Краткое содержание
Изолированная маржа и перекрестная маржа — это два типа маржи, доступные на большинстве торговых платформ криптовалют.
В изолированной марже инвесторы решают, какую сумму средств выделить в качестве обеспечения для конкретной позиции, и эти сделки не влияют на оставшийся баланс счета.
Кросс-маржа использует все доступные средства на вашем счете в качестве обеспечения для всех сделок. Если движение одной позиции не в вашу пользу, а другой позиции, то прибыль можно использовать для покрытия убытков, чтобы вы могли продолжать открывать позиции в течение более длительного периода времени.
Выбор между изолированной маржой и кросс-маржой зависит от торговой стратегии, терпимости к риску и желаемого уровня активности при управлении своей позицией.
Что такое маржинальная торговля?
Прежде чем обсуждать изолированную маржу и перекрестную маржу, давайте рассмотрим краткую информацию о маржинальной торговле. При маржинальной торговле инвесторы занимают средства у биржи или брокера, чтобы покупать или продавать активы, превышающие их собственные возможности. Они используют активы на своих счетах в качестве залога, чтобы брать на себя большие долги и делать ставки в надежде получить большую прибыль.
Например, у вас есть 5000 долларов и вы думаете, что цена Биткойна вырастет. Вы можете купить биткойны на сумму 5000 долларов напрямую или использовать кредитное плечо против своей позиции для торговли заемными средствами. Например, цена Биткойна увеличивается на 20%. Если бы вы вложили 5000 долларов США без кредитного плеча, ваши инвестиции теперь стоили бы 6000 долларов США (начальный капитал 5000 долларов США + прибыль 1000 долларов США). Вы получаете прибыль в размере 20% от первоначальных инвестиций.
Однако, если бы вы использовали кредитное плечо 5:1 на эти 5000 долларов США, вы бы взяли в четыре раза большую сумму и получили бы 25 000 долларов США для инвестиций (начальный капитал 5000 долларов США и кредит 20 000 долларов США). При увеличении цены биткойнов на 20% ваши инвестиции в размере 25 000 долларов теперь будут стоить 30 000 долларов США (начальный капитал 25 000 долларов США + прибыль 5000 долларов США). После погашения кредита в размере 20 000 долларов у вас останется 10 000 долларов. Вы получаете 100% возврат на первоначальные инвестиции в размере 5000 долларов США.
Помните, маржинальная торговля очень рискованна. Давайте рассмотрим противоположный сценарий, а именно, когда цена Биткойна упадет на 20%. Ваши инвестиции в размере 5000 долларов США без кредитного плеча будут стоить 4000 долларов США (начальный капитал 5000 долларов США - убыток 1000 долларов США), что составляет потерю 20%. Однако при кредитном плече 5:1 инвестиция в размере 25 000 долларов США будет стоить 20 000 долларов США (начальный капитал 25 000 долларов США – убыток 5 000 долларов США). После погашения кредита в размере 20 000 долларов у вас вообще ничего не останется и вы потеряете 100% своих первоначальных инвестиций.
Этот простой пример не включает торговые комиссии или проценты, которые могут причитаться по заемным средствам, что может снизить вашу прибыль в реальном торговом сценарии. Вы должны помнить, что рынки могут двигаться быстро, что приводит к потенциальным потерям, которые могут даже превысить ваши первоначальные инвестиции.
Что такое изолированная маржа?
Изолированная маржа и перекрестная маржа — это два типа маржи, доступные на большинстве торговых платформ криптовалют. Каждый режим имеет свою полезность и риски. Давайте разберемся с определением и тем, как оно работает.
В режиме изолированной маржи размер маржи ограничивается конкретной позицией. То есть вы сами решаете, какую сумму средств вы хотите выделить в качестве залога по конкретной позиции. Сделка не повлияет на ваши оставшиеся средства.
