Криптокиты, или крупные трейдеры, остаются в стороне от рынка биткойнов (BTC), несмотря на сброс рисков на традиционных рынках, поскольку недостаточная ликвидность затрудняет проведение транзакций, не влияющих на цену криптовалюты.
В знак растущей склонности к риску акции набрали обороты вверх, в то время как доллар США потерпел поражение из-за оптимизма по поводу того, что возобновление экономики Китая набирает обороты, а Федеральная резервная система может быть близка к завершению цикла ужесточения ликвидности. Однако в криптовалюте глубина рынка – мера устойчивости цены актива к крупным заказам – относительно невелика и обескураживает активность.
«Совокупная глубина рынка BTC в 2% упала почти наполовину, примерно до 8 000 BTC с 14 000 BTC в конце октября», — написали аналитики Bitfinex, одной из 10 крупнейших по объёмам централизованных криптовалютных бирж, в выпуске журнала от 9 января. отчет о рынке. «Другими словами, крупный заказ той же стоимости или размера в долларах США, размещенный сегодня, окажет более чем вдвое большее влияние на цену, чем два месяца назад».
Криптоэксперты обычно отслеживают глубину рынка в 2%, чтобы оценить условия ликвидности. Индикатор представляет собой совокупность ордеров на покупку и продажу в пределах 2% от средней цены – среднего значения цен спроса и предложения, котируемых в данный момент времени.
«Это очень обескураживает китов и более крупные торговые фирмы, которые активно торгуют криптовалютой исключительно как альтернативный публично торгуемый рынок», — говорят аналитики.
Диаграмма, полученная парижской компанией Kaiko Research, показывает, что 2%-ная глубина рынка биткойнов на основных биржах, включая Bitfinex, упала с примерно 11 000 BTC до примерно 6 000 BTC после того, как биржа FTX Сэма Бэнкмана Фрида, бывшая третья по величине в мире, и ее сестра Концерн Alameda Research обанкротился в начале ноября.
С тех пор глубина остается ниже 10 000 BTC.
«Alameda Research была одним из крупнейших маркет-мейкеров криптовалюты, предоставляя ликвидность на миллиарды долларов как для токенов с высокой, так и с низкой капитализацией. Теперь мы знаем, что вся торговая операция финансировалась за счет средств, выкачиваемых непосредственно из клиентов FTX». Об этом заявили аналитики Kaiko в своем последнем ежеквартальном обзоре, назвав небольшую глубину рынка «дефицитом ликвидности Аламеды».
Другие известные маркет-мейкеры, такие как Wintermute, Genesis и Amber Group, также имели влияние на FTX, и на них негативно повлияло банкротство биржи.
О нежелании китов участвовать в рынке из-за плохой ликвидности свидетельствует сокращение ежедневных объемов торгов на централизованных биржах (CEX).
«Хотя дневной объем торгов на CEX всегда колебался, в период с 25 ноября по 25 декабря был самый низкий совокупный дневной объем торгов за 30-дневный период (без учета праздничного периода, чтобы избежать искажения данных)», — заявили аналитики Bitfinex. со ссылкой на данные, полученные от Кайко.
BTC, самая ликвидная криптовалюта
Биткойн, крупнейший в мире цифровой актив по рыночной капитализации, остается самой ликвидной криптовалютой. Поэтому киты, скорее всего, предпочтут ее другим монетам, когда вернутся на крипторынок.
На приведенной выше диаграмме Kaiko Research сравниваются 28 лучших токенов по рыночной стоимости с их соответствующими рейтингами ликвидности, рассчитанными с использованием глубины рынка, спредов спроса и предложения и объемов торгов.
Криптовалюта DOGE с собачьей тематикой, довольно популярная среди розничных инвесторов, решение для масштабирования MATIC от Polygon и LINK от Chainlink имеют более высокие рейтинги ликвидности, чем их рыночная капитализация.