Перевод: народный блокчейн Почему вы инвестируете в криптовалюты? Инвесторы в криптовалюту взаимодействуют с пространством по разным причинам. Возможно, вы цените «децентрализацию», возможно, вам не нравятся бумажные валюты и цензура. Какими бы ни были ваши причины, большинство инвесторов в криптовалюту предпочли бы уйти с большим количеством денег, чем когда они пришли. Понимание цен на криптовалюты имеет решающее значение для того, чтобы ваша любовь к криптовалютам стала прибыльным опытом. На цены криптовалют влияет почти множество факторов, которые взаимодействуют одновременно. Давайте посмотрим на эти факторы. 1. Лучшие цены на инвестиции в криптовалюту. Волатильность — это то, что делает инвестирование в криптовалюту таким выгодным (и рискованным). Однако существует так много переменных, что это часто кажется непредсказуемым. Даже через несколько недель после того, как произошел митинг или внезапный сбой, большинство людей все еще не понимают, что его вызвало. Если вы этого не сделаете, в следующий раз они снова застанут вас врасплох. Хорошей новостью является то, что вам не нужно постоянно знать об изменении цен. Все дело в том, когда, как и где вы торгуете. Что касается типов цен криптовалюты:

  • Долгосрочные ценовые тенденции являются наиболее надежными и предсказуемыми. Краткосрочный ценовой риск выше, и, хотя иногда он может работать в вашу пользу, в конечном итоге он сравняется с долгосрочными ценами.

  • Цена платформы меняется в зависимости от ликвидности. Централизованные биржи (CEX), как правило, имеют наиболее точные цены, а децентрализованные биржи (DEX) — нет. Если вы не торгуете на Uniswap или чем-то подобном, разница в ценах на небольших DEX может превышать 10% (вы можете воспользоваться этим с помощью арбитражной торговли).

Самыми надежными трекерами цен на криптовалюту являются децентрализованные оракулы, такие как Tellor. Это связано с тем, что они объединяют цены со многих разных бирж, чтобы найти наиболее распространенные и точные цены. Вы можете использовать их сейчас, просмотрев такую ​​информацию о ценах. Предполагая, что мы рассматриваем средне/долгосрочные цены на оракулы и крупные биржи, давайте посмотрим, каковы 10 основных влияющих факторов. 2. Десять основных факторов, влияющих на цены криптовалют

Эти факторы помогут вам предсказать цены на криптовалюту, такие как биткойны и альткойны, такие как Uniswap v3, но это не значит, что эти факторы могут объяснить каждое движение. Цены на криптовалюты сложны: иногда это второй фактор. Иногда там одновременно находились пять человек. Это десять самых влиятельных, в произвольном порядке.

1) Спрос и предложение токенов. Наиболее влиятельные факторы часто являются самыми распространенными и простыми. Когда больше людей захотят купить, цена вырастет. Когда в обращении становится меньше монет, цена увеличивается. Спрос и предложение имеют тенденцию уравновешивать друг друга. Спрос имеет тенденцию к росту, поскольку внедрение криптовалюты только начинается (число пользователей криптовалюты колеблется от 300 миллионов до 1 миллиарда). Что касается поставок токенов, то очень важны неизменность, надежность и автономность блокчейна. В противном случае основатели могут создавать токены из воздуха в любое время. Слишком большое предложение также не поможет цене: в идеале циркулирующее предложение и максимальное предложение должны быть близки. В протоколах используются различные методы сокращения существующих поставок, такие как:

  • Сжигание токенов: отправка криптовалюты на недоступный адрес кошелька.

  • Уполовинивание: Уменьшите вознаграждение за блок валидатора на 50% после определенного количества блоков.

  • Классический стейкинг: защита сетей Proof-of-Stake (PoS) путем долгосрочной блокировки токенов в обмен на процентное вознаграждение.

Валюты Proof-of-Work (PoW), такие как Биткойн, больше всего страдают от производственных затрат. Вот почему цены растут, когда увеличиваются затраты на электроэнергию, количество узлов или сложность хеширования. Примечание. PoW — это консенсусная модель, в которой конкуренция вознаграждается на основе вычислительной мощности. Модель PoS выбирает победителей блоков на основе количества токенов, длины блокировки и случайности. Модель консенсуса определяет безопасность, децентрализацию и эффективность сети (см. трилемму блокчейна).

