Поймите суть бычьего и медвежьего рынка, выпустив воду и повысив процентные ставки.

Будьте уверены и терпеливы!

Инфляция первоначально означает увеличение количества валюты в обращении, но она также относится к экономическому явлению, при котором общий уровень цен продолжает расти, а покупательная способность людей снижается.

Другими словами, инфляция имеет два значения:

Одним из них является дополнительная эмиссия валюты. Например, первые евангелисты Биткойна использовали ограниченное общее количество BTC, чтобы выразить неизбежную неограниченную эмиссию законной валюты и передать концепцию борьбы с инфляцией.

Во-вторых, цены растут. Иными словами, деньги ничего не стоят. Хотя в долгосрочной перспективе деньги ничего не стоят, в основном это связано с печатанием слишком большого количества денег. Однако причина «бесполезности денег» не одна, а комплексная, включая экономический спад. издержки, снижение доверия приводят к обесцениванию валюты и так далее.

Например, в 20:30 13 октября 2022 года Федеральная резервная система опубликовала данные по индексу потребительских цен, которые оказались выше ожиданий. Впоследствии акции США упали, а также упал рынок цифровых валют.

Источник: Данные Джинши.

Так называемый ИПЦ является одним из основных показателей инфляции, обычно определяемой как превышающая 3%, а относительно серьезная инфляция определяется как превышающая 5%.

Потому что в экономической деятельности наибольшим фактором, влияющим на подъем и падение, является ликвидность фондов. Если на рынке есть деньги, они будут расти, а если денег нет, они упадут.

В настоящее время (октябрь 2022 года, то же самое ниже в этой главе) из-за российско-украинской войны, повышения процентных ставок в США и т. д., различные рынки венчурного капитала падают, в то время как индекс доллара США растет (это означает, что Доллар США более ценен), а процентные ставки по государственным облигациям продолжают расти и т. д., что означает, что доверие рынка продолжает падать. Тогда очевидно, что как инвестору в валютном кругу вам нужно следовать инвестиционному плану, который мы упомянули в разделе «Время и стратегия покупки», выбрать возможность покупки и удерживать ее до тех пор, пока процентные ставки не остановятся и не превратятся в Цикл выпуска воды.

Повышение процентных ставок обернется сокращением воды, которое может начаться только в 2024 году.

В реальной экономической деятельности увеличение выпуска валюты не обязательно или немедленно приводит к росту цен. Например, хотя выпускается больше валюты, экономическая деятельность процветает, и спрос на валюту увеличивается.

USDT является популярным активом в долларах США в валютном круге. Во время бычьего рынка USDT на рынке будет продолжать расти, но цена валюты не падает, а продолжает расти. Эти дополнительные USDT в основном конвертируются в покупательную способность. - люди используют эти USDT. Go покупают различные цифровые валюты и рассчитывают получить прибыль.

Рост рыночной стоимости USDT

Поскольку валютный круг является экономическим рынком с высоким уровнем риска, переход валютного круга от бычьего рынка к медвежьему рынку напрямую зависит от глобальной макроэкономики, как и традиционные финансовые рынки, такие как фондовый рынок, рынок облигаций и иностранная валюта. В настоящее время, поскольку Китай запретил биржи цифровой валюты и закрыл горнодобывающие заводы, его текущая политика почти не оказывает влияния на валютный рынок. Таким образом, валютный круг в целом зависит от политики ФРС.

Инвестируя в валютный круг, вы должны обратить внимание на эти макропоказатели.

1. Два открытия от неограниченного выпуска воды

До и после вспышки глобальной эпидемии «312» в 2020 году, на которую повлияла новая корона и обвал цен на нефть, падение акций США запустило механизм непрерывного выключения (то есть, когда падение достигает определенного уровня, торговля приостанавливается на определенный период, чтобы избежать распространения страха, но сам выключатель на самом деле еще больше усугубляет страх), только в марте было четыре последовательных выключателя,

9 марта 2020 года индекс S&P 500 упал на 7% после открытия, что сработало.

12 марта 2020 года индекс S&P 500 упал более чем на 7% за короткий промежуток времени после открытия, снова запустив механизм выключателя.

