Процентные стейблкоины находятся на подъеме:
В настоящее время на его долю приходится лишь 1,5% от общей рыночной капитализации стейблкоинов Ethereum.
К самым популярным процентным стейблкоинам относятся sDAI от MakerDAO и eUSD/peUSD от LybraFinance:
- sDAI: 1,05 млрд долларов США.
- eUSD: 24,62 миллиона долларов США.
- peUSD: 11,49 млн долларов США.
Их потоки доходов очень разные:
- sDAI: доход, полученный от комиссий за стабильность по инвестициям Maker Vaults и RWA (например, казначейские облигации США).
- eUSD/peUSD: LST от stETH, WBETH, rETH и т. д.
Преимущества процентных стейблкоинов:
- Сохраняйте ликвидность, выбирая более высокую доходность (аналогично LST)
- Стейблкоины, такие как R, USDC и FRAX, также имеют продукты сберегательного счета. Однако пользователи потеряют ликвидность после внесения депозита.
Помимо доходности, факторы успеха стейблкоинов:
- Ликвидность: CurveFinance — ключевое поле битвы за ликвидность стейблкоинов.
- Интеграция DeFi: крупнейшими держателями sDAI являются AaveAave (13%) и spark_protocol (9%). Интеграция DeFi помогает повысить полезность стейблкоинов
- Хуки: с точки зрения пользовательского опыта важно поддерживать хуки. Одно из основных применений стейблкоинов — действовать как сухой порошок без необходимости рыночного риска. Модель PSM/AMO помогает удержать крючок
Чего ожидать в будущем:
Я считаю, что доминирование стейблкоинов, приносящих проценты, будет продолжать расти. Скоро будут запущены захватывающие проекты с разными механиками. Например:
- sFRAX (доходность казначейских облигаций, FRAX AMO) от Fraxfinance
- USDM (Доходность краткосрочных казначейских облигаций) MountainUSDM
- USDe (доходность по stETH и базовый арбитраж) от ethena_labs
Чтобы следить за ростом индустрии процентных стейблкоинов, посетите панель управления DuneAnalytics:
dune.com/21co/stablecoin-monitor
В настоящее время на его долю приходится лишь 1,5% от общей рыночной капитализации стейблкоинов Ethereum.
К самым популярным процентным стейблкоинам относятся sDAI от MakerDAO и eUSD/peUSD от LybraFinance:
- sDAI: 1,05 млрд долларов США.
- eUSD: 24,62 миллиона долларов США.
- peUSD: 11,49 млн долларов США.
Их потоки доходов очень разные:
- sDAI: доход, полученный от комиссий за стабильность по инвестициям Maker Vaults и RWA (например, казначейские облигации США).
- eUSD/peUSD: LST от stETH, WBETH, rETH и т. д.
Преимущества процентных стейблкоинов:
- Сохраняйте ликвидность, выбирая более высокую доходность (аналогично LST)
- Стейблкоины, такие как R, USDC и FRAX, также имеют продукты сберегательного счета. Однако пользователи потеряют ликвидность после внесения депозита.
Помимо доходности, факторы успеха стейблкоинов:
- Ликвидность: CurveFinance — ключевое поле битвы за ликвидность стейблкоинов.
- Интеграция DeFi: крупнейшими держателями sDAI являются AaveAave (13%) и spark_protocol (9%). Интеграция DeFi помогает повысить полезность стейблкоинов
- Хуки: с точки зрения пользовательского опыта важно поддерживать хуки. Одно из основных применений стейблкоинов — действовать как сухой порошок без необходимости рыночного риска. Модель PSM/AMO помогает удержать крючок
Чего ожидать в будущем:
Я считаю, что доминирование стейблкоинов, приносящих проценты, будет продолжать расти. Скоро будут запущены захватывающие проекты с разными механиками. Например:
- sFRAX (доходность казначейских облигаций, FRAX AMO) от Fraxfinance
- USDM (Доходность краткосрочных казначейских облигаций) MountainUSDM
- USDe (доходность по stETH и базовый арбитраж) от ethena_labs
Чтобы следить за ростом индустрии процентных стейблкоинов, посетите панель управления DuneAnalytics:
dune.com/21co/stablecoin-monitor