2) Децентрализация глобальной экономики может создать впечатление, что криптовалюты не подвержены влиянию глобальных событий. Прошлый опыт показывает, что это не так. Как финансовые, так и политические последствия оказывают прямое влияние на цены криптовалют в среднесрочной перспективе (например, Covid-19 или начало российско-украинской войны). Можно утверждать, что во время «черного лебедя» криптовалюты более уязвимы, чем бумажные валюты. Это связано с тем, что инвесторы могут выбирать стабильные валюты, такие как швейцарский франк, японская иена или норвежская крона. Вы не можете сделать это в криптовалюте, потому что в ней участвуют несколько стран, и почти все альткойны связаны с Биткойном или Эфириумом. К счастью, цены на криптовалюту восстановились быстрее, чем на бумажные валюты. Вот почему эти «плохие» события часто являются лучшими возможностями для входа.

3) Доступность криптовалюты Для тех, кто использует криптовалюты в течение многих лет, легко переоценить количество людей, имеющих к ней доступ. Возможно, к концу 2022 года 1 млрд человек купят криптовалюты, но сколько из них являются активными пользователями, занимающими долгосрочные позиции на рынке? Принятие не так широко, как вы думаете, и расширение этих функций пойдет на пользу ценам на криптовалюту и ее ликвидности. Это не означает, что монета должна расти только потому, что она привлекает больше людей. Но должно быть достаточно входов и выходов, чтобы беспрепятственно конвертировать бумажные валюты в криптовалюты. Вот почему подобные новости вызывают рост цен как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе:

  • Платежные системы, принимающие платежи в криптовалюте

  • Платежная компания, распространяющая биткойн-банкоматы, криптокарты и многое другое.

  • Биржи, предлагающие гибкие возможности пополнения и вывода средств

  • Местные магазины принимают покупки в биткойнах

  • Отправляйте криптовалюту любому, у кого есть кошелек, не требующий KYC.

Ограничение доступности не приведет к снижению цен, но замедлит их рост. Те, кто уже использует криптовалюты, пострадают не так сильно, как новые пользователи. Например, некоторые страны запрещают криптовалюты, но миллионы граждан по-прежнему ими пользуются.

4) Обновления инфраструктуры. Криптовалюты «голубых фишек» претерпят незначительные изменения, поскольку их цены привязаны к полезности. Из-за трилеммы блокчейна безопасные и децентрализованные сети плохо масштабируются. Это означает, что более высокие цены приведут к увеличению сетевых затрат и замедлению транзакций, тем самым снижая спрос и снова снижая цены на криптовалюту. Дело не в том, что они недостаточно ценны, а в том, что они пока не могут позволить себе более высокие цены. Если ETH вырастет с 1000 до 10 000 долларов, он потеряет ценность в своей огромной экосистеме, потому что никто не хочет внезапно платить десятикратную комиссию. Обновления инфраструктуры сокращают время транзакций и затраты, поэтому сеть может управлять большим количеством людей и более высокими ценами на токены. Например, после добавления PoS в обновление Beacon Chain в декабре 2020 года цена Ethereum впервые превысила отметку в 600 долларов и превысила 2000 долларов. Как вы думаете, что произойдет после слияния?

5) Объявления в СМИ. Заявления в СМИ можно легко спутать с обновлениями инфраструктуры. Это потому, что они собираются вместе и усиливают друг друга. Разница в том, что заявления СМИ краткосрочны и спекулятивны. Самый распространенный ответ: «Покупай слухи, продавай новости». В объединенном примере трейдер накапливал ETH в течение нескольких недель. В день обновления большинство товаров будут продаваться со скидкой, поскольку других причин для повторного роста цен нет. Как по маслу, Ethereum резко упал в сентябре 2013 года (но ненадолго). Заявления в СМИ могут быть:

  • Акции (например, Crypto.com покупает стадионы)

  • Инциденты (например, кибератака на Binance)

  • Объявления команды (например, дорожная карта Кардано)

Различия между обновлениями можно отличить, поскольку ни одно из них не влияет на функциональность или производительность проекта. Если пользователь Binance потеряет 10 миллионов долларов в результате фишинговой атаки, это не имеет никакого отношения к монете BNB или цепочке BSC. Если Cardano опубликует этапы дорожной карты, нет никакой гарантии, что они выполнят свои обещания (или что не будет многолетних задержек). В преддверии мероприятия средства массовой информации взвинчивают цены на криптовалюту, а последующие обновления вызывают устойчивый рост цен.

