В этом руководстве представлен анализ токеномики в криптовалюте, который поможет вам понять, что такое токеномика, как она работает и почему она важна в мире криптовалют. В нем также излагаются основы эффективной токеномики криптовалют.
Доступ к публичным блокчейнам могут получить все, включая преступников. Токеномика помогает создать доверие, согласовывая поведение каждого участника и укрепляя протоколы блокчейна.
Когда блокчейн испытывает рост позитивного поведения со стороны своего сообщества, это, вероятно, увеличит ценность криптоактива, мотивируя участников стать хорошими актерами.
Объяснение крипто-токенов
Прежде чем углубляться в токенномику, необходимо понять, что означает токен в криптопространстве.
Криптовалюты и токены, работающие на основе блокчейнов, создаются на основе заранее определенного, алгоритмически сгенерированного графика эмиссии. Это означает, что можно точно предсказать количество монет, которые будут доступны в определенную дату.
Хотя некоторые криптоактивы могут менять графики эмиссии, этот процесс обычно сложно реализовать и требует одобрения большинства участников конкретного блокчейна. Это означает, что токеномика криптоактива останется неизменной и предсказуемой, в отличие от фиатных денег, созданных правительствами. Токены делятся на несколько типов в зависимости от их значимости:
Токены уровня 1: эти токены являются собственными для определенного блокчейна и используются для обеспечения всех действий в блокчейне;
Токены 2-го уровня: токены 2-го уровня используются в децентрализованных приложениях в определенной сети блокчейнов;
Security-токены: это токены инвестиционных контрактов, которые должны соответствовать нескольким требованиям, таким как денежные вложения, прибыльность и совместное предприятие. Токены безопасности также должны пройти тест Хауи;
Служебные токены: служебные токены используются для финансирования сети и выпускаются посредством первичного предложения монет (ICO);
Взаимозаменяемые токены: Взаимозаменяемые токены имеют ту же ценность, что и их возможность репликации. Примером взаимозаменяемого токена является токен ETH на блокчейне Ethereum;
Невзаимозаменяемые токены (NFT): эти токены не имеют одинаковой стоимости, что делает их уникальными. Они используются для токенизации цифровых активов, включая изображения, предметы коллекционирования или произведения искусства.
Что такое токеномика?
Токеномика — это сочетание слов «токен» и «экономика». Идея токеномики начала привлекать внимание общественности в 1972 году, когда ее впервые выдвинул психолог из Гарварда Б. Ф. Скиннер. Скиннер считал, что модели экономики токенов могут помочь выровнять поведение в рамках данной системы.
В криптовалюте токеномика — это собирательный термин, используемый для описания экономики токена путем объяснения факторов, влияющих на использование и стоимость токена. К этим факторам относятся создание и распределение токенов, спрос и предложение, механизмы стимулирования и графики сжигания.
В криптокругах правильно продуманная токеномика имеет решающее значение для успеха криптовалюты. Инвесторам и заинтересованным сторонам необходимо оценить токеномику проекта, чтобы принять решение перед участием. Аналогичным образом, основателям и разработчикам необходимо тщательно изучить токеномику национальной валюты перед запуском криптопроекта, поскольку это может способствовать успеху проекта и его способности привлекать инвестиции.
В конечном итоге проекты с хорошей токеномикой с большей вероятностью переживут и превзойдут проекты, в токенах которых нет продуманных и продуманных стимулов. Сильная платформа, скорее всего, со временем будет генерировать более высокий спрос, поскольку новые инвесторы проявят интерес к проекту, что в конечном итоге увеличит стоимость токена.
Как работает токеномика?
Чтобы подробнее объяснить, что такое токеномика в криптовалюте, давайте рассмотрим пример общего предложения биткоинов. Общий объем эмиссии биткоинов установлен на уровне 21 миллиона биткоинов, которые будут доступны около 2140 года. До того, как это число будет достигнуто, количество новых монет, созданных в процессе майнинга биткоинов, будет сокращаться вдвое примерно каждые четыре года.
