Сегодня мы продолжаем развивать супер 100-кратный потенциальный проект. Он действительно потенциальный, рентабельный и инновационный. И текущая цена валюты сегодня выросла на 50%, с 1,3 до 1,8. Это прямая линия. Он UMA, финансовый синтетический актив, который представляет собой супер-"бесценный финансовый контракт", чем-то похож на упомянутый ранее SNX. Его текущая рыночная стоимость достигла 110 миллионов долларов США, рейтинг 180+, и между SNX все еще существует разрыв в несколько раз. 500 миллионов долларов США. В то время, когда мы говорили о SNX, мы говорили, что он имеет в сто раз больший потенциал. Таким образом, UMA имеет более низкую рыночную стоимость, чем он, поэтому у него больший потенциал. Сегодня мы взглянем на него. .​

Введение, оно содержит 2 продукта

1. UMA — это децентрализованная платформа финансовых контрактов, которая использует модель дизайна контрактов UMA для создания уникальных стандартизированных продуктов. UMA можно использовать для продвижения различных финансовых инноваций. UMA определяет протокол с открытым исходным кодом, который позволяет обеим сторонам разрабатывать и создавать свои собственные уникальные финансовые контракты.

Благодаря контрактам UMA и модели без ценового кормления люди могут создавать свои собственные финансовые продукты, используя такие стандарты, как ERC20. Короче говоря, UMA может помочь людям создавать финансовые продукты, не требующие разрешения. Например, UMA позволяет любому контрагенту спроектировать и создать свой собственный финансовый контракт.Его отличие от традиционных производных финансовых инструментов заключается в том, что смарт-контракты исполняются автоматически и могут входить в различные финансовые активы.

В отличие от Synthetix, другого протокола выпуска синтетических токенов. Самая большая разница между Synthetix и UMA заключается в том, что Synthetix использует свой токен SNX в качестве залога для создания синтетических активов, а UMA может использовать в качестве залога практически любую криптовалюту (теоретически).

Основная функция монеты UMA в качестве токена управления — служить управлением системой и разрешать споры оракулов. В целях управления держатели монет UMA могут голосовать за финансовые контракты, которым разрешен доступ к системе, типы активов, ключевые параметры системы и их обновления, а также метод распределения монет UMA. Кроме того, держатели монет UMA также могут разрешать споры по контрактам без ценовой политики.Когда возникает спор по контракту, держатели монет UMA играют роль в достижении консенсуса посредством механизма проверки данных DVM-голосования.

2. В отличие от других протоколов DeFi, UMA не нужно постоянно получать обратную связь о ценах, ему нужен только протокол для работы.

Механизм проверки данных UMA (DVM) — экономически гарантированная децентрализованная система оракулов.

Основные моменты:

1. Разработать систему, позволяющую измерять стоимость коррупции (CoC).

2. Создать систему, позволяющую измерить выгоды от взяточничества (PfC).

3. Разработать механизм, обеспечивающий CoC > PfC, и доказать, что это осуществимо.​

Обзор механизма DVM

Обзор механизма:

Шаг 1. Для измерения стоимости коррупции DVM использует систему голосования типа точки Шеллинга, используя количество токенов для определения весов голосования. Владельцы токенов голосуют за спорные цены и получают вознаграждение за честное голосование и наказание за иное голосование. Если большинство участников честны, голосование определит правильный результат. Это означает, что цена коррупции — это рыночная цена покупки 51% токенов для голосования.

Шаг 2. Чтобы измерить доходы от взяточничества, все контракты, использующие эту систему, должны регистрироваться в DVM и сообщать, сколько денег будет украдено в случае манипулирования ценой (то есть PfC контракта). DVM суммирует PfC каждого контракта, чтобы получить PfC на уровне системы.

Шаг 3. Используйте динамические комиссии, чтобы гарантировать CoC > PfC. Пример следующий: предположим, что PfC на уровне системы составляет 100 миллионов долларов США, а это означает, что в худшем случае, если злоумышленник Боб успешно испортит оракул, он может получить от этого прибыль в размере 100 миллионов долларов США. Чтобы коррумпировать эту систему, Бобу необходимо купить или контролировать 51% токенов для голосования, тогда CoC системы — это деньги, необходимые для покупки 51% токенов. Чтобы гарантировать, что CoC > PfC, необходимо обеспечить, чтобы 51% голосующих токенов стоили более 100 миллионов долларов. Другими словами, мы хотим гарантировать, что рыночная капитализация токенов для голосования превышает 200 миллионов долларов. Если рыночная капитализация ниже этого значения, Боб может получить выгоду от атаки. Меры DVM по обеспечению этого заключаются в постоянном мониторинге соотношения размеров между CoC и PfC и инициировании запрограммированного и повторного выкупа токенов, как только цена токена упадет ниже целевого значения. Все выкупленные токены будут сожжены, что уменьшит предложение токенов (увеличит рыночную стоимость токенов). Средства, используемые для осуществления обратных выкупов, собираются из контрактов с использованием системы, и пропорционально им взимаются комиссии.

