Децентрализованные финансы (DeFi) определяются как любой продукт или услуга, предлагаемые миром Web3, которые помогают пользователям осуществлять финансовую деятельность, такую ​​как платежи, заимствования, кредитование, инвестирование, торговля и стейкинг.

Несколько вариантов использования Web3, включая DeFi, GameFi, SocialFi и невзаимозаменяемые токены (NFT), появились в ходе последнего бычьего цикла. DeFi стал крупнейшей активностью рыночной капитализации в Web3, с пиковой общей заблокированной стоимостью (TVL) более 175 миллиардов долларов на пике бычьего рынка 2021 года.

DeFi: Основной вариант использования блокчейна?

С момента создания генезис-блока Bitcoin все было не так. Благодаря последовавшему росту Ethereum, DeFi увидел, что рынок продуктов соответствует требованиям. В течение предыдущего бычьего рынка Bitcoin (BTC) TVL DeFi вырос с 600 миллионов долларов в январе 2020 года до 180 миллиардов долларов в декабре 2021 года.

TVL в DeFi сохранился на уровне более 39 миллиардов долларов, несмотря на рыночный кризис 2022 года. DeFi демократизировал доступ к финансовым услугам, поскольку ему не нужна централизованная организация для привлечения пользователей. Помимо демократизации, DeFi также открыл новые модели, такие как автоматизированный маркет-мейкинг.

Все эти инновационные элементы стали катализатором роста протоколов и приложений DeFi. Это также помогло другим смежным вариантам использования, таким как NFT и GameFi, расти. Например, кредитные модели с «NFT в качестве залога» получили хорошее распространение. Кроме того, появились основанные на DeFi модели и торговые площадки для игровых NFT, что позволило игровым гильдиям использовать их.

Несмотря на эти интересные события, объем DeFi сократился до всего лишь 39 миллиардов долларов в 2022 году. Давайте посмотрим, что произошло в 2022 году и чего можно ожидать от DeFi в 2023 году.

Падение в немилость

2022 год начался с более масштабного падения рынка. В экосистеме Web3 был взломан мост Wormhole компании Solana, что привело к краже криптоактивов на сумму $310 млн. Благодаря нескольким проектам в экосистеме Solana им удалось выбраться из этой пропасти.

Однако в марте начали появляться слухи о надежности экосистемы Terra и ее алгоритмического стейблкоина. Поскольку рынок продолжал падать в апреле и мае, сеть рухнула, что привело к более широкой распродаже на рынке.

1/ Последние несколько дней я провел по телефону, обзванивая членов сообщества Terra — строителей, членов сообщества, сотрудников, друзей и семью, которые были опустошены отменой привязки UST. Я убит горем из-за той боли, которую мое изобретение принесло всем вам.

— До Квон (@stablekwon) 13 мая 2022 г.

После инцидента с Terra рынки восстанавливались все лето, но затем снова упали из-за краха FTX. Хотя ситуацию с FTX нельзя отнести исключительно к проблемам DeFi, поскольку она стала результатом предполагаемого неправомерного поведения на централизованной бирже, некоторые отметили влияние FTX и связанной с ней фирмы Alameda на экосистему.

На данный момент это общеизвестно, но значительное сокращение валюты, которое пережил UST в феврале 2021 года, было инициировано Alameda, когда они за считанные минуты продали 500 млн UST, чтобы осушить свои кривые резервы во время кризиса MIM.

— До Квон (@stablekwon) 8 декабря 2022 г.

Несмотря на кровопролитие, индустрия DeFi спокойно продолжала развиваться и внедрять инновации. 2022 год также ознаменовался несколькими институциональными новостями о DeFi, которые могут принести выгоду в ближайшие годы.

Сеть Bitcoin начинает видеть полезность, поскольку Lightning Network позволяет проектам строиться на ее основе. Cash App интегрировал Lightning Network для более быстрых транзакций Bitcoin. Есть несколько других платежных приложений, которые потенциально могут изменить повествование о «сохранении стоимости» для апексного актива.

DeFi TVL в сети Ethereum до начала предыдущего бычьего забега составлял несколько сотен миллионов долларов. DeFi TVL в нескольких сетях уровня 1 и уровня 2, а именно Avalanche, Solana, Polygon и Arbitrum, составляют несколько сотен миллионов долларов каждая. Когда наступит следующий халвинг биткоина, все эти экосистемы должны увидеть рост DeFi.

Хотя рыночные настроения не были позитивными, в DeFi произошло множество позитивных событий. Что же принесет DeFi 2023 год?

Безопасность и DeFi

Хакеры буйствовали в 2022 году, в результате чего инвесторы криптовалют DeFi теряли значительные суммы денег. Поскольку регулирование усиливается, а институциональное принятие выглядит многообещающим, в этой сфере должно произойти несколько ключевых событий.

Нажмите «Собрать» под иллюстрацией в верхней части страницы или перейдите по этой ссылке.

