24 января 2019 года британский финансовый регулятор, Управление финансового надзора (FCA), опубликовал 50-страничный консультационный документ под названием «Руководство по криптовалютным активам».
Поскольку вероятность введения четкой нормативной базы в Великобритании становится все более вероятной, пришло время переоценить то, как крипторынки в других странах, особенно крупных, обращаются с криптовалютами на юридическом уровне.
Обзор Crypto Asset Guide: как Великобритания относится к виртуальным валютам?
Учитывая тон последнего отчета Управления по финансовому регулированию, правительство, похоже, склоняется к более нейтральному подходу к криптовалютам.
Основная цель документа — сделать регулирование более прозрачным для участников рынка криптовалют. Цель Управления финансового надзора — помочь участникам рынка понять, подпадают ли выбранные ими цифровые активы под действие регулирования, какое регулирование применяется к их операциям и требуют ли эти операции разрешения.
В документе регулятор Великобритании излагает различные возможные определения криптоактивов и законы, применимые в настоящее время к этим криптовалютам. Агентство отметило, что криптоактивы могут считаться «определенными инвестициями» в соответствии с национальными приказами о нормативной деятельности (RAO) или «финансовыми инструментами», регулируемыми на рынке в соответствии с Директивой о финансовых инструментах II. Регулятор также отметил, что на эти активы могут распространяться правила использования электронных валют или платежных услуг.
В консультационном документе Управления по финансовому регулированию впоследствии криптовалюты были разделены на три категории: торговые токены, токены безопасности и служебные токены.
По данным агентства, транзакционные токены — это «токены, которые не выпускаются и не поддерживаются каким-либо центральным органом и предназначены для использования в качестве средства обмена». Управление по финансовому регулированию привело Биткойн (BTC) и Litecoin (LTC) в качестве примеров того, насколько децентрализован Биткойн. Регулятор добавил, что такие токены можно использовать для покупки и продажи товаров и услуг, минуя традиционных посредников, таких как банки.
Токены безопасности — это активы, которые «такие же или похожи на традиционные инструменты, такие как акции, облигации или паи в схемах коллективного инвестирования». Управление по финансовому регулированию добавило, что токены, скорее всего, подпадают под действие Постановления о национальной регуляторной деятельности, поэтому они находятся «в сфере регулирования» регулятора. Управление финансового надзора не упомянуло конкретные примеры таких токенов безопасности. Криптовалюты, известные как служебные токены, — это те, которые предоставляют пользователям доступ к продуктам, но не предоставляют тех же прав, что и токены безопасности, и, следовательно, не защищены нормативным режимом, если только их нельзя определить как электронные деньги.
Управление финансового надзора сослалось на данные, ранее полученные британской рабочей группой по криптоактивам, заявив, что в настоящее время в Великобритании существует не более 15 одноранговых бирж криптовалют. В совокупности эти биржи имеют ежедневный объем торгов примерно в 200 миллионов долларов США, что составляет примерно 1% мирового ежедневного объема торговли криптовалютой. Кроме того, 56 проектов в Великобритании провели первичные предложения монет (ICO), что составляет менее 5% от общего количества. Это означает, что внутренний рынок криптовалют в Великобритании остается относительно небольшим.
Однако, хотя рынок криптовалют в Великобритании невелик, в декабре 2018 года Управление финансового надзора сообщило, что оно проводит расследование в отношении 18 компаний, использующих криптовалюты, а Налоговая служба Великобритании впервые нацелилась на частные криптовалютные холдинги. Авторы опубликовали подробное налоговое законодательство. . Что касается консультативного документа Управления по финансовому регулированию, то агентство просит общественность прокомментировать его до 5 апреля. Окончательный вариант документа будет представлен летом 2019 года.
В результате Великобритания вскоре может пополнить ряды стран, принимающих четкие меры регулирования криптовалют.
Япония
Статус криптовалют: юридически признанные способы оплаты
Япония — один из крупнейших рынков криптовалют в мире. Согласно данным, собранным Японским агентством финансовых услуг (FSA), в Японии насчитывается около 3,5 миллионов инвесторов в криптовалюту, и эти инвесторы ежегодно торгуют более 97 миллиардов долларов. По имеющимся данным, большинство этих инвесторов — бизнесмены в возрасте от 30 лет. Кроме того, отчет из Японии также показал, что 14% молодых людей в Японии инвестируют в криптовалюту.
Учитывая огромный размер японского рынка криптовалют, Японское агентство финансовых услуг особенно активно ориентируется на этот рынок. Благодаря своей политической позиции, отношение правительства Японии к внутреннему рынку криптовалют можно назвать очень позитивным по сравнению с другими странами.
Кроме того, Япония была одной из первых стран, признавших Биткойн законным. С мая 2016 года эта криптовалюта и другие валюты могут быть законно приняты в качестве способов оплаты в стране. Однако Япония до сих пор не определяет криптовалюты как законное платежное средство. В апреле 2017 года в Японии вступил в силу Закон о местных платежных услугах: документ подтвердил криптовалюту в качестве формы оплаты и обозначил местные меры регулирования для криптовалютных бирж и ICO.