Кроме того, система DVM также предназначена для максимального снижения комиссий за обработку при условии обеспечения CoC > PfC. Таким образом, плата за обслуживание системы рассчитана на минимум, необходимый для поддержания безопасности системы. Результатом такого подхода является то, что, когда участники рынка ожидают роста использования DVM, это ожидание роста может гарантировать, что CoC > PfC, при этом DVM вообще не взимает никаких комиссий.

Механизм проекта

Процесс демонстрации конкретного случая:

1. Заключить контракт

Алиса настроена по-медвежьи в отношении цены Apple и считает, что цена Apple в будущем упадет, Боб, напротив, считает, что цена Apple в будущем вырастет. Затем, используя шаблон смарт-контракта UMA, обе стороны могут настроить финансовый контракт, который отслеживает цену Apple. В этом контракте каждая сторона вносит маржинальное требование в размере 10%, а срок контракта установлен на 6 месяцев. Любая из сторон потеряет эти депозиты в случае невыполнения обязательств.

2. Автоматическое исполнение (автоматическое требование маржи)

В течение следующих шести месяцев цены на Apple колебались (но в основном падали). Поскольку цена Apple продолжает падать (данные о ценах Apple предоставляются и доверяются оракулу UMA), Бобу необходимо постоянно требовать маржу, чтобы предотвратить принудительную ликвидацию системы.

3. Мгновенная ликвидация

Если по истечении 6 месяцев цена Apple упадет на 30%, то Алиса выиграет этот раунд пари. Смарт-контракт рассчитывается автоматически: помимо возврата депозита, Алиса также выигрывает ставку, в то время как Боб пополняет депозит по мере падения цены и возвращает оставшиеся средства после истечения срока действия и ликвидации.

На самом деле яблоком здесь также может быть любой другой актив или что-то еще. Что касается цены Apple, то нет необходимости полагаться на оракулов для поддержания цен. Его основной механизм заключается в использовании механизма стимулирования, чтобы побудить все стороны поддерживать правильность цены. Участники должны обеспечить достаточные ипотечные кредиты, а ликвидатор может ликвидировать недостаточно ипотечных активов для получения прибыли. Если возникнет спор, он будет решен путем разрешения споров.​

команда

Харт Ламбур, сооснователь UMA, окончил Колумбийский университет в Нью-Йорке по специальности «компьютерные науки», когда-то работал в сфере торговли процентными продуктами в Goldman Sachs, основал технологическую финансовую компанию Openfolio и продал ее компании по управлению активами. компания.

Соучредитель UMA Эллисон Лу окончила Массачусетский технологический институт по специальности экономика и когда-то работала трейдером по ставкам Марко в Goldman Sachs.

Два основателя UMA имеют опыт работы в престижных университетах и ​​известных компаниях, а их опыт работы очень важен для предпринимательского направления.Среди них Харт имеет опыт успешного выхода из бизнеса.

Сравнить SNX

В целом, SNX и UMA — это проекты с большим воображением и простором для развития, и каждый из них имеет свою уникальную ценность. В традиционном финансовом мире размер рынка кастомизированных внебиржевых деривативов будет больше, чем размер рынка стандартизированных биржевых деривативов.

Токен-экономика

Текущее максимальное предложение составляет 115 679 854 UMA, тираж - 74 365 172 UMA, скорость обращения - 64%. Текущая цена валюты составляет 1,52 доллара США, потому что проект был фактически выпущен очень рано за 20 лет, и его пик достиг 43 долларов США. за 21 год., поэтому он упал более чем на 95%, поэтому он вошел в диапазон значений. С точки зрения распределения токенов мы видим, что основатели взяли 33,5% токенов и 14,5% будущих продаж токенов. Все это соотношение немного велико.​

В заключение, проект UMA является крупной инновацией в отрасли, поскольку целевой рынок UMA — это рынок деривативов, стоимость которого варьируется от 500 триллионов до более чем 1 триллиона долларов США. Раньше только аккредитованные инвесторы могли войти на него, но появление UMA позволило любому выйти на крупнейший в мире финансовый рынок. На самом деле, мы также сравнили его с ведущим SNX. На самом деле, я думаю, что с разных сторон они в основном равны, потому что каждый имеет свои преимущества. Например, UMA можно синтезировать с любыми активами, а команда UMA более потрясающе и т. д., и что SNX может сказать, так это то, что это лидер с высокой рыночной стоимостью, и он выйдет на рынок рано. UMA поддерживается Coinbase и является предметом расследования Coinbase. Следовательно, если SNX имеет стократный потенциал, то UMA, которая в настоящее время имеет более низкую рыночную стоимость, на самом деле имеет стократный потенциал.