Криптоиндустрия потеряла около 3 миллиардов долларов из-за 125 взломов по состоянию на октябрь 2022 года. Это вредит репутации сферы и является огромным препятствием для привлечения институционального капитала. В ответ экосистема DeFi уже начала создавать приложения, которые информируют владельцев кошельков о том, что намерен сделать смарт-контракт, до того, как пользователь его подпишет.

Однако необходимо сделать больше для устранения уязвимостей безопасности вокруг оракулов и кросс-чейн мостов. Большая децентрализация кросс-чейн мостов — это хороший шаг вперед. Кроме того, платформы DeFi начнут более серьезно рассматривать страховые продукты для защиты средств пользователей. Такие компании, как CertiK и Hacken, предлагают специализированные решения по кибербезопасности для платформ Web3.

DeFi и самостоятельное хранение

Крах нескольких крупных централизованных бирж и платформ в 2022 году уже помог переместить объемы на платформы DeFi. Однако DeFi по-прежнему в значительной степени зависит от централизованных платформ для подключения новых пользователей и конвертации фиата в криптовалюты и наоборот. Эта тенденция подвергается сомнению и может измениться в 2023 году.

Поскольку все больше пользователей выбирают DeFi вместо централизованных финансовых решений, инфраструктура для выхода в мир криптовалют должна улучшиться. Кошельки будут иметь подключаемые модули для выхода на рынок, такие как MoonPay и Ramp, которые будут подключаться к кредитным картам пользователей, Apple Pay или банковским счетам для конвертации фиата в криптовалюты и наоборот.

Еще одна ключевая функция on-ramp, которая появилась, — это кошельки, которым не нужно, чтобы пользователи управляли закрытыми ключами. Поскольку пользовательский опыт начинает выходить на первый план, решения DeFi могут увидеть больше новых пользователей.

Web3 игры

В 2022 году ряд игровых проектов с интеграцией DeFi пытались найти долю рынка. В 2023 году эти проекты продолжат развиваться и расти, а DeFi станет сильным фактором притяжения.

Web3 gaming оказалась в уникальном положении во всей экосистеме и может стать тем хаком роста, который искала Web3. В то время как игры все еще испытывают трудности с играбельностью, экосистемные модели заработка, стейкинг и фермерство предоставят уникальные предложения и ценностные предложения, которых нет в традиционных играх.

Могут ли регулирующие органы сильно отставать?

В связи с катастрофическими банкротствами крупных компаний и потерей средств пользователей центральные банки и регулирующие органы начнут играть более заметную роль в DeFi.

Хотя это противоречит сути Web3, центральные банки начнут создавать правила и законодательство для защиты прав потребителей. Если регуляторы США взломают 90-летний тест Хауи и признают большинство криптовалют ценными бумагами, это, несомненно, повлияет на это пространство в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

Пока криптоплатформы не будут соответствовать проверенным временем законам о ценных бумагах, риски для инвесторов сохранятся. Приоритетом SEC остается использование всех доступных инструментов для приведения отрасли в соответствие. https://t.co/m8oh0gTvc3

— Гэри Генслер (@GaryGensler) 22 декабря 2022 г.

Однако некоторое регулирование помогло пространству обрести больше доверия. Контроль «Знай своего клиента» и «Борьба с отмыванием денег» (AML), а также правила поведения для маркировки финансовых продуктов, связанных с DeFi, могли бы привнести определенность в пространство и поощрить инвесторов.

Институциональный DeFi на подъеме

Институциональный интерес к DeFi возрос за последний год. Платежные, кастодиальные и AML-решения особенно заинтересовали крупные банки и финансовые учреждения.

Barclays приобрел долю в Copper, институциональной компании по хранению криптовалют, а инновационное подразделение Standard Chartered объединилось с инвестиционной управляющей компанией Northern Trust для запуска Zodia, компании по хранению криптовалют для институциональных инвесторов.

Bank of New York Mellon, крупнейший в мире кастодиальный банк, заключил партнерское соглашение с Chainalysis для отслеживания и анализа криптовалютных продуктов.

Такие финансовые компании, как BlackRock и Citigroup, инвестировали более 1 млрд долларов США в платформы DeFi до 2022 года. Поскольку эти компании видят, что все больше институциональных клиентов интересуются классом криптоактивов, они будут вынуждены создавать предложения для поддержки своих клиентов.

Поскольку все больше центральных банков разрабатывают планы по созданию собственных цифровых валют, банкам придется подготовиться к миру блокчейна.

Источник: Blockdata

Банковское обслуживание на основе блокчейна станет следующим этапом развития цифрового банкинга, где завершение транзакций и согласование будут происходить мгновенно, что приведет к появлению новых бизнес-моделей и финансовых продуктов. В 2023 году будут сделаны важные шаги в этом направлении.

Подводя итог, DeFi готов к созреванию и стабилизации к 2023 году. Любая новая технология имеет свои взлеты и падения. После сильной бычьей фазы и изнурительного медвежьего спада настало время для стабильного роста, основанного на мудрости, полученной в результате опыта 2022 года.