В декабре местные СМИ сообщили, что Агентство финансовых услуг Японии решило классифицировать Биткойн и другие криптовалюты как «криптовалютные активы». Правительство также обеспокоено тем, что, поскольку криптовалюты называются «виртуальными валютами», инвесторы ошибочно подумают, что покупают законное платежное средство, санкционированное правительством.
Китай
Статус криптовалюты: непризнан, торговля запрещена
Когда-то Китай был чрезвычайно важным игроком на рынке криптовалют, на его долю приходилось подавляющее большинство майнеров биткойнов в мире (по оценкам, в 2017 году на долю Китая приходилось от 50% до 70% мировых майнеров) и объем торговли биткойнами. Однако с тех пор, как в сентябре 2017 года правительство приняло жесткие меры в отношении местных бирж и ICO, количество майнеров и объем транзакций резко упали. Конечно, Китай не полностью отказался от технологии шифрования. Вместо этого он стал державой блокчейна в строгом смысле этого слова.
Правительство Китая заявило, что внутренние регуляторы Китая не признают криптовалюты в качестве законного платежного средства или инструмента для розничных платежей, а банковская система страны не принимает никакие криптовалюты.
США
Статус криптовалют: разные характеристики и отношение разных регулирующих органов
В Соединенных Штатах Конгресс обладает высшей властью над федеральными регулирующими органами, такими как Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), и требует от этих агентств соблюдения законов, принятых Конгрессом.
Однако Конгресс хранит молчание по поводу регулирования и определения криптовалют. Между тем, различные регуляторы начали регулировать криптовалюты, но у каждого есть свой собственный подход к определению криптовалют.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США считает криптовалюты ценными бумагами. Согласно 70-летнему тесту Howey Test, ценная бумага определяется как вложение средств в общее предприятие, в котором инвесторы надеются получить прибыль главным образом за счет усилий других. Тем не менее, SEC постановила, что Ethereum (ETH) и Биткойн не являются ценными бумагами, а это означает, что ICO этих активов не будут переоцениваться регулятором. Регуляторы закрывают «незарегистрированные проекты ценных бумаг» на время расследования.
Комиссия по торговле товарными фьючерсами США, которая контролирует торговлю товарными деривативами, утверждает, что токены являются товарами. В то же время, по их мнению, Биткойн больше похож на золото, чем на валюту или ценную бумагу в традиционном смысле, поскольку Биткойн не имеет государственной поддержки и никаких обязательств, связанных с ним.
Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCen) считает, что токены — это валюта. Они утверждают, что продажи ICO регулируются правилами передачи денег в соответствии с Законом о банковской тайне, поэтому проекты должны регистрироваться в правительстве, собирать информацию о клиентах и сообщать о любой подозрительной финансовой деятельности.
Служба внутренних доходов США (IRS) считает криптовалюты не валютой, а собственностью, а это означает, что, когда криптовалюты продаются с прибылью, правительство будет взимать с инвесторов налоги на прирост капитала.
Однако сложная нормативно-правовая база в Соединенных Штатах может измениться в будущем. В конце декабря прошлого года два члена Конгресса представили двухпартийный законопроект под названием «Закон о классификации инвестиций», целью которого является предотвращение чрезмерного регулирования правительством США внутреннего сектора криптовалют. Пакет также содержит более четкие инструкции по политике регистрации и налогообложения ICO.
Германия
Статус криптовалюты: частные деньги
Криптовалюты не считаются законным платежным средством в Германии, но Министерство финансов признало их «частными фондами» с 2013 года. Таким образом, любая прибыль, полученная от торговли, майнинга, торговли биткойнами или альткойнами, облагается налогом на прирост капитала. Однако, согласно Закону о подоходном налоге, если инвесторы владеют этими криптоактивами более одного года, владельцы могут претендовать на освобождение от налогов.
Криптовалюта, похоже, относительно популярна среди молодежи. По данным опроса, проведенного Центром потребителей земли Гессен и Саксония в ноябре прошлого года, более четверти людей в возрасте от 18 до 29 лет заинтересованы в покупке цифровых активов.
Тем временем Федеральное управление финансового надзора Германии (BaFin) занимает довольно жесткую позицию в отношении ICO: агентство опубликовало отчет о несанкционированных первичных предложениях монет и предупредило индивидуальных инвесторов «держаться подальше от таких проектов». Кроме того, BaFin также призвал к международному надзору в этой области.
Швейцария
Статус криптовалюты: Собственность
Знаменитая швейцарская Crypto Valley (расположенная в Цуге) известна своим дружелюбным отношением к технологиям, связанным с криптовалютами. В Швейцарии криптовалюты считаются активами. Согласно отчету, опубликованному Федеральным советом Швейцарии в 2014 году, правительство Швейцарии классифицирует криптовалюты как «виртуальные валюты», или, точнее, «цифровую форму стоимости, которая может передаваться через Интернет, но не принимается». в качестве законного платежного средства где угодно».
