Решение Semler Scientific конвертировать свои денежные активы в биткоины было принято чуть более чем через год после того, как Эрик Семлер стал активным инвестором в апреле 2023 года.
Семлер сообщил, что он и совет директоров изучили успех MicroStrategy в принятии стратегии биткоина.
С тех пор производитель медицинского оборудования потратил более 60 миллионов долларов на приобретение криптовалюты и планирует купить еще, как только долгожданное привлечение капитала получит одобрение SEC.
Более чем за два года до рождения Биткоина доктор Герберт Семлер, служивший летным хирургом во время Корейской войны, а затем возглавивший отделение кардиологии в госпитале Портленда, стал соучредителем компании Semler Scientific (SMLR) в 2007 году.
Семнадцать лет спустя производитель медицинского оборудования перевел большую часть своих денежных средств в биткоины и намерен закупить их еще больше.
«Он был так взволнован», — сказал Эрик Семлер, председатель компании и сын Герберта Семлера, о реакции своего отца на эту новую инвестиционную стратегию. Отец Герберта и дед Эрика, Гарри Семлер, в свое время считали золото отличным объектом инвестиций, поэтому ему бы очень понравилось, если бы компания инвестировала в «новое золото», — сказал Эрик Семлер в интервью CoinDesk во вторник.
Герберт, которому почти 96 лет, сейчас находится на пенсии и больше не участвует в деятельности Semler Scientific, и даже Эрик был лишь пассивным инвестором в SMLR, пока в апреле 2023 года не занял более активную позицию из-за проблем с управлением в компании.
Многое изменилось с приходом младшего Семлера, в частности, решение компании принять биткоин в качестве казначейской стратегии, о чем было объявлено в мае этого года. В этом Семлер пытается пойти по пути MicroStrategy (MSTR), которая под руководством Майкла Сейлора, как известно, начала конвертировать свои денежные активы в биткоины и сегодня владеет токенами на сумму около 14 миллиардов долларов.
«Барабанный бой Майкла Сэйлора о компаниях-зомби с большими деньгами, которые были маленькими и не привлекали внимания на фондовом рынке, нашел отклик у всех нас в совете директоров», — сказал Семлер. Поэтому они решили изучить успех MicroStrategy и увидели ценность в принятии ее стратегии.
Semler Scientific на данный момент приобрела 929 биткоинов на общую сумму $63 млн, или по средней цене чуть меньше $68 000 за штуку, согласно отчету о доходах компании за второй квартал. Недавнее снижение цены до примерно $57 000 сократило стоимость этих активов примерно на $10 млн, но это не меняет убежденности совета, сказал Семлер.
«Когда вы верите во что-то так сильно и когда у вас есть убежденность, вы должны быть готовы сделать шаг вперед и купить что-то, когда все идет против вас», — сказал он. «Я думаю, что окончательная проверка убежденности — это будете ли вы покупать то, что падает, а вы купили на 20% дороже».
Следуя еще одной странице из книги Сэйлора, Семлер перешел к привлечению денег на рынках капитала для покупки гораздо больших объемов биткоинов. Компания подала смешанное полочное предложение на сумму 150 миллионов долларов в начале июня и в настоящее время ожидает одобрения SEC для дальнейшего продвижения.
Опытные эмитенты, такие как MicroStrategy, обычно быстро получают зеленый свет от регулятора, но поскольку Semler Scientific — небольшая компания и это ее первая попытка подобного рода привлечения капитала, одобрение занимает больше времени.
Один из первых верующих
Будучи профессиональным инвестором с 1998 года, Семлер познакомился с предпринимателями в сфере биткоинов на раннем этапе развития криптовалюты и начал лично покупать ее в 2016 году. Семлер рассказал, что его инвестиционный фокус всегда был сосредоточен на будущих тенденциях, и ему нравилось искать акции и компании, которые могли бы перейти от малой капитализации к большой.
«Биткоин вписывается в эту сферу», — сказал он, и в последние годы он понял, что криптовалюта продемонстрировала стойкость, особенно во время краха Silicon Valley Bank, одного из трех кредиторов, которые стали жертвами набегов вкладчиков в 2023 году. Все три банка предоставляли банковские услуги криптовалютным фирмам, что, в свою очередь, усилило неопределенность в отношении отрасли.
«Устойчивость биткоина во время этого кризиса произвела на меня впечатление и повлияла на мои взгляды на него», — вспоминает Семлер.
Окончательное решение использовать биткоин в качестве казначейского резерва было простым деловым ходом, объяснил Семлер. У компании было много свободных денег на балансе, и она ежегодно генерировала дополнительный положительный денежный поток — фундаментальные принципы, за которые, по мнению Семлера, его фирма не получала признания от Уолл-стрит.
«Это стало результатом долгих размышлений о том, как обеспечить акционерную стоимость», — сказал он.
