Тема: Исследование доходов компаний Web3, исследование стоимости токенов.

Краткое содержание этой статьи

1. Исследование и анализ доходов

2. Получение дохода и стоимости токенов

3. Краткий анализ трека

Недавно я думал над вопросом. Некоторые люди говорят, что web3 — это мошенничество, некоторые говорят, что за web3 — это будущее, а некоторые просто хотят спросить: может ли web3 зарабатывать деньги? Может ли он зарабатывать деньги? Или сколько денег на нем можно заработать? «Мне все еще очень любопытно, поэтому я просто потратил немного денег.Я искал некоторые данные, чтобы увидеть, сколько денег знакомые публичные сети и продукты, такие как web3, могут заработать за год, и почему их рыночная стоимость так высока.

Мы также надеемся выяснить, какие проекты предпочитают инвесторы и рынок, чтобы помочь нам составить общее представление об инвестициях в отрасль.

Если смотреть на проект web3 как на компанию, то операционная прибыль, безусловно, является самым важным показателем. Какой доход в настоящее время могут генерировать компании, работающие с веб3?Хотя у разных компаний разные бизнес-модели и модели дохода, я стараюсь классифицировать их в публичные сети L1.

Категории приложений: обмен NFT, defi, gamefi, инструменты с четырьмя треками.

Изучение конкурентной среды и модели доходов по каждому направлению по отдельности может помочь нам получить общее представление об одном направлении и понять конкретное направление инвестиций.

Поскольку модель сегментированного дохода каждого проекта относительно сложна, собрать отдельные проекты по отдельности также невозможно. Я решил использовать Token Terminal, более надежный источник данных.

Выведите следующее полное содержание анализа.Поскольку данные в цепочке не могут быть полностью собраны, ниже сохраняются только данные проекта, принадлежащие веб-сайту Token Terminal.Основной индикатор использует индикатор общего дохода.

Общий доход: Общий доход равен общей сумме комиссий, уплаченных пользователями. Он рассчитывается за определенный период времени. Например, общий дневной доход за определенный день равен комиссии, уплаченной за этот день (24 часа).

(Объяснение взято из официального документа веб-сайта. Некоторые протоколы не выпускают токены, поэтому индикатор дохода протокола не используется.)

1. Исследование и анализ доходов

1. Выручка блокчейна web3 L1 за прошедший год

▲过去 365 天累计总收入的顶级区块链L1

Анализ публичной цепочки неприменим к Биткойну и Doge. FIL, протокол хранения AR и Интернет вещей HNT необходимо анализировать отдельно.

Лучший игрок: Эфириум

Общий доход в прошлом году составил 10 миллиардов долларов США, что далеко впереди в списке.Основная модель дохода — «продажа блочного пространства», то есть комиссия GAS, эквивалентная налогу на платформу.

Насколько сильны игроки: Binance и т. д.

An An прочно удерживает вторую позицию, а Avalanche Chain достигла выручки более 100 миллионов. Среди них заслуживают внимания доходы Arb и Op второго эшелона, которые уже обогнали публичные сети третьего эшелона.

Отстающие: Эрлонд, Ниар и два перекрестных короля Полкадот и Космос.

2. Доход от децентрализованных приложений Web3 за последний год

Доход от бирж NFT прикладного типа — это роялти и комиссии.Модель дохода Defi — это в