен на биткойны.

Ставки финансирования звучат предупреждающе: цена BTC колеблется на уровне $37 000

Недельное закрытие Биткойна достигло 18-месячного максимума 12 ноября, но последовавший за этим рост не был тем ростом, который последовал за другими недавними закрытиями.

1-часовой график BTC/USD

Согласно данным Cointelegraph Markets Pro и TradingView, биткойн упал ниже 37 000 долларов США по отношению к доллару США во время азиатской торговой сессии, сохранив торговый диапазон, который он удерживал на протяжении выходных.

Известный трейдер и аналитик Credible Crypto внимательно следит за развитием событий и говорит, что ситуация скоро изменится. Причина, по его словам, в том, что открытый интерес (OI) в настоящее время находится на многодневных максимумах, что подвержено волатильности. «Открытый интерес восстановился после минимумов, а это означает, что можно выжать больше позиций», — часть сообщения X.

Целевая цена Credible Crypto составляет 36 600 долларов США, что является потенциальным локальным минимумом, а в другой статье добавляется, что Биткойн «очень близок» к дальнейшему росту.

График BTC/USD с OI.

Противостоять оптимизму в краткосрочном поведении рынка являются ставки финансирования. Это не только позитивные результаты, но и самые высокие уровни со времен рекордных максимумов Биткойна в ноябре 2021 года, что указывает на общий недостаток длинной позиции по BTC на текущих уровнях.

Трейдер Daan Crypto Trades объединил данные мониторингового ресурса CoinGlass и прокомментировал, что «ставки финансирования выросли по всем направлениям».

«Хотя это не всегда является прямой причиной прилива, в идеале все вернется в норму после дальнейших корректировок диапазона. Стоит отметить, что это может продолжаться в течение недель или даже месяцев сильного восходящего тренда».

Ставки финансирования криптовалюты по состоянию на 7 утра UTC 13 ноября (скриншот)

Популярный аналитик Кауэ Оливейра также отметил серьезную ситуацию на фронте финансирования и посоветовал трейдерам действовать с осторожностью.

«Это значение указывает на широко распространенный оптимизм на рынке, что приводит к тому, что большое количество фьючерсных контрактов делает ставку на более высокие цены», — написал он в обзоре рынка Quicktake от 10 ноября для платформы онлайн-аналитики CryptoQuant.

«Однако такая ситуация опасна, поскольку она может сигнализировать о чрезмерно бычьих настроениях, а снижение цен может спровоцировать каскад ликвидаций».

Индекс потребительских цен (ИПЦ) растет на фоне волнений по поводу нового приостановки работы правительства США

Третья неделя ноября представляет собой классическую макроэкономическую ситуацию: индекс потребительских цен (ИПЦ) возглавляет поток данных, которые в прошлом вызывали движение рисковых активов.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) за октябрь, опубликованный 14 ноября, внимательно отслеживается специалистами по мониторингу инфляции, на следующий день после публикации индекса цен производителей (ИПЦ).

Несколько представителей ФРС также выйдут на сцену, чтобы выступить во время и после публикации данных, излагая точку зрения ФРС на силу инфляции в режиме реального времени.

«Это важная неделя для инфляции и ФРС», — заключил ресурс финансовых комментариев Kobeissi Letter, загрузив ключевые макроэкономические данные в X.

Тем временем популярный трейдер Skew отметил, что инфляция снова снизится, несмотря на некоторые неприятные сюрпризы в октябрьских данных.

Теоретически это должно обеспечить попутный ветер для рынка криптовалют, но, как сообщает Cointelegraph, реакция Биткойна на более крупные промахи по целям в этом году была приглушенной.

К этой смеси добавляется еще один знакомый подстановочный знак — предстоящее частичное закрытие правительства США. Хотя в этом году консенсуса пока не было, необходимость достижения соглашения о расходах в Конгрессе до крайнего срока 17 ноября вновь стала практической.

Если это произойдет, приостановка работы правительства США станет четвертой за последнее десятилетие.

Альткойны занимают центральное место по мере возвращения притока криптовалютного капитала

Приток капитала в сектор внимательно отслеживается, поскольку участники рынка криптовалют внимательно следят за одобрением потенциальных ETF.

Интерес покупателей является ключевым фактором возрождения бычьего рынка, а разворот в притоке капитала привлек всеобщее внимание.