Этот процесс, известный как деление пополам, призван создать дефицит — экономический принцип, который оказывает повышательное давление на цены. Процесс и график эмиссии Bitcoin, ставшего пионером в области криптовалют, стали основой для других криптовалют.
Например, Bitcoin Cash (BCH), Bitcoin SV (BSV) и ZCash (ZEC) также имеют общий запас в 21 миллион монет. Другие криптовалюты, такие как Litecoin (LTC), используют ту же структуру, но также имеют больший общий объем предложения.
С другой стороны, некоторые криптовалюты работают по иному графику. Например, Dogecoin и SHIB имеют неограниченный запас токенов. В то время как у Bitcoin дефляционный запас, у Dogecoin — инфляционный. Однако сторонники Dogecoin, такие как Илон Маск, считают, что именно токеномика делает Dogecoin пригодной к использованию валютой. Ранее Маск утверждал, что DOGE, по всей видимости, носит инфляционный характер, хотя на самом деле это не так.
Между этими двумя позициями находится множество монет и токенов, некоторые из которых работают на блокчейне Ethereum, например, Tron (TRX), общее предложение которого ограничено чуть более 100 миллиардами. У Ethereum также есть годовой максимальный объем эмиссии, без ограничения максимального предложения.
Некоторые криптопроекты также создают правила, которые позволяют им «сжигать» определенное количество монет или токенов через определенные промежутки времени. Эта концепция означает, что монеты переводятся в кошелек, откуда никто не сможет их восстановить. Метод сжигания используется для сокращения предложения актива, что затем может увеличить спрос и цену этого актива.
Что такое токеномика?
Экономическая структура криптовалюты или токена, скорее всего, определит стимулы, побуждающие инвесторов покупать и держать ее. И каждая криптовалюта имеет свою собственную денежно-кредитную политику, как и все фиатные валюты.
В криптоэкономике токеномика может помочь определить две основные вещи: стимулы, определяющие, как будут распределяться токены, и полезность токенов, которая влияет на их спрос. В традиционной экономике спрос и предложение оказывают огромное влияние на цены, и тот же принцип применим к криптоэкономике, где проекты с правильными стимулами, скорее всего, будут иметь более высокий спрос.
Ниже приведены основные переменные, влияющие на токеномику:
Майнинг и стейкинг
Базовые блокчейны, такие как #bitcoin , Ethereum 1.0, Bitcoin Cash или BNB Chain, используют майнинг в качестве основного стимула для групп участников, которые используют децентрализованную сеть компьютеров для проверки транзакций и добавления новых блоков.
После успешной проверки нового блока участники получают вознаграждение в виде добытых монет за использование своих вычислительных мощностей и нахождение нового блока. Аналогично, в блокчейнах, использующих механизмы консенсуса Proof-of-Stake (PoS) или блокчейнах уровня 1, участники вознаграждаются новыми монетами за блокировку части своих монет в смарт-контрактах.
Результаты/стимулы
Эта функция #tokenomics тесно связана с децентрализованными #Keuangan (DeFi ) платформами, которые предлагают высокую доходность для привлечения и мотивации инвесторов покупать и делать ставки на токены.
Токены часто размещаются в крупных пулах криптовалют, известных как пулы ликвидности, которые поддерживают различные платформы, включая криптобиржи и кредитные платформы. Участники могут получить вознаграждение в виде новых токенов.
Токен сожжен
Как упоминалось ранее, некоторые #blockchain или протоколы могут решить «сжечь» токены, чтобы сократить количество монет в обращении. Это может помочь поддержать цену, создав дефицит оставшихся токенов. Например, в августе 2021 года Ethereum запустил практику сжигания токенов, в рамках которой часть его токенов сжигалась в качестве комиссий за транзакции.
Ограниченные и неограниченные поставки
Токеномика фиксирует максимальный запас токенов. Например, основатели Bitcoin ограничили общее количество монет 21 миллионом, а последняя монета будет в обращении около 2140 года.
С другой стороны, у Ethereum нет максимального предложения, но его годовая эмиссия ограничена. У NFT также есть собственная токеномика, регулирующая дефицит. Например, некоторые коллекции могут выдавать только один NFT для одного произведения искусства.
