Bitcoin Spot ETF (Exchange-Traded Fund) — это сертификат инвестиционного фонда, который владеет торговлей биткойнами на традиционных фондовых биржах. Он инвестирует непосредственно в биткойны и хранит физические биткойны, а не через фьючерсные контракты, как ETF на фьючерсы на биткойны. Это означает, что каждая акция в ETF представляет собой часть реального биткойна.
Биткойн-спотовый ETF
Биткойн-ETF (или биржевые фонды биткойнов) — это группа активов, связанных с биткойнами или ценой биткойнов, предлагаемых на традиционных фондовых биржах брокерскими фирмами и торгуемых в форме сертификатов фондов (ETF).
Целью этих ETF является предоставление средств доступа к криптовалютам для инвесторов, которым некомфортно манипулировать инвестированием в эти активы, фактически не владея ими.
Биткойн-ETF используют структуру, аналогичную традиционным ETF, для обеспечения возможности торговли. Цена ETF будет тесно следовать за ценой Биткойна. По мере того как стоимость Биткойна увеличивается и уменьшается, стоимость ETF будет соответственно увеличиваться и уменьшаться.
Упоминая Bitcoin ETF, многие люди думают, что Bitcoin ETF будет обеспечен BTC, хранящимся в кошельке. Фактически, существует два основных типа биткойн-ETF: физический ETF на биткойны и ETF на фьючерсы на биткойны.
Классификация биткойн-ETF
Биткойн-физический ETF
Bitcoin Physical ETF, также известный как Bitcoin спотовый ETF, представляет собой ETF, который работает как ETF на традиционном рынке. Компании по управлению фондами будут покупать BTC, инвесторы могут участвовать в инвестировании, покупая акции в ETF, эти акции представляют собой владение BTC, а это означает, что инвесторы косвенно владеют BTC, не неся при этом рисков, связанных с рынком криптовалют. Это также означает, что стоимость этих типов BTC ETF будет точно соответствовать фактической стоимости BTC, торгуемой на рынке.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила множество ETF, связанных с биткойнами, однако в основном это ETF на фьючерсы на биткойны, фактически до сих пор не существует физических ETF на биткойны, которым SEC разрешено торговать на фондовых рынках США.
Недавно SEC продолжала отклонять заявку Grayscale Investments на конвертацию Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) в спотовый ETF на основе биткойнов. Однако физические ETF на биткойны более широко приняты в других странах, таких как Канада, Бразилия и т. д.
Биткойн-фьючерсы ETF
Поскольку SEC исторически отдает предпочтение ETF, привязанным к фьючерсным контрактам на биткойн Чикагской товарной биржи (CME), в настоящее время базовые активы биткойн-ETF на фондовых рынках США часто связаны с фьючерсными контрактами на биткойн и торгуются на таких биржах, как Нью-Йоркская фондовая биржа ARCA. , Насдак...
Фьючерсный контракт — это соглашение между двумя сторонами об обмене определенного актива стандартизированного качества и количества по согласованной цене сегодня, но с поставкой в другое время в будущем.
Таким образом, фьючерсный контракт BTC представляет собой соглашение между двумя сторонами об обмене одной единицы биткойн-контракта, фонд создаст акции по цене, основанной на текущей цене одной единицы контракта, и предложит обмену купить проданные на площадке. Таким образом, фьючерсный ETF на биткойн поддерживается ценой биткойна на рынках деривативов (базовая ставка биткойна BRR CME), а не спотовой стоимостью биткойна.
Преимущество
Легко участвовать: Bitcoin Spot ETF позволяет инвесторам легко и удобно выходить на рынок биткойнов через традиционные биржи, помогая им избежать процесса покупки и хранения биткойнов.
Безопасность и безопасность: инвесторам не нужно беспокоиться о безопасности и хранении цифровых активов, поскольку за это отвечает ETF.
Нормативные стандарты: ETF часто подчиняются стандартам регулирования и отчетности, которые могут обеспечить прозрачность и надежность для инвесторов. Кроме того, в случае одобрения фонды ETF будут управляться компетентными государственными органами, поэтому инвесторы смогут чувствовать себя в безопасности при инвестировании, не опасаясь юридических рисков.
Диверсифицируйте свои инвестиции: Bitcoin Spot ETF может позволить инвесторам диверсифицировать свой инвестиционный портфель, добавляя Биткойн в свой портфель вместе с другими традиционными активами.
Дефект
Помимо вышеперечисленных преимуществ, Bitcoin ETF также не лишен недостатков:
Плата за управление: ETF обычно взимают ежегодную комиссию за управление за предлагаемую ими деятельность. По сравнению с единовременной комиссией (или даже 0%) при покупке и продаже на некоторых криптовалютных биржах, владение акциями биткойн-ETF со временем может привести к высоким комиссиям за управление.
Время торговли: Криптовалютный рынок работает круглосуточно и без выходных, инвесторы могут принять участие в любое время. Однако биткойн-ETF будет торговаться только в зависимости от времени открытия и закрытия фондового рынка.
Потеря платежных функций. Биткойн можно использовать в качестве средства платежа в некоторых странах, но биткойн-ETF, конечно, нельзя использовать непосредственно для платежей, что исключает мгновенную оплату.
Цены ETF отличаются от фактической стоимости биткойнов: ETF отслеживают цену управляемой группы базовых активов, поэтому иногда цена ETF не всегда соответствует стоимости чистых активов фонда.
Важность биткойн-ETF
Биткойн-ETF позволяют инвесторам легко диверсифицировать свои инвестиции, не владея напрямую активами, которые отслеживает фонд. Эти ETF предоставляют простое решение для покупки и продажи активов, помогая максимизировать прибыль и минимизировать риск.
Bitcoin ETF — это версия моделирования стоимости крупнейшей в мире криптовалюты, позволяющая инвесторам получить доступ к Биткойну без необходимости выполнять сложные транзакции, как на денежном рынке. Владельцы биткойн-ETF не инвестируют напрямую в BTC, поэтому им не нужно беспокоиться о сложных процессах хранения и безопасности, связанных с криптоактивами. Благодаря этим преимуществам биткойн-ETF после одобрения может привлечь сильный приток инвестиционного капитала на рынок криптовалют.
Многие люди ожидают, что если Bitcoin Spot ETF будет одобрен, это откроет новые возможности для вливания инвестиционного капитала в крупнейшую в мире криптовалюту, поскольку этот ETF будет торговаться на крупной фондовой бирже США, что позволит индивидуальным инвесторам, крупным учреждениям и другим компаниям. даже пенсионные фонды примут участие.
Одним из преимуществ биткойн-ETF является то, что инвесторы могут их продавать, если считают, что цена BTC снизится в будущем, что невозможно в традиционной торговле.
Еще одним преимуществом является то, что Bitcoin ETF помогает инвесторам сэкономить время на исследовании рынка. Когда фондовый инвестор хочет войти в пространство криптовалюты, но у него недостаточно времени для исследования рынка, он может сосредоточиться на торговле инструментом, который он понимает лучше, и вот биткойн-ETF.