«Впервые за многие годы крипторынки начинают видеть значительные объемы новой ликвидности», — написал Кобейсси в специальном посте X.

Он отметил, что общая рыночная капитализация криптовалют увеличилась на 600 миллиардов долларов с ноября 2022 года после краха FTX и минимума цикла Биткойна в 15 600 долларов.

Он добавил: «Это на 75% больше за год, в то время как биткойн вырос на 120% по сравнению с прошлым годом».

«Это происходит после многих лет постоянного оттока средств с рынка криптовалют. Одна вещь, которую мы видели много раз в прошлом, — это возвращение ликвидности, которое всегда приводит к историческим изменениям в криптовалютах».

Трейдеры и аналитики говорят, что не только Биткойн демонстрирует потенциал, но и рынок альткойнов просыпается.

Хотя доминирование Биткойна в общей капитализации криптовалютного рынка остается сильным, аналитики CryptoCon советуют не воспринимать это как признак относительной слабости альткойнов.

«Некоторые люди советуют вам полностью игнорировать альткойны, потому что доминирование Биткойна растет. Как вы, возможно, заметили, это серьезная ошибка», — сказал он подписчикам X на выходных.

На прилагаемом графике показано изменение цены Биткойна каждый год в течение цикла сокращения вдвое, при этом альткойны также демонстрируют определенные реакции.

Теоретическая диаграмма цикла сокращения биткойнов пополам.

По данным CryptoCon, Биткойн достигнет «ранней» вершины цикла в середине 2024 года, при этом альткойны вряд ли столкнутся с недопоставками.

«Я думаю, что сейчас альткойны, вероятно, достигли дна в цикле, и тем, кто ничего не делает, придется покупать больше», — продолжил он.

«Представьте, что кто-то говорит мне: «Не обращайте внимания на альткойны, которые находятся внизу, и покупайте только биткойны, которые выросли». Вот что произошло в этом году. 2024 год не за горами, и альткойны готовы стать еще сильнее! "

График доминирования рыночной капитализации биткойнов.

Скидка GBTC пробивает двухлетний минимум

Несмотря на отсутствие розничного интереса, возвращение Биткойна в центр внимания определяется его крупнейшим институциональным инвестиционным инструментом.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) быстро приближается к паритету спотовой стоимости чистых активов (NAV) Биткойна.

В прошлом подразумеваемая цена акций GBTC торговалась с премией к BTC/USD, но за последние два года премия превратилась в дисконт, в какой-то момент приблизившийся к 50%.

Скидка на NAV сейчас составляет всего 10,35%, что является самой маленькой скидкой с августа 2021 года.

График GBTC Premium, Asset Holdings и BTC/USD (скриншот).

Комментируя это явление, Уильям Клементе, соучредитель исследовательской фирмы Reflexivity, связал разворот состояния GBTC с ожидаемым одобрением ETF.

«Похоже, что рынок в настоящее время оценивает очень высокую вероятность одобрения BTC ETF», — написал он на прошлой неделе.

Grayscale продолжает запрашивать право конвертировать GBTC в спотовый ETF на биткойны.

Инвесторы в криптовалюту остаются жадными

После рекордно длительного медвежьего рынка криптовалют желание сократить прибыль нельзя игнорировать.

Связанный: Цена BTC «падает» перед листингом ETF или упадет до $150 000 к 2025 году? Прогнозы по биткоину расходятся

Это по-прежнему хорошо фиксируется криптографическим индексом страха и жадности, классическим индикатором рыночных настроений, который в настоящее время торгуется на уровнях, последний раз наблюдавшихся в ноябре 2021 года.

Хотя индекс еще не достиг экстремальных уровней, он является явным признаком того, что средний инвестор в криптовалюту приближается к состоянию иррационального изобилия.

13 ноября Fear and Greed имел рейтинг 72/100, а 6 ноября — 74/100.

Крипто-индекс страха и жадности (скриншот).

Комментируя психологию рынка в начале этого месяца, популярный трейдер Пентоши напомнил читателям X, что крайности страха и жадности могут предоставить «лучшие возможности» для тех, кто может улавливать и использовать рыночные колебания на экстремальных эмоциональных уровнях.

Обычно разворот тренда на рынке криптовалют происходит, когда индекс движется ниже 10/100 или выше 90/100.

Готов выслать пароль, гарантия удвоена, фанаты будут уведомлены