Распределение токенов
Токеномика криптовалют также вращается вокруг распределения токенов и периодов наделения правами, как показано на изображении токеномики Chainlink (LINK) ниже. Эта функция подразумевает детальное распределение токенов, при этом определенная часть токенов зарезервирована для разработчиков или венчурных капиталистов. Однако токеномика таких проектов гласит, что зарезервированные токены могут быть проданы только по истечении определенного периода времени.
Эти правила в конечном итоге влияют на предложение криптовалют, находящихся в обращении в течение определенного периода, тем самым влияя и на их цены.
Из упомянутых особенностей становится ясно, что токеномика криптоактива в основном вращается вокруг управления поставкой и распределением токенов. Все начинается с того, является ли токен инфляционным или дефляционным. Инфляционные токены — это токены, предложение которых увеличивается с течением времени, в то время как дефляционные токены — это токены, предложение которых уменьшается с течением времени.
В случае инфляционных токенов основателям необходимо найти практичный способ добавления новых токенов в обращение через процесс проверки транзакций. Например, большее количество участников, вероятно, будет участвовать, предоставляя стимулы валидаторам, что в конечном итоге может увеличить предложение токенов.
Для дефляционных криптоактивов вопрос заключается в том, как они сокращают количество токенов в обращении. Большинство криптопроектов достигают этого путем «сжигания» токенов, что может подразумевать сжигание определенного процента транзакционных комиссий, уплаченных пользователями, или взимание налога с каждой транзакции и сжигание его части.
Кто определяет токеномику криптовалюты?
Решения относительно токеномики, ее особенностей и принципов работы принимаются разработчиком криптотокена. Как упоминалось ранее в этом руководстве, токеномика вращается вокруг следующих аспектов токена:
Максимальный запас;
Процесс добычи или сжигания;
Комиссии за транзакции;
Поощрения для держателей токенов.
Эти решения принимаются на уровне протокола, где основатели фиксируют большую часть токеномики в компьютерном коде конкретного криптоактива. Перед выпуском криптовалюты разработчики и основатели описывают токеномику в соответствии со своим техническим документом.
Белая книга — это всеобъемлющий и подробный документ, в котором описывается предлагаемый путь и временные рамки развития криптоактива, а также любой лежащей в его основе технологии.
Важность токеномики в инвестировании в криптовалюту
В мире криптовалют понимание влияния спроса и предложения важно для инвесторов и спекулянтов. Обе эти рыночные силы могут влиять на рыночные цены. Криптотокеномика устанавливает четкую дорожную карту того, как будут использоваться цифровые валюты.
Также уточняется, существует ли определенная связь между использованием создаваемой платформы или сервиса и предлагаемым цифровым активом. В совокупности эти факторы определяют, будет ли актив продолжать расти в цене. При выборе токеномики криптовалюты важны следующие вопросы:
Сколько монет или жетонов в настоящее время находится в обращении?
Сколько монет или токенов будет доступно в будущем и когда они будут созданы?
Кому принадлежат монеты?
Отложены ли какие-либо монеты для будущей передачи разработчикам?
Как учесть утерянные, сгоревшие, стертые или непригодные к использованию монеты?
Заключительные мысли
Токеномика играет важную роль в динамике криптовалют, охватывая практически все, что связано с токенами. Как опытным, так и потенциальным инвесторам необходимо уделить время изучению токеномики проекта перед участием в нем, чтобы понять, какие финансовые и управленческие права они могут получить, купив токен.
Правильное понимание токеномики дает инвесторам знания и навыки, необходимые для оценки криптопроектов. Помимо документов или технических описаний проекта, анализ токеномики токена является одним из способов получить представление о его спросе и предложении.
Это также может помочь основателям понять, как их команда стимулирует спрос на токен, чтобы проанализировать будущие перспективы и то, как он будет вести себя по отношению к доллару США, биткоину или другим альткоинам.
Отказ от ответственности: содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование — это спекулятивный процесс. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.