Южная Корея
Статус криптовалют: еще не определен
Южная Корея является лидером в криптовалютной индустрии с момента инвесторского бума в 2017 году. В июле 2017 года местный рынок торговли биткойнами в Южной Корее обработал более 14% мировых транзакций с биткойнами, что сделало этот рынок третьим по величине рынком торговли криптовалютой после США и Японии. Но совсем недавно криптовалютная индустрия Южной Кореи пострадала от чего-то похожего на полный запрет Китая на ICO, который был введен финансовым регулятором Южной Кореи и отменен позднее в мае 2018 года. В то же время Южная Корея также добилась постоянного прогресса в области финансовых технологий и постепенно стала международным центром блокчейна.
Хотя в ходе этого процесса в Южной Корее существует много неопределенностей в сфере регулирования, форма регулирования в Южной Корее постепенно прояснится в ближайшем будущем. Всего в конце декабря прошлого года южнокорейские законодатели предложили целых шесть законопроектов, регулирующих криптовалютную индустрию. Эти предлагаемые законодательные пакеты направлены на обеспечение большей защиты частных инвесторов и устранение недостатков в «определении виртуальных валют в действующем законодательстве и положениях о транзакциях с виртуальной валютой».
Мальта
Статус криптовалюты: цифровое средство обмена, расчетная единица, средство сбережения
Мальта имеет известное название «Остров блокчейнов». Поскольку в стране сложилась очень благоприятная для криптовалют среда, несколько иностранных криптовалютных бирж, включая OKx, Binance и BitBay, начали здесь свою деятельность.
В июле 2018 года местный парламент принял и принял три закона о технологиях распределенного реестра: «Законопроект об управлении цифровыми инновациями», «Законопроект о механизмах и услугах в области инновационных технологий» и «Законопроект о виртуальных финансовых активах».
Сильвио Шембри, заместитель министра финансовых услуг, цифровой экономики и инноваций в канцелярии премьер-министра Мальты, сообщил о реализации вышеупомянутого законопроекта в Twitter. Он сказал, что Мальта стала «первой юрисдикцией в мире, обеспечившей правовую определенность в этой области».
В соответствии с Законом о виртуальных финансовых активах криптовалюты официально называются виртуальными финансовыми активами (VFA), возможно, чтобы избежать стигмы, которую может вызвать термин «криптовалюта»: например, ICO были названы первым выпуском виртуальных финансовых активов, криптовалютная биржа стать виртуальной биржей финансовых активов.
В частности, виртуальный финансовый актив означает «любую форму цифровой медиазаписи, используемой в качестве цифрового средства обмена, расчетной единицы или средства сбережения», но такой актив «не является электронной валютой, финансовым инструментом или виртуальным токеном». » Виртуальные токены разрешено использовать только на «платформе DLT, выпустившей токен», а соответствующие средства разрешается выкупать только «на платформе эмитента активов DLT».
Малайзия
Статус криптовалют: ценные бумаги
С 15 января 2019 года криптовалюты классифицируются как ценные бумаги в Малайзии, что означает, что они подпадают под юрисдикцию Комиссии по ценным бумагам Малайзии. Криптовалютные биржи или ICO, которые продолжают работать без одобрения регулирующих органов, могут быть приговорены к 10 годам тюремного заключения и штрафам на сумму до 2,4 миллиона долларов.
Однако эти изменения также дают проблеск надежды для криптовалютного сектора страны: по словам министра финансов Малайзии Лима Гуана Энга, правительство видит потенциал криптовалют и блокчейна для стимулирования экономики страны:
Сингапур
Статус криптовалют: Не является законным платежным средством и не регулируется.
В ноябре 2018 года Валютное управление Сингапура (MAS) расширило существующий режим регулирования страны, включив в его юрисдикцию некоторые криптовалюты. Центральный банк ввел обязательный режим лицензирования для поставщиков платежных услуг и потребовал от них подать заявку на получение одной из трех лицензий в зависимости от характера и масштаба их деятельности в сфере криптовалют. Однако Валютное управление Сингапура ранее подчеркивало, что криптовалюты не являются законным платежным средством в Сингапуре и агентство не регулирует их.
Италия
Статус криптовалют: Еще не регулируется
Комитет Сената Италии принял поправку, направленную на индустрию блокчейнов, которая постепенно превратит Италию в страну, ориентированную на блокчейн. Документы, опубликованные на веб-сайте Сената, показывают, что поправка содержит основные отраслевые термины для блокчейна, такие как технология, основанная на технологии распределенного реестра (DLT) и определения смарт-контрактов.
В документе также говорится, что запись цифровых данных с помощью блокчейна сделает документы юридически действительными после регистрации.
Конечно, теперь указ требует дальнейшего одобрения итальянского парламента.
В настоящее время в стране не существует действующего регулирования в отношении криптовалют. Однако министерство экономики и финансов Италии работает над законопроектом, направленным на классификацию использования криптовалют в Италии. Интересно, что в указе четко оговаривается, как и когда «поставщики услуг, связанных с использованием цифровых валют», должны сообщать правительству о своей соответствующей деятельности, а это означает, что регулирование криптовалют в стране будет более строгим.