Текущий бычий рынок криптовалют начался около двух лет назад и основан на тенденциях производительности биткойнов и альткойнов.
Альткойны, включая Ethereum, показали худшие результаты, и, несмотря на значительные изменения на рынке, весь сезон альткойнов был отложен.
Прогресс в цикле предполагает потенциальную выгоду, но рыночный скептицизм и реализованные потери могут изменить тенденцию.
Ситуация затихла – действительно тихо – что вызывает обеспокоенность по поводу того, является ли крайне волатильная криптоэкосистема по-прежнему бычьим рынком. Хотя ответ кроется в динамике цен на биткойны (BTC) и альткойны, исторические данные и последние события могут предсказать точку в цикле.
В этом анализе BeInCrypto рассматривает ключевые индикаторы цепочки, которые предполагают, что бычий рост начался около двух лет назад и может быть завершен на 50%.
История показывает, что циклы медвежьего рынка – это нечто гораздо большее.
2022 год будет особенно тяжелым для рынка криптовалют, который следует за бурным 2021 годом. В отрасли произошел крах крупных компаний, таких как FTX, Celsius и Three Arrows Capital (3AC), что привело к массовым банкротствам и резкому падению цен на криптовалюту.
По состоянию на 21 ноября 2022 года биткойн (BTC) упал до 15 409 долларов, Ethereum (ETH) торгуется на уровне 1065 долларов, BNB торгуется на уровне 248,60 долларов, а Solana (SOL) упал до 7,70 долларов. Эти уровни являются самыми низкими для этих активов почти за два года.
Учитывая этот спад, похоже, что ноябрь 2022 года станет дном медвежьего рынка. Сильное восстановление цен в начале 2023 года подтверждает мнение о том, что январь знаменует собой начало нового бычьего цикла. Исторически рыночные циклы криптовалют длятся примерно три года (от 1047 до 1278 дней). Исходя из этого временного интервала, текущий цикл составляет примерно 640 дней, что указывает на то, что бычий рынок прошел примерно половину пути.
Стоит отметить, что сокращение биткойнов вдвое, которое обычно приводит к значительному росту цен, произошло в начале этого года. Интересно, что биткойн достиг рекордного максимума перед сокращением вдвое, во многом благодаря одобрению спотового ETF. Несмотря на недавний период коррекции и консолидации, ончейн-индикаторы показывают, что BTC еще не достиг пика этого цикла. Это оставляет пространство для дальнейшего роста по мере развития бычьего рынка.
Как показано выше, ралли после сокращения вдвое начинается в четвертом квартале (Q4) каждого года сокращения вдвое. Итак, если мы последуем этой повторяющейся схеме, большой рост может начаться примерно в октябре.
Во время последнего цикла сокращения биткойнов вдвое бычий рост начался в четвертом квартале. «Киты» не собираются позволять четвертому кварталу стать скучным из-за тусклых показателей по сравнению с прошлым годом.
Ценам биткойнов, ETH и альткойнов все еще есть куда расти
Исторически сложилось так, что цена Биткойна увеличивалась как минимум вдвое во время каждого халвинга. В 2012 году цена BTC выросла в 2,52 раза, за ней последовал рост в 2,26 раза в 2016 году и рост в 4,05 раза в 2020 году. В начале 2024 года Биткойн торговался на уровне около 42 208 долларов. Даже после достижения в марте $73 750 данные свидетельствуют о том, что бычий цикл еще не закончился.
Чтобы соответствовать результатам предыдущих сокращений в два раза, цена Биткойна должна будет расти дальше, с целевой ценой между 80 000 и 85 000 долларов США, прежде чем она достигнет пика в этом цикле. Исторические тенденции показывают, что в 2024 году есть возможности для дальнейшего роста.
Теперь давайте поговорим о других вещах — начнем с ETH. Вторая по ценности криптовалюта подвергла BTC тяжелым испытаниям во время бычьего роста в 2021 году и превосходила BTC в течение длительных периодов времени.
Несмотря на одобрение спотового ETF Ethereum, ETH по-прежнему работает не так хорошо, как три года назад. 20 июня доминирование Ethereum составляло 18,80%. На данный момент это соотношение упало до 15%, что указывает на то, что альткойну еще предстоит повторить впечатляющие результаты 2021 года.
С другой стороны, доминирование Биткойна составляет более 57%. Кроме того, плохие результаты ETH также объясняются задержкой сезона альткойнов в этом цикле.
Примечательно, что рост криптовалюты стал одним из основных факторов, которые в прошлый раз подтолкнули многие другие альткойны к невероятным пикам. Но в последнее время BNB, похоже, стал единственным топовым альткоином за последний цикл, превзошедшим свой предыдущий исторический максимум.
Уже попробовал бычий рынок
Хотя альткойны по-прежнему неэффективны, две примечательные вещи позволяют предположить, что этот бычий рост, возможно, уже на полпути. Во-первых, это потрясающая прибыль от монет-мемов.
Еще одним индикатором бычьего роста криптовалюты является интерес розничных инвесторов. Всякий раз, когда интерес розничных инвесторов снижается, это признак того, что бычий рынок все еще продолжается, но еще не достиг своего пика.
Данные Google Trends показывают, что поисковые запросы по слову «криптовалюта» достигли самого высокого уровня в 2021 году, получив высший балл 100. Однако в этом году объемы поиска снижаются, что указывает на снижение розничной активности.
Бычьи рынки обычно наблюдают приток розничных инвесторов, поскольку они стимулируют спрос. Нынешнее снижение интереса позволяет предположить, что этот цикл еще не достиг своего пика. Отсутствие широко распространенного розничного FOMO по мере развития цикла предполагает, что существует больший потенциал роста.
Долгосрочные данные свидетельствуют о том, что восходящий тренд может начаться снова.
Кроме того, в игру также входит фактическое соотношение прибыли и убытков, предоставляемое Glassnode для долгосрочных держателей. Как следует из названия, этот индикатор отслеживает поведение долгосрочных держателей и определяет, получают ли они прибыль или несут убытки.
На момент написания этой статьи индикатор отступил от своего пика в марте, что позволяет предположить, что держатели снизили активность по фиксации прибыли. Падение аналогично циклу 2021 года, когда цены на биткойны упали, прежде чем возобновить новый восходящий тренд.
Следовательно, если прошлые результаты повлияют на будущие тенденции, BTC, как и другие криптовалюты, могут достичь новых максимумов.
Примечательно, что в течение периода ATH в марте 2024 года индикатор достиг той же высоты, что и предыдущие рыночные максимумы. И в циклах 2013, и в 2021 году индикатор падал до одинаковых уровней, прежде чем возобновить восходящий тренд.
Окончание
Подводя итог, можно сказать, что, хотя некоторые инвесторы по-прежнему скептически относятся к текущим рыночным условиям, многочисленные индикаторы указывают на то, что рынок остается бычьим, несмотря на недавнюю волатильность. Анализ показывает, что цены могут продолжать расти, подталкивая Биткойн, Эфириум и другие альткойны к новым максимумам и еще больше усиливая импульс в этом цикле.
Тем не менее, мы все же рекомендуем соблюдать осторожность. Повышенная волатильность и циклические спады могут вызвать внезапные колебания цен. Если реальные потери сохранятся и будут доминировать на рынке, текущий цикл может перейти в медвежью фазу.
