Традиционным рыночным инвесторам, которые ищут намеки на потенциальное изменение тренда акций США с медвежьего на бычье, следует внимательно следить за биткойнами.
Как показывает анализ прошлых данных, проведенный Delphi Digital, ведущая криптовалюта по рыночной стоимости имеет тенденцию опережать основные минимумы фондового рынка как минимум на шесть недель.
«История показывает, что в среднем BTC достигал вершины примерно за 48 дней и опускался примерно за 10 дней до SPX [S&P 500]», — написали стратеги Delphi во главе с Кевином Келли в предварительном обзоре 2023 года, разосланном клиентам в среду. «За последние пять лет все основные развороты цен на BTC предшествовали изменениям в основных фондовых индексах».
Это показывает, что биткойн и криптовалюты в целом рассматриваются инвесторами как более рискованные активы, чем акции. Как отметил в прошлом году Эсвар Прасад из Brookings Institutions, биткойн стал спекулятивной инвестицией.
Хотя корпоративные основы и макроэкономические факторы напрямую влияют на акции, рынок криптовалют еще не установил прочные связи с мировой экономикой. До сих пор цифровые активы оказывались основанными на повествовании, а их оценки почти полностью зависели от темпов роста предложения бумажной валюты, в основном доллара США, и таких факторов, как уровень инфляции, которые влияют на политику Федеральной резервной системы.
«Рынок криптовалют — это одна из самых чистых ставок на глобальное расширение ликвидности и обесценивание валюты. На него не только влияют макрофакторы, но, когда рыночные условия меняются, он часто реагирует первым», — отмечают стратеги Delphi.
Биткойн достиг пика в 69 000 долларов 11 ноября 2021 года, или за 55 дней до того, как индекс S&P 500 достиг максимума на отметке 4818 4 января. Пик индекса в начале 2018 года пришелся на 42 дня после того, как бычий рост BTC выдохся около 20 000 долларов.
Криптовалюта достигла дна за 11 дней и восемь дней до того, как это сделал индекс S&P 500, 23 марта 2020 года и 24 декабря 2018 года соответственно.
