Децентрализованная биржа dYdx, ориентированная на бессрочные контракты, намерена 2 февраля разблокировать собственный токен DYDX на сумму 150 миллионов долларов США или около 200 миллионов долларов США, что может стать потенциальной возможностью для коротких продаж для трейдеров. Тем не менее, некоторые аналитики считают, что данные о предложении не обязательно являются медвежьими, предостерегая от коротких ставок на рынке деривативов, привязанных к криптовалюте.

«Хотя предстоящее разблокирование токенов предоставит венчурным капиталистам, которые инвестировали в проект, доступ к части их распределения токенов, рынок чувствует, что они, скорее всего, будут удерживать их, а не продавать, продолжая демонстрировать поддержку DYDX и сигнализируя о своей приверженности сообществу, что они здесь на долгосрочную перспективу», — сказал Чарльз Сторри, руководитель отдела роста Phuture, криптоиндексной платформы.

Разблокировка токенов относится к процессу выпуска токенов, заблокированных в соответствии с условиями раундов финансирования проекта или усилий по сбору средств. По словам Коингеко, поставки DYDX будут полностью разблокированы к сентябрю 2026 года.

Активность на децентрализованных биржах, таких как dYdX и GMX, предлагающих бессрочные фьючерсы, усилилась после краха централизованного гиганта деривативов FTX. По данным Nomics, 14 января объем торгов на dYdX увеличился до $2,9 млрд после достижения минимума в $212 млн после открытия FTX. Бессрочные контракты — это фьючерсные контракты, но, в отличие от последних, они не имеют срока действия. Это позволяет трейдерам, как быкам, так и медведям, удерживать свои длинные/короткие позиции так долго, как им хочется.

«Инвесторы DeFi видят, что популярность бессрочных контрактов растет, и чувствуют, что рынок будет отдавать предпочтение компаниям в этой сфере», — добавил Стори.

Перейти с CeFi на DeFi?

Переход от централизованных к децентрализованным биржам деривативов, вероятно, наберет скорость в этом году на фоне краха некоторых централизованных бирж, таких как FTX.

«Децентрализованные деривативы и бессрочные биржи — это еще одна область DeFi, которая ожидает роста в этом году», — говорится в прогнозе CryptoCompare на 2023 год.

«Было интересно наблюдать за ростом GMX во второй половине 2022 года. С тех пор было запущено несколько новых бирж деривативов, включая Gains Network и Perpetual Protocol, и они будут конкурировать с GMX за то, чтобы отобрать трон у dYdX, который в настоящее время крупнейшая децентрализованная биржа деривативов. После краха FTX на этих биржах увеличилась пользовательская база», — добавил CryptoCompare.

Переполненная торговля

Майлз Дойчер, трейдер и аналитик, написал в твиттере, что перед разблокировкой dYdX лучше иметь чистую длинную позицию, чем короткую. Во-первых, потому что короткие продажи становятся «переполненной сделкой».

Переполненная сделка — это популярная позиция, бычья или медвежья, основанная на теме, которую предпочитает большое количество инвесторов. Такое экстремальное позиционирование почти всегда предвещает разворот тренда.

Однако «это опасный шаг на рынке, где наблюдается сильный восходящий импульс», — сказал Дэвид Шойерманн, трейдер Crypto Finance AG, имея в виду широко распространенную продажу токенов перед разблокировкой.

«Команды проектов не забывают о влиянии, которое разблокировка крупных токенов может оказать на цену их монеты. Они не могут помешать инвесторам продавать, но они могут опубликовать хорошие новости о разблокировке, чтобы увеличить покупки», — отметил Шойерманн.

На более широком рынке криптовалют за последний месяц также наблюдался рост после падения цен после краха криптовалютной биржи FTX. За последний месяц Биткойн прибавил 25%, увеличив его рыночную капитализацию до 404 миллиардов долларов. Рыночная капитализация Биткойна упала до $319 миллиардов после краха FTX.

За последний месяц токен DYDX торговался в диапазоне $1,12–$1,58. На момент публикации токен стоил около 1,40 доллара, согласно данным CoinDesk.

«Я думаю, что значительный рост цен определенно был вызван некоторыми недавними движениями вверх по основным токенам», — сказал Кристофер Ньюхаус, трейдер криптовалютных деривативов в GSR.

Шойерманн высказал аналогичное мнение, заявив, что позитивное ценовое движение на рынке привело к закрытию коротких позиций, начавшихся в декабре.

«9 января, когда DYDX торговался по цене 1,32 доллара, короткие позиции DYDX на сумму более 1 миллиона долларов были ликвидированы, что привело к еще большему росту цены. Открытый интерес значительно снизился с конца декабря/начала января.

Читать далее: Короткие трейдеры терпят убытки в размере 200 миллионов долларов, а Ether и Cardano лидируют в прибылях крупнейших криптовалютных компаний