1. Объем производства представляет собой дефляционную модель.
Выпуск биткойнов представляет собой классическую модель дефляционного токена. В этой экономической модели устанавливается максимальное предложение, которое может быть выпущено токенами, и согласовано, что периодический выпуск токенов постепенно сокращается, даже если спрос продолжает расти. количество выпущенных токенов не увеличится и даже не уменьшится.
Общие способы достижения сжатия токенов:
Выкуп-обратно-уничтожение: платформа или создатель токена покупает токены на рынке и целенаправленно отправляет их на адрес черной дыры.
Уничтожаются во время транзакции: каждый раз, когда в цепочке осуществляется перевод, определенная часть токенов будет напрямую отправлена на адрес черной дыры с адресом уничтожения.
Суть разрушения заключается в том, чтобы навсегда предотвратить попадание некоторых токенов на рынок. Такое поведение в определенной степени поддерживает стабильную стоимость токенов и побуждает людей хранить токены. Это можно даже назвать магическим оружием для контроля над рынком. Существуют также некоторые действия по уничтожению, которые действительно беспомощны, например, потеря пользователей, передача ошибок или забывание закрытых ключей своего кошелька, что делает токены невосстановимыми. Таким образом, практически любую модель токенов с ограниченным предложением можно просто рассматривать как базовую модель токенов с дефляционным выходом.
К представителям текущих методов производства токенов на рынке, использующих модель дефляции, относятся: Биткойн (BTC), Stepns (GMT), включая Ethereum (ETH) после развертывания предложения EIP-1559.
Преимущества: Полностью устраняет угрозу инфляции, вызванную спам-выпуском токенов. Его относительно легко спроектировать. Однако на ранней стадии необходимо четко подумать о том, как в дальнейшем стимулировать вознаграждение различных ролей в экосистеме. общая сумма будет выпущена в будущем.
Недостатки: поскольку количество генерируемых токенов ограничено и постепенно уменьшается, многие люди могут предпочесть копить монеты, а затем ждать, пока токены вырастут в цене, вместо того, чтобы тратить их на рынке. Если на рынке будет недостаточно ликвидности, стоимость самого токена также снизится, что в конечном итоге приведет к краху всей экосистемы.
2. Объем выпуска – это инфляционная модель.
В экономической модели, где выпуск токенов является инфляцией, с течением времени выпущенные токены будут контролироваться на годовом уровне инфляции в пределах заданного разумного диапазона, и общее количество токенов будет зависеть от стадии. верхний предел суммы; движущей силой этой экономической модели является спрос на стейкинг и майнинг токенов.
Распространенные методы достижения инфляции токенов:
Прописанное в контракте определенное количество токенов выдается периодически (блок/год/месяц/день) или динамически в зависимости от конкретных условий сети.
Основываясь на оценке рыночных условий, команда или члены DAO инициируют предложения, и за консенсусом сообщества последует искусственная эмиссия.
К представителям текущих методов производства токенов на рынке, использующих инфляционную экономическую модель, относятся: Polkadot (DOT), Ethereum (ETH) на стадии POW, Dogecoin (DOGE), Flow (Flow) и т. д.
Преимущества: Пока поддерживается стабильный и разумный уровень инфляции, эта экономическая модель ближе к методу выпуска традиционной финансовой валюты. За прошедшие годы было доказано, что социальные практики, основанные на «законной валюте», достаточны для поддержания деятельности. сложной экологии.
Недостатки: преимущества инфляционной экономической модели одновременно являются и ее недостатками. Именно потому, что она близка к реальной экономической модели, в дополнение к непрозрачности выпуска нынешняя финансовая система легальной валюты сталкивается со многими другими проблемами, с которыми ей придется столкнуться. скорее всего столкнусь.
3. Модель с двумя токенами
Как следует из названия, модель с двумя токенами создает два токена в экосистеме. Это: токены стоимости, используемые для расчета, фиксации и хранения стоимости протокола, и токены капитала, используемые для управления или представления прав и интересов. Два токена могут быть спроектированы так, чтобы они взаимодействовали друг с другом; в большинстве случаев держателям разрешается обменивать определенное количество токенов стоимости на токены акций посредством контрактов, и то, как токены акций обратно влияют на токены стоимости, различаются. Протоколы имеют разные методы реализации. ; это тоже то, что лично мне интересно в токеновой экономической модели. Я планирую в будущих статьях собрать официальные документы ведущих проектов и прочитать и сравнить их один за другим.
В настоящее время на рынке широко известны проекты, в которых используются монеты экономической модели с двумя токенами: MakerDAO (MKR+DAI), Cosmos (Atom+Photon), Curve (CRV+veCRV) и т. д.
Преимущества: поскольку два токена взаимосвязаны и переплетены друг с другом, если ценностный токен может рухнуть на рынке, токены акций можно использовать для регулирования и формирования буферной зоны. Кроме того, экономическая модель с двумя токенами может эффективно снизить психологические барьеры для держателей экономической модели с одним токеном, позволяющие закладывать токены; больше TVL означает меньшее рыночное обращение, что означает увеличение стоимости токена;
Недостатки: дизайн относительно сложен, а стоимость понимания и обучения выше для дизайнеров, обычных инвесторов или экологических потребителей.
Есть представители различных типов экономических моделей, которые хорошо работают, но «передовую» ценность еще предстоит выяснить. Итак, что касается выбора модели, я думаю, что нет сильной или слабой модели. Все зависит от вариантов использования, стимулов и других экономических факторов токена, чтобы найти модель, подходящую для вашей бизнес-экологии. Экономическая модель является ключевой.
4. Смешанная модель токена
В дополнение к вышеупомянутым общим экономическим моделям, многомерная комбинация, такая как Lego, - формирование «смешанной экономической модели токенов» также является тенденцией. Обычно считается, что такая экологическая устойчивость лучше, в определенной степени они наследуют и укрепляют. преимущества предыдущих трех токен-экономических моделей и ослабить недостатки.
Например, Solana (SOL) использует экономическую модель инфляционных токенов; годовой уровень инфляции начинается с 8% и постепенно снижается до 1,5%. Однако процент от каждой комиссии за транзакцию на Solana будет сжигаться, и этот процент может достигать 1,5% или выше каждый год, что в конечном итоге приведет к тому, что токен снова достигнет дефляции.
Другой пример — Curve (CRV). Первоначальный общий объем предложения (Total Supply) составлял 1 миллиард, и постепенно он был увеличен до максимального объема (Max Supply) в 3,03 миллиарда. Чтобы избежать чрезмерной инфляции, DAO, стоящий за Curve, вернет его. выполняя действия по покупке и сжиганию CRV, чтобы помочь дефляции токенов. Кроме того, Curve принимает экономическую модель с двумя токенами и представляет токен управления veCRV на основе токена стоимости CRV. С точки зрения дизайнерских идей они глубоко связывают распределение всех дефицитных ресурсов на платформе с правами управления. Чтобы получить токен управления veCRV, CRV должен быть заблокирован. Большое количество долгосрочных блокировок CRV привело к резкому росту цены токена на рынке.