12 марта 2020 года – незабываемый день для рынка криптовалют. В этот день Биткойн и другие основные цифровые валюты пережили беспрецедентное падение, при этом общая рыночная стоимость испарилась почти вдвое. Этот инцидент, известный как «312 Черный лебедь», шокировал инвесторов по всему миру и принес глубокие размышления и просветление в криптовалютную индустрию. В этой статье будут рассмотрены процесс и причины этого изменения со следующих аспектов, а также его влияние и значение на будущее криптовалюты.

1. История инцидента с 312 черным лебедем

В основе инцидента с 312 черным лебедем лежит вспышка и распространение новой эпидемии коронавируса по всему миру, которая оказала огромное влияние и вызвала панику на мировых финансовых рынках, включая криптовалюты. С середины февраля 2020 года биткойн начал нисходящую тенденцию, упав с примерно 10 000 долларов до примерно 8 000 долларов. 12 марта стало «Черным четвергом» криптовалютного рынка.

В этот день фондовый рынок США открылся снижением и пошел вниз, запустив третий механизм выключения. Индекс Доу-Джонса упал почти на 10%, зафиксировав самое большое однодневное снижение с 1987 года. В то же время европейские фондовые рынки также понесли тяжелые потери: немецкий индекс DAX упал более чем на 12%, а британский индекс FTSE 100 упал более чем на 10%. Обвал мировых фондовых рынков вызвал опасения инвесторов по поводу кризиса ликвидности и экономического спада, а также привел к выводу средств из высокорисковых активов.

Криптовалютный рынок не застрахован. Вскоре после того, как на фондовом рынке США произошел сбой, биткойн начал резко падать. Начиная примерно с 20:00 12 марта по пекинскому времени, биткойн упал с 7800 долларов США до 5555 долларов США всего за один час, то есть падение более чем на 28%. И это еще не конец. В следующие несколько часов биткойн продолжал падать, достигнув минимума около 3800 долларов, то есть падение составило более 52%. Другие основные цифровые валюты, такие как Ethereum, Litecoin, EOS и т. д., также резко упали, и рынок был мрачным.

Масштабы и скорость этого падения редки в истории криптовалют. По данным, 12 марта на мировых криптовалютных биржах произошло ликвидаций на сумму более 7 миллиардов долларов США, из которых платформа BitMEX внесла почти 3 миллиарда долларов США. Общая рыночная стоимость всего рынка криптовалют упала с примерно 228 миллиардов долларов США до менее 120 миллиардов долларов США за 24 часа, сократившись почти вдвое.

2. Причины инцидента 312 «Черный лебедь»

Итак, что именно стало причиной инцидента с 312 черным лебедем? Мы можем анализировать это на макроуровне и микроуровне.

На макроуровне инцидент с «черным лебедем 312» является результатом наложенного воздействия глобального финансового кризиса и новой коронной эпидемии. Эпидемия COVID-19 серьезно повлияла и затруднила глобальную экономическую деятельность, что привело к замедлению глобального экономического роста и увеличению неопределенности. В то же время правительства и центральные банки различных стран приняли крупномасштабные меры бюджетного стимулирования и смягчения денежно-кредитной политики в ответ на эпидемию, что привело к избыточной глобальной ликвидности и обесцениванию валюты. Эти факторы вызвали огромное давление и волатильность на мировом финансовом рынке, а также повлияли на настроения и ожидания рынка криптовалют.

На микроуровне инцидент с «черным лебедем 312» является выявлением структурных проблем и институциональных недостатков на рынке криптовалют. Поскольку рынок криптовалют — это рынок, который работает 24 часа в сутки без механизма выключателя или эффективного надзора, при возникновении экстремальных ситуаций могут возникнуть панические продажи, порочные круги, истощение ликвидности и другие явления. В событии 312 «Черный лебедь» мы видим следующие проблемы:

• Китовые перевозки. По данным, 12 марта с бирж было переведено более 100 000 биткойнов, из них более 40 000 биткойнов было переведено с платформы BitMEX. Эти огромные трансферные операции, вероятно, будут вызваны тем, что некоторые крупные инвесторы или учреждения решат сократить свои позиции или остановить убытки, когда рынок паникует, тем самым оказывая огромное давление на рынок.

• Ликвидация кредитного плеча. По данным, 12 марта на крупнейших биржах произошло ликвидаций на сумму более 7 миллиардов долларов США, из которых на платформу BitMEX пришлось почти 3 миллиарда долларов США. Эти ликвидации происходят в основном из-за операций с чрезмерным кредитным плечом, проводимых некоторыми спекулянтами, финансистами по управлению активами, майнерами и т. д. с использованием кредитных платформ, спотового кредитования на месте, децентрализованного кредитования и т. д., что приводит к неспособности противостоять давлению маржи. когда цены падают, вынужден закрыть позицию. Эти ликвидационные операции еще больше способствовали падению цен, образуя порочный круг.