6) Инфляция бумажных валют. Хотя бумажные валюты и криптовалюты связаны между собой, они не являются прямо пропорциональными. Инфляция бумажных валют приводит к росту цен на криптовалюты. Если люди потеряют доверие к своим национальным валютам, это может ускорить принятие и распространение криптовалют. Как и в пункте два, бумажные валюты могут подвергнуть риску цены криптовалют. Безусловно, самые популярные пары криптовалют основаны на долларе США. Это связано с тем, что доллар США является мировой резервной валютой, что выгодно Соединенным Штатам, которые обладают самой сильной ликвидностью, возможностями печатания денег и возможностями заимствования. Но в 2022 году все внезапно изменилось. Мы столкнулись с финансовыми последствиями 2020 года и событий, которые ему предшествовали. Государственный долг Соединенных Штатов превышает 28 триллионов долларов, почти нулевые процентные ставки и инфляция более 8% (по сравнению с инфляцией в 1% в 2020 году). Когда процентные ставки достигают нуля, самым простым решением проблемы долга является печатание денег. Если новые доллары будут неправильно распределены, инфляция приведет к девальвации валюты, что повлияет на криптовалюты. Если бы монета была средством сбережения, как Биткойн, ее можно было бы считать золотом и достичь новых рекордных максимумов. В противном случае он обесценится, как и все остальное.

7) Закон сердца Точно так же, как бумажные валюты могут влиять на криптовалюты, один токен также может влиять на другой. Это не обязательно потому, что они находятся в одной экосистеме или связаны между собой. По мнению Ричарда Харта, это происходит потому, что они связаны текучестью, также известной как «закон сердца». Ликвидность ускоряет внедрение криптовалюты (см. пункт 3), поскольку это количество токенов, которые можно немедленно продать. Фактически, вы можете напрямую обменять два токена, что приведет к одновременному изменению цен обоих токенов. Подобно резервным валютам, криптовалюта становится более ценной, когда у нее имеется больше пар токенов на разных платформах. Биткойн имеет сотни валютных пар альткойнов и фиатных валют, поэтому его цена имеет тенденцию расти в долгосрочной перспективе. Аналогично, PulseChain — первый форк Ethereum, унаследовавший полное состояние системы. В отличие от других сетей, все токены Ethereum и NFT можно торговать непосредственно в парах PulseChain. Таким образом, есть много причин ожидать роста цен на криптовалюту.

8) Формирование дохода. Доход тесно связан с предложением (см. пункт 1), что влияет на безопасность, эффективность и, следовательно, на цену. Например, Биткойн генерирует стабильный доход в размере 20 миллионов долларов в день за счет 1 миллиона узлов майнинга (обратите внимание, что у майнеров может быть несколько узлов). Примерно в 2018 году доходы уже были настолько высокими, что объясняет, почему сейчас валидаторов стало больше. В результате Биткойн становится более децентрализованным и безопасным, поэтому больше пользователей имеют уверенность в его хранении. Доходы также способствуют росту цен на протоколы и токены dApp. Платформы DeFi могут использовать доходы, чтобы вознаграждать пользователей увеличенными вознаграждениями APY. Это может привлечь пользователей и улучшить децентрализацию. Или они могли бы инвестировать их в функции, повышающие полезность, что в конечном итоге приведет к увеличению цены. Доход платформы не следует путать с доходами инвесторов. Когда вознаграждения превышают комиссию за услуги, высокодоходные платформы по-прежнему не могут получать доход. Если процентные вознаграждения поступают от инфляции или более поздних «инвесторов», то цена токена не будет устойчивой.

9) Задержка корреляции биткойнов. Цены большинства криптовалют коррелируют с ценой биткойнов, но при этом они не колеблются. Когда рыночные тенденции меняются, инвесторы склонны в первую очередь торговать самыми крупными монетами. Эти «голубые фишки» имеют большие объемы и стабильны, что делает их более безопасными, когда тенденции меняются. Если предположить, что эта тенденция сохранится, они получат прибыль от этих криптовалют, а затем будут инвестировать в другие криптовалюты, которые еще не выросли. Это может быть любая монета из топ-50 CoinMarketCap. Токены с микрокапитализацией имеют меньшие объемы торгов, поэтому после отставания Биткойна они будут отражать ту же ценовую траекторию, но усиленную. Если биткойн вырастет на 10%, эти активы могут вырасти на 100%. Это одновременно выгодно и опасно, поскольку падения Биткойна на 30% достаточно, чтобы вызвать 90%-ную потерю или полную ликвидацию монет меньшего размера. Чем ниже объем, тем больше лаг, который обычно составляет от 1 до 3 недель, если тренд сохраняется. Если направление Биткойна возобновится до других обновлений микрокапитализации, отставание будет устранено, а цена останется неизменной. Однако, если токен тесно связан с экосистемой токена (как TraderJoe на Avalanche), цена может это сразу отразить.