16 марта 2020 года индекс S&P 500 открылся снижением на 220,60 пункта, или 8,14%, что сработало уже третий раз в этом месяце.

18 марта 2020 года индекс S&P 500 за сессию упал на 177,29 пункта, или 7,01%, что спровоцировало четвертый переломный момент за месяц.

(Цитата из Википедии «Meltdown»).

В том же году валютный круг пережил непрерывное резкое снижение, известное как «312», и за три дня курс BTC упал с 9100 до 3700.

312 Биткойн падает

Сначала это было из-за страха перед рынком, а позже из-за серии ликвидаций биржевых контрактов (то есть без контрагента ликвидировалась одна позиция, что затем приводило к еще большему количеству ликвидированных позиций, и они продолжали В конце концов, именно крупнейшая контрактная платформа BITMEX отключила Интернет, чтобы предотвратить ужасное падение Биткойна, вызванное серийной ликвидацией.

В то время весь рынок был полон горя, и люди были погружены в крайний страх. Многие считали, что биткойн продолжит падать ниже 1000.

Но в это время Федеральная резервная система приняла меры и 23 марта того же года запустила неограниченное количественное смягчение, то есть «ФРС даст столько, сколько хочет рынок». После этого фондовый рынок США и валютные круги столкнулись со страхом и страхом. начался непрерывный подъем, положивший начало беспрецедентному бычьему рынку. (Информацию о неограниченном количественном смягчении см. в специальной теме Sina «Как просмотреть неограниченное количественное смягчение Федеральной резервной системы? Все, что вы хотите знать, находится здесь»​

График тренда BTC после 312

В 2020 году количество денег, выпущенных Федеральной резервной системой, достигло рекордного уровня (даже больше, чем общая сумма всех дополнительных эмиссий в период с 1959 по 2000 год).

Денежная масса США M2 с 1959 по 2022 год Источник ceicdata

В настоящее время Федеральная резервная система продолжает повышать процентные ставки, а валютный круг крайне опасен: BTC находится на уровне 20 000, а ETH слегка колеблется на уровне 1300. Оглядываясь назад на неограниченное количественное смягчение в то время, стоит с умом подвести итоги. инвесторы:

Имейте твердую уверенность!

У ФРС есть сверхспособности. За неделю до того, как ФРС ввела политику неограниченного количественного смягчения, 16 марта 2020 года она уже запустила политику «нулевая процентная ставка + количественное смягчение на 700 миллиардов долларов». Было обнаружено, что эффект был плохим, и рынок все еще был крайне напуган. поэтому неделю спустя началось неограниченное количественное смягчение.

Глядя на текущий рынок, Резерв США продолжает повышать процентные ставки в ответ на текущий рост цен. Это фактически означает, что, хотя текущий рынок вялый, все находится в пределах установленного ритма невидимой руки регулирования. В будущем, когда кризис ослабнет и инфляция уменьшится, Федеральная резервная система все равно вернется к снижению процентных ставок до тех пор, пока не опустит процентные ставки. Умные инвесторы должны иметь твердую уверенность в будущем.

Баффет: Бойтесь, когда другие жадны, и будьте жадными, когда другие боятся.

Потерпи!

Изменения тенденций, вызванные изменениями процентных ставок, требуют времени. Обращаясь к истории выключателя, приведенной выше, вы заметите, что после нулевых процентных ставок рынок продолжал выключаться, и даже после того, как было включено неограниченное количественное смягчение, механизм выключателя все еще срабатывал, и после этого индекс Доу-Джонса продолжал падать на 1000 баллов.

На фоне неограниченного количественного смягчения в то время, если вы посмотрите на анализ различных так называемых экспертов рынка, большинство из них настроены просто пессимистично, сомневаясь, сможет ли эта политика сыграть роль в спасении рынка.

Только долгосрочные инвесторы будут смеяться последними. Не поддавайтесь влиянию рыночных настроений и сохраняйте полное терпение и твердую уверенность!

Размышление: почему финансовый рынок растет, когда Федеральная резервная система выпускает воду (выпускает дополнительные деньги)? А что, если процентные ставки упадут? Что делать инвесторам?