Например, общий баланс вашего счета составляет 10 BTC. Вы решаете открыть длинную позицию по Ethereum (ETH) с кредитным плечом, потому что делаете ставку на то, что цена ETH вырастет. Вы выделяете 2 BTC в качестве изолированной маржи для этой сделки с кредитным плечом 5:1. Это означает, что вы, по сути, торгуете с использованием Ethereum стоимостью 10 BTC (ваши собственные деньги в размере 2 BTC + позиция с кредитным плечом в размере 8 BTC).
Если цена Ethereum вырастет и вы решите закрыть позицию, полученная прибыль прибавится к начальной марже в 2 BTC для этой сделки. Однако если цена Ethereum резко упадет, максимальная потеря, которую можно понести, составит изолированную маржу в 2 BTC. Даже если ваша позиция будет ликвидирована, остальные 8 BTC на вашем счете не будут затронуты. По этой причине его называют «изолированной» маржой.
Что такое перекрестная маржа?
Кросс-маржа использует все доступные средства на вашем счете в качестве обеспечения ваших сделок. Если движение одной позиции не в вашу пользу, а другой позиции, то прибыль можно использовать для покрытия убытков, чтобы вы могли продолжать открывать позиции в течение более длительного периода времени.
Давайте посмотрим, как это работает на примере. Общий баланс вашего счета составляет 10 BTC. Вы решаете открыть длинную позицию с кредитным плечом по Ethereum (ETH) и короткую позицию с кредитным плечом по криптовалюте Z, используя кросс-маржу. В случае с Ethereum вы, по сути, торгуете стоимостью 4 BTC, используя кредитное плечо 2:1. Для Z вы торгуете на сумму 6 BTC, используя кредитное плечо 2:1. Весь баланс вашего счета в размере 10 BTC используется в качестве обеспечения для обеих позиций.
Например, цена Ethereum падает, что приводит к потенциальным убыткам, однако в то же время цена Z также падает, что приводит к прибыли по вашей короткой позиции. Прибыль от торговли на Z может быть использована для покрытия убытков от торговли на Ethereum, оставив обе позиции открытыми.
Однако, если цена Ethereum упадет, а цена Z вырастет, обе позиции могут потерять деньги. Если убыток превышает общий баланс вашего счета, обе позиции могут быть ликвидированы, и вы можете потерять весь баланс счета в размере 10 BTC. Эта ситуация сильно отличается от изолированной маржи. В этом режиме только 2 BTC были выделены для сделок, которые имеют потенциальный риск потерь.
Помните, что этот пример очень упрощен и не учитывает торговые комиссии и другие затраты. Более того, реальные торговые сценарии обычно намного сложнее.
Ключевые различия между изолированной маржой и изолированной маржой Перекрестные поля
Из приведенных выше примеров ясно видны сходства и различия между торговлей с изолированной маржой и торговлей с перекрестной маржой. Основные различия мы можем резюмировать следующим образом:
Гарантии и механизмы ликвидации
В изолированной марже только определенная часть ваших средств откладывается и подвергается риску для конкретной сделки. Это означает, что если вы торгуете с 2 BTC в режиме изолированной маржи, только эти 2 BTC подвергаются риску ликвидации.
Однако при использовании кросс-маржи все средства на вашем счете служат залогом для ваших сделок. Если одна позиция идет против вас, система может использовать весь баланс вашего счета, чтобы предотвратить ликвидацию позиции. Однако вы рискуете потерять весь свой баланс, а также потерять деньги по некоторым сделкам.
Управление рисками
Изолированная маржа позволяет более детально управлять рисками. Вы можете выделить определенную сумму, которую хотите поставить на каждую сделку, не затрагивая другие суммы на счету. Напротив, кросс-маржа объединяет риск по всем вашим открытым позициям. Это может быть выгодно при управлении несколькими позициями, которые могут компенсировать друг друга, но этот совокупный риск также означает, что вы потенциально можете понести более высокие убытки.