• Депозиты не являются гладкими. По данным, 12 марта в сети Биткойн возникла перегрузка, в результате чего некоторые пользователи не смогли вовремя пополнить Биткойн на биржах. В то же время из-за падения цены USDT получил премию, что сделало невозможным для некоторых пользователей покупку USDT по разумной цене для депозитов. Эти факторы привели к серьезной нехватке внебиржевых депозитов, что привело к отсутствию поддержки покупок на рынке.

• Давление продаж DeFi. По данным, 12 марта на MakerDAO, децентрализованной кредитной платформе, произошла масштабная ликвидация, в результате которой убытки составили более 5 миллионов долларов. Это связано с тем, что MakerDAO использует Ethereum в качестве залога для выпуска стабильной монеты DAI. Когда цена Ethereum резко упала, некоторые пользователи не смогли вовремя пополнить свой залог или выкупить DAI, в результате чего их залог был ликвидирован и продан на аукционе по нулевой цене. Эти операции по ликвидации усилили давление со стороны продавцов на рынке Ethereum.

3. Влияние и значение инцидента с 312 черными лебедями

Событие 312 «Черный лебедь» оказало глубокое влияние и значение на рынок криптовалют. Мы можем проанализировать его со следующих сторон:

• Удар по доверию рынка. Инцидент с 312 черным лебедем вызвал огромный шок и панику на рынке криптовалют, а также нанес серьезный удар по доверию инвесторов. Многие инвесторы понесли тяжелые потери в результате этого краха и даже оказались в ловушке или были вынуждены ликвидировать свои позиции. Некоторые инвесторы стали скептически настроены и разочарованы ценностью и перспективами криптовалют и решили либо уйти, либо подождать и посмотреть. Это привело к снижению активности и ликвидности рынка криптовалют, а также повлияло на инновации и развитие криптовалют.

• Изменения в структуре рынка. Событие 312 «Черный лебедь» также вызвало некоторые структурные изменения и улучшения на рынке криптовалют. С одной стороны, некоторые биржи и платформы продемонстрировали разные сильные и слабые стороны в этом кризисе, что привело к перемещению и перераспределению некоторых пользователей. Например, платформа BitMEX была недовольна и заброшена пользователями из-за таких проблем, как ликвидация, сбои сети и DDoS-атаки. Однако такие платформы, как Binance, Huobi и OKEx, относительно стабильны и надежны, привлекая больше пользователей. С другой стороны, во время этого кризиса появились или были проверены некоторые новые продукты и услуги, предоставляющие больше выбора и возможностей для рынка криптовалют. Например, стейблкоины, такие как USDT, продемонстрировали высокий спрос и сыграли важную роль в этом кризисе, став безопасным убежищем и мостом для рынка криптовалют. Децентрализованные финансовые продукты и услуги, такие как DeFi, также продемонстрировали сильное восстановление и инновации после некоторых неудач, предоставляя больше свободы и эффективности рынку криптовалют.

• Последствия для будущего рынка. Мероприятие 312 «Черный лебедь» также дало вдохновение и уроки для будущего развития рынка криптовалют. С одной стороны, мы должны осознавать, что рынок криптовалют все еще является молодым и незрелым рынком. Существует еще много проблем и рисков, которые требуют от нас продолжать учиться и совершенствоваться. Мы не можем слепо верить или гоняться за определенными слухами или предсказаниями, но должны иметь собственное суждение и рациональность. Мы не можем слишком полагаться или использовать такие инструменты, как кредитное плечо или кредитование, но должны иметь собственное управление рисками и контроль над капиталом. С другой стороны, мы также должны видеть, что рынок криптовалют по-прежнему является рынком, полным возможностей и потенциала. Он обладает уникальными ценностями и преимуществами, а также постоянными инновациями и развитием. Мы не можем сдаваться или сомневаться из-за одной или нескольких неудач или неудач, но мы должны иметь собственные убеждения и настойчивость. Мы не можем быть удовлетворены или идти на компромисс только из-за временных или односторонних интересов, мы должны иметь собственное видение и ответственность.

Короче говоря, мероприятие 312 Black Swan — одно из самых значимых и познавательных событий в истории рынка криптовалют. Он показывает нам обстановку и риски рынка криптовалют, а также дает нам информацию об улучшении и развитии рынка криптовалют. Мы должны извлечь опыт и уроки из этого инцидента, а также черпать из этого инцидента вдохновение и мотивацию. Только так мы сможем пойти дальше, увидеть яснее и добиться большего на рынке криптовалют.