2. Взаимосвязь между сбросом воды, ростом процентных ставок, а также их подъемом и падением.

В октябре 2008 года программист под псевдонимом Сатоши Накамото опубликовал официальный документ «Биткойн: одноранговая электронная денежная система», в котором описал децентрализованный протокол цифровой валюты. Он назвал этот протокол Биткойн. Первоначальной целью появления Биткойна была, главным образом, бесконечная эмиссия валюты и инфляция.

Сатоши Накамото написал предложение в блоке генезиса Биткойна: «Канцлер на пороге второй помощи банкам» (Канцлер находится на грани реализации второго раунда экстренной помощи банкам), которое было на первой полосе заголовка статьи дня.

Статья в «Таймс» от 3 января 2009 г.

Одной из первоначальных концепций Биткойна была борьба с инфляцией, то есть 1 BTC = 1 BTC.

Инфляция и дополнительная эмиссия валюты — это судьба законной валюты. Поэтому умным инвесторам всегда необходимо искать инвестиционные продукты, которые смогут бороться с инфляцией. Они должны, по крайней мере, превосходить инфляцию и даже значительно превосходить инфляцию в долгосрочной перспективе. На самом деле это основная логика, лежащая в основе однажды сказанного Баффетом о том, что «лучшую инвестиционную цель никогда не следует продавать», потому что наличные деньги всегда будут обесцениваться. Конечно, в реальном бою все не так просто.

Возвращаясь к предыдущему вопросу: почему финансовый рынок растет, когда Федеральная резервная система выпускает воду (выпускает дополнительные деньги)? А что, если процентные ставки упадут? Проще говоря, это вызвано в основном двумя факторами:

Во-первых, фактор уверенности

«Доверие важнее золота». Финансовый рынок, будь то фондовый рынок или валютный круг, представляет собой игру доверия и консенсуса. Доверие рынка возрастает, когда Федеральная резервная система выпускает воду, а доверие рынка снижается, когда процентные ставки снижаются. поднятый.

В периоды роста доверия цены растут и еще больше укрепляют доверие.

В периоды снижения доверия рынки падают и еще больше усиливают страх.

Для умного инвестора самое главное – не поддаваться влиянию падения или подъема рынка, а противостоять изменениям процентных ставок, стоящим за доверием.

Примечание. В инвестиционной логике Грэма и Баффета их теории не уделяют особого внимания макрополитике. Их интересует инвестиционная логика, которую мы подчеркивали в главе 1.

Из-за высокой волатильности валютного круга я считаю, что, когда взаимосвязь между валютным кругом и макроэкономикой настолько тесна, а колебания настолько велики, мы должны объединить классическую теорию с реальностью валютного круга, то есть мы можно или нужно выбирать возможности во время цикла повышения процентных ставок. Покупать и рассматривать возможность продажи части во время цикла снижения процентных ставок. Если вы хотите полностью реализовать теорию стоимостного инвестирования, вы также можете рассмотреть возможность постепенной замены альткойнов (как правило, неизвестных новых монет и мелких монет с более низким рейтингом рыночной стоимости) на BTC, который имеет наибольшую рыночную стоимость, во время еженедельного повышения процентных ставок.

Если ваша цель достаточно хороша, вы можете полностью игнорировать макроэкономическую ситуацию, краткосрочные события и просто действовать в соответствии с установленной стратегией. Единственное, что вам нужно в это время, — это подумать о том, как заработать проценты, о чем мы говорили.

Практический кейс: инцидент со взломом BNB! За подробностями обращайтесь к специальной теме «Сеть BNB подверглась атаке хакеров, и, по оценкам чиновника, поврежденные средства превысили 70 миллионов долларов США», организованной Chainfeeds. Что вы думаете и что делать?

В первой главе «Сроки и стратегия покупки» мы упоминали, что BNB является идеальной целью для построения позиции. Однако ранним утром 7 октября 2022 года Binance Chain (BNB Chain) подверглась хакерской атаке из-за уязвимости кода. Всего за 2 дня и несколько часов хакеры выпустили 2 миллиона монет Binance. Чтобы предотвратить чрезвычайные ситуации, Binance координировала работу различных узлов блоков и временно остановила всю сеть, что вызвало широкое внимание и споры:

  • Binance Chain — это централизованная цепочка, остановится ли она в любой момент?