Гибкость
При торговле с изолированной маржой вам придется вручную добавлять больше к позиции с изолированной маржой, если вы хотите увеличить маржу. С другой стороны, кросс-маржа автоматически использует доступный баланс на вашем счете, чтобы избежать ликвидации каких-либо позиций, что делает этот режим более простым с точки зрения поддержания маржи.
Применение
Изолированная маржа подходит для трейдеров, которые хотят управлять риском для каждой сделки, особенно если они имеют твердые убеждения в отношении конкретной сделки и хотят, чтобы риск был изолирован. Кросс-маржа больше подходит для трейдеров, которые имеют несколько позиций, которые могут компенсировать друг друга, или для трейдеров, которые хотят использовать весь баланс своего счета, используя при этом более невмешательство в поддержание маржи.
Плюсы и минусы изолированных полей
Вот плюсы и минусы изолированной маржи
Плюсы изолированной маржи
Контролируемый риск: вы сами решаете, какую сумму средств вы хотите выделить и рисковать для конкретной позиции. Рискуется только эта сумма, поэтому остальные ваши средства защищены от потенциальных потерь в сделке.
Более четкая прибыль и убыток (P&L). Расчет прибыли и убытков для каждой позиции становится проще, если вы знаете точную сумму средств, связанных с ней.
Легко предсказать: разделяя средства, трейдеры могут предсказать максимальные потери, которые могут быть понесены в худшем случае, что помогает улучшить управление рисками.
Минусы изолированной маржи:
Необходимо внимательно следить: поскольку позиции обеспечены только определенной частью средств, вам, возможно, придется более внимательно следить за сделками, чтобы избежать ликвидации.
Ограниченное кредитное плечо: если сделка начинает двигаться против вас и близка к ликвидации, вы не можете автоматически использовать оставшиеся средства на счете, чтобы предотвратить это. Вам придется вручную добавить дополнительные средства к изолированной марже.
Накладные расходы на управление. Использование нескольких изолированных марж для нескольких сделок может быть сложным, особенно для новичков или пользователей, которые управляют несколькими позициями.
Короче говоря, хотя изолированная маржа обеспечивает контролируемую среду для управления рисками в торговле с использованием кредитного плеча, она требует более активного управления и иногда может ограничивать потенциальную прибыль, если ее не использовать разумно.
Плюсы и минусы изолированных полей
Вот плюсы и минусы кросс-маржи:
Плюсы перекрестной маржи
Гибкость в распределении маржи: кросс-маржа автоматически использует доступный баланс на счете, чтобы предотвратить ликвидацию любых открытых позиций, тем самым обеспечивая большую гибкость, чем изолированная маржа.
Компенсирующие позиции: прибыль по одной позиции может помочь компенсировать убытки по другой позиции, что делает ее потенциально полезной в качестве стратегии хеджирования.
Снижение риска ликвидации: при объединении всего вашего баланса риск преждевременной ликвидации одной позиции снижается, поскольку более крупный пул средств может покрыть маржинальные требования.
Упрощенное управление несколькими сделками: этот режим упрощает процесс одновременного управления несколькими сделками, поскольку вам не нужно настраивать маржу для каждой сделки отдельно.
Минусы перекрестной маржи
Более высокий риск полной ликвидации: если движение всех неблагоприятных позиций и совокупные убытки превышают общий баланс счета, существует риск потери всего баланса счета.
Меньше контроля над отдельными сделками: поскольку все сделки имеют одинаковую маржу, распределение определенного соотношения риска и прибыли для каждой сделки становится более трудным.
Существует вероятность чрезмерного использования кредитного плеча: поскольку использовать весь баланс легко, у трейдеров может возникнуть соблазн открыть более крупные позиции, чем если бы они использовали изолированную маржу, тем самым потенциально понеся большие убытки.
Подверженность риску менее очевидна: оценить общую подверженность риску с первого взгляда сложнее, особенно если имеется несколько открытых позиций с разными уровнями прибыли и убытков.
Пример использования изолированной маржи и перекрестной маржи
Интеграция стратегий изолированной маржи и перекрестной маржи может стать еще одним способом максимизировать прибыль и минимизировать риски в торговле криптовалютой. Давайте посмотрим, как это работает на примере.
Например, у вас оптимистичный взгляд на Ethereum (ETH), основанный на его предстоящем обновлении, но вы также хотите застраховаться от потенциальных рисков, связанных с общей волатильностью рынка. Вы подозреваете, что, хотя Эфириум может расти, Биткойн (BTC) может переживать спад.
Вы рассматриваете возможность выделения определенной части своего портфеля, например 30%, для открытия длинной позиции с кредитным плечом на Ethereum с использованием изолированной маржи. Таким образом, вы ограничиваете потенциальные потери до 30%, если производительность Ethereum не оправдает ожиданий. Однако, если Ethereum вырастет в цене, у вас появится возможность получить значительную прибыль от этой части вашего портфеля.
С оставшимися 70% портфеля вы используете кросс-маржу, открывая короткую позицию по биткойну и длинную позицию по альткойну Z, которые, по вашему мнению, будут работать хорошо независимо от движения биткойнов.
Совершая это действие, вы используете потенциальную прибыль от одной позиции, чтобы компенсировать потенциальные убытки от другой позиции. Если Биткойн потерпит неудачу (как вы и предсказывали), прибыль от этой ситуации может компенсировать потери от Z и наоборот.
После установки этой позиции следует продолжать следить за обеими стратегиями. Если Ethereum начнет снижаться, рассмотрите возможность сокращения изолированных маржинальных позиций, чтобы ограничить потери. Аналогично, если эффективность Z в стратегии кросс-маржи начинает значительно ухудшаться, вам следует рассмотреть возможность корректировки позиции.
Интегрируя изолированную маржу и перекрестную маржу, вы активно стремитесь получить прибыль от рыночных прогнозов, одновременно хеджируя риски. Однако, хотя они могут помочь в управлении рисками, объединение этих стратегий не гарантирует прибыли и не защищает от убытков.
Закрытие
Маржинальная торговля имеет потенциал для более высокой прибыли, но сопряжена с таким же или даже более высоким уровнем риска. Выбор между изолированной маржой и кросс-маржой зависит от торговой стратегии, терпимости к риску и желаемого уровня активности при управлении своей позицией.
В криптоторговле, на которую часто влияет волатильность, крайне важно понимать все тонкости обоих типов маржи. Правильное принятие решений и тщательная практика управления рисками могут помочь трейдерам ориентироваться на нестабильном рынке криптовалют. Как всегда, вам следует провести тщательное исследование и, если возможно, проконсультироваться с экспертами, прежде чем углубляться в маржинальную торговлю.
Дальнейшее чтение
Что такое маржинальная торговля?
Что такое кредитное плечо в криптотрейдинге?
Как работает хеджирование в криптовалюте и семь стратегий хеджирования, которые вам нужно знать
Отказ от ответственности и предупреждение о рисках. Этот контент предоставляется вам «как есть» только для общих информационных и образовательных целей без каких-либо заявлений или гарантий. Этот контент не должен быть истолкован как финансовая, юридическая или другая профессиональная консультация, а также не предназначен для рекомендации покупки какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Если статья написана третьим лицом, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат третьему лицу и не обязательно отражают точку зрения Binance Academy. Пожалуйста, прочитайте наш полный отказ от ответственности здесь для получения более подробной информации. Цены на цифровые активы могут быть нестабильными. Стоимость ваших инвестиций может упасть или вырасти. Вы можете не вернуть вложенную сумму. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести. Этот материал не следует рассматривать как финансовую, юридическую или другую профессиональную консультацию. Для получения дополнительной информации прочтите наши Условия использования и Предупреждение о рисках.