10) Манипулирование ценами на криптовалюту Наконец, мы не можем игнорировать реальность манипулирования ценами. Хотя блокчейн может быть децентрализованным, крипторынки — нет. Торговля может быть игрой с нулевой суммой, где интересы всех остальных — запутать вас и заставить вас потерять деньги (по крайней мере, на рынках прогнозов, таких как фьючерсы и опционы). Чем большую сумму денег вы вкладываете, тем сложнее становятся эмоции и могут привести к ошибкам. Примеры манипуляций включают в себя:

  • Синдикаты Pump and Dump продают бесполезные токены по высоким ценам

  • Используйте новости СМИ, чтобы рационализировать потенциальные насосы

  • Занимайтесь торговлей самостоятельно и подделывайте объем торгов (фиктивная торговля)

  • Создавайте бычьи и медвежьи ловушки, чтобы активировать стопы и короткие сделки перед реальным ростом (или крахом).

Это предполагает не только понимание факторов, влияющих на цену криптовалюты, но и понимание того, как на нее влияют другие факторы. Если многие люди верят, что Биткойн достигнет определенной цены, возможно, безопаснее торговать ниже тысячи долларов в случае разворота. 3. 5 причин, почему меняются цены на криптовалюту

Первые десять факторов — это внешние переменные, которые могут изменить направление цен на криптовалюту. Но цены на криптовалюты также влияют сами на себя, поскольку трейдеры меняют позиции в зависимости от направления рынка. Следовательно, если эти десять факторов не вмешаются, цены на криптовалюту все равно изменятся. Представьте себе, что такая монета, как Ethereum, выросла в десять раз из-за спроса и спекуляций. Что произойдет:

1) Увеличение сетевых затрат. Сетевые комиссии используют собственную валюту (ETH), поэтому по мере роста токена сетевые комиссии будут соответственно увеличиваться. Если комиссия за транзакцию составляет от 0,01 до 0,10 доллара США, проблем нет. Если средняя цена превышает 10 долларов, то увеличение цены в 10 раз составит 100 долларов. Как только цены вырастут, неэффективная зарядка будет парализована. Пользователи не хотят платить эти сборы, поэтому они перестанут пользоваться сетью, пока цены не снизятся. Монеты, наиболее уязвимые к падению цен, — это блокчейны с низкой масштабируемостью и большими экосистемами.

2) Цикл объема. Если цена Биткойна или Эфириума будет расти в течение нескольких месяцев без падения, в конечном итоге все криптопроекты начнут подражать этому. По мере того, как инвесторы обретают уверенность, они будут рассматривать монеты небольшими партиями с долгосрочным потенциалом. Небольшие проекты могут вырасти в 10–100 раз за считанные недели, что более привлекательно, чем рентабельность инвестиций в топ-10 монет. Трейдерский спрос на Биткойн распределяется по более мелким проектам с задержкой в ​​несколько недель. Он входит в топ-50 токенов, токенов экосистемы, токенов Metaverse, NFT и, наконец, заканчивается мем-токенами. Прибыльные монеты-мемы часто сигнализируют об окончании цикла, за которым следует крах Биткойна, и все реинвестируют в криптовалюты с голубыми фишками.

3) Общее направление рынка. Рыночные условия меняют поведение инвесторов и цен. Например, цель медвежьего рынка — купить нижнюю часть и избежать потерь. Давление продаж очень велико, поэтому любое повышение цен, скорее всего, приведет к потоку продаж, а не к параболическому росту. Обычно продают, когда цены растут, и ждут, когда цены упадут. «Цель» бычьего рынка — первым получить прибыль. Потому что, если вы опоздаете, вы окажетесь не готовыми к предстоящему медвежьему рынку. Для долгосрочных быков продажа заменяется удержанием, и покупка чего-либо в любое время кажется выгодной сделкой. Но так ли это на самом деле?

4) Фиксация прибыли и реинвестирование. Вы когда-нибудь чувствовали, что цена движется в направлении, противоположном тому, что вы планировали? Ваш прогноз не обязательно ошибочен. Скорее, существует больший пул ранних инвесторов, которые могут получить прибыль от меньших изменений цен. Если кто-то другой первым зафиксирует прибыль, может сработать чей-то стоп-лосс, в результате чего вы потеряете деньги в одночасье. Если вы рассматриваете возможность покупки монеты, цена которой растет, вопрос не в том, будет ли она продолжать расти. Речь идет о том, сколько людей, возможно, совершили покупку до вас и готовы выйти.

5) Пропускная способность и перегрузка сети. Колебания цен могут привлечь высокочастотных трейдеров и перегрузить сеть. По мере того, как на рынок приходят более крупные инвесторы, более мелкие сделки теряют приоритет. Если вы не хотите, чтобы ваш заказ задерживался на несколько часов, вам придется доплатить за повышенный приоритет. Перегрузка и сетевые сборы взаимосвязаны, и оба они снижают цены на криптовалюту. Как получить прибыль при любой цене криптовалюты Пока вы ждете подходящей цены для покупки, множество других трейдеров тоже ждут. Легко предсказать (и манипулировать), когда все ждут, чтобы купить дешево и продать дорого. Но независимо от того, куда пойдет цена, есть способы получить прибыль. Когда цены падают, вы можете получить прибыль, используя фьючерсы, опционы и короткие позиции. Например, если вы считаете, что слияние приведет к краху Ethereum, вы можете открыть короткую позицию ETH и получить прибыль от краха. Действительно. Если это скучный боковой рынок, сейчас идеальное время для использования инструментов DeFi. Потому что когда валютная пара не меняется, курс вывода самый высокий. Это ваш шанс накопить средства, не делая ставок и не занимая деньги для совершения покупок. Когда вы можете получать прибыль где угодно, вы всегда готовы наслаждаться лучшими ценами на криптовалюту. Вы получите достаточную прибыль, чтобы выйти до медвежьего разворота, и у вас будет достаточно денег для покупки внизу.​

4. Часто задаваемые вопросы

1) Могут ли цены на криптовалюту вернуться к нулю? Цены на криптовалюты упадут до нуля не потому, что они бесполезны, а из соображений безопасности. Это может быть блокчейн с неисправным механизмом консенсуса, недостаточным количеством валидаторов или несбалансированным распределением токенов. Даже после криптографических проверок злоумышленники иногда находят ошибки в коде бесконечных денег. Проведите исследование, чтобы избежать этих событий или, по крайней мере, быть достаточно разнообразными.

2) Будут ли продолжать расти цены на криптовалюту? Цены на криптовалюты продолжают расти в долгосрочной перспективе из-за их внутренней стоимости. Через несколько десятилетий многие монеты могут исчезнуть, а ведущие монеты в том виде, в каком мы их знаем, могут быть заменены. Но криптовалюты не исчезнут: даже через 100 лет общество, вероятно, все еще будет использовать какую-то систему блокчейнов. Если у вас есть широко распространенная криптовалюта, такая как Ethereum, ее цена неизбежно вырастет.

3) Должен ли я сравнивать цены на криптовалюту с рыночной капитализацией? Цена криптовалюты, умноженная на количество токенов, равна рыночной капитализации. Вопреки распространенному мнению, это не имеет ничего общего с размером компании или прогнозами цен. Разработчики могут изменить количество токенов на любое количество, которое они хотят, и, если предложение не изменилось, наблюдение за историей цен предоставит ту же информацию.

4) Можете ли вы получить прибыль от цен на криптовалюту, не продавая ее? Не только можете, но и должны. Сервисы DeFi позволяют вам выводить средства, удерживая токены в сети/протоколе. Вы можете зарабатывать деньги посредством ставок, кредитования или фермерства, не продавая первоначальную сумму. Таким образом, пользователи могут помочь своим токенам получить ликвидность и стабильную минимальную цену. Поэтому, если вы хотите продать, цена может быть выше вашей цены входа. Плюс все награды, заработанные по пути.

5) Стоит ли пытаться предсказать цены на криптовалюту? Вы должны прогнозировать цены на криптовалюту, основываясь на своем стиле торговли. Если ваша стратегия состоит в том, чтобы удерживать ее в долгосрочной перспективе, вы должны спрогнозировать/проанализировать, какой токен имеет наибольший потенциал полезности/ценности/цены. Для высокочастотной торговли прогнозированием является технический и новостной анализ. В случае с фьючерсами и опционами прогнозирование подразумевает ставку и принятие асимметричного риска (либо небольшого проигрыша, либо крупного выигрыша). Вы не можете постоянно предсказывать все цены на криптовалюту. Поэтому вам следует выбрать стратегию, которая будет способствовать увеличению шансов в вашу пользу. Усреднение затрат, холдинговое и стоимостное инвестирование — это проверенные временем и рекомендуемые методы инвестирования.