  • Вы остановитесь, если другие проекты в цепочке Binance будут взломаны, но вы остановитесь, если в вашей собственной цепочке будут выпущены дополнительные акции?

В этом инциденте мы обнаружили, что BNB существенно не упал, что свидетельствует о решимости нынешних держателей.

Тенденция BNB после инцидента со взломом

Фактически, основной особенностью любого медвежьего рынка является то, что доля долгосрочных держателей становится все больше и больше, а волатильность рынка становится все меньше и меньше. Никто не может предсказать, достигнет ли валюта абсолютного дна. Умные инвесторы не должны пытаться предсказать рынок, а должны сосредоточиться на взаимосвязи между внутренней стоимостью и ценой.

Думаем: мы купили BNB на основе исследований, но после неожиданного инцидента люди в панике разбежались, что делать?

Уоррен Баффет сказал в письме акционерам: «Чтобы изолировать свои эмоции от фондового рынка, я всегда держу в голове басню о мистере Рынке».

Теория Грэма «Мистер Рынок»: Представьте, что вы торгуете акциями с человеком по имени Мистер Рынок. Каждый день мистер Рынок обязательно назовет цену, по которой он готов купить ваши акции или продать вам свои акции. Настроение рынка очень нестабильно. Поэтому в некоторые дни г-н Рынок очень счастлив и видит впереди только хорошие дни. В другие дни г-н Рынок будет предлагать очень высокую цену. . Рынок находится в глубокой депрессии и видит перед собой только трудности. Указанная цена была очень низкой. Кроме того, у г-на Рынка есть одна замечательная особенность: он не против, чтобы его игнорировали. Если то, что говорит г-н Рынок, игнорируется, он вернется завтра и выдвинет свое новое предложение. Что нам полезно в мистере Рынке, так это котировки в его кармане, а не его мудрость. Если мистер Рынок кажется вам необычным, вы можете игнорировать его или воспользоваться его слабостью. Но если вы будете полностью под его контролем, последствия будут катастрофическими.

Примечание. Умные инвесторы не могут принимать инвестиционные решения на основе котировок г-на Рынка.

Во-вторых, экономические факторы.

Во время цикла выпуска воды на рынке имеется много свободных денег, которые ищут объекты для инвестиций или спекуляций.

Например: во время массового сброса воды в 2020 году как компании, так и частные лица получили большие суммы денег. Малый и микропредприятия могут получить миллионы долларов, и даже частные лица получили большие суммы наличных (деньги были распределены непосредственно среди жителей в марте 2020 года). (до 300 миллиардов долларов США), часть этих денег утекла на фондовый рынок, а небольшая сумма потекла в валютный круг.

На бычьем рынке люди спешат покупать акции и могут зарабатывать деньги с закрытыми глазами, что вызывает больший энтузиазм в покупке: инвестор без опыта инвестирования может решить купить валюту, о которой он никогда не слышал, всего за одну секунду.

Но откуда берутся деньги? Кто в конечном итоге оплачивает счет? Когда безумие остынет, участники различных дрянных проектов превращаются в игру в быстрый бег. Деньги печатаются из воздуха. Если у вас больше денег, на рынке тоже будет больше денег. Цены и инвестиционные продукты растут, но покупательная способность валюты в ваших руках начинает снижаться, пока акции и криптовалюты не рухнут.

Чтобы бороться с инфляцией, умным инвесторам всегда необходимо инвестировать часть бумажной валюты для борьбы с инфляцией, но они всегда должны помнить об управлении позицией 28 и своевременно корректировать свои позиции, когда рынок находится в состоянии чрезвычайного FOMO (страх пропустить, что означает страх пропустить композицию).

«Посредством непрерывного процесса инфляции правительство может тайно и незаметно конфисковать часть богатства граждан. Таким образом, богатство людей может быть произвольно лишено, и в процессе превращения большинства в бедность несколько человек могут стать богатыми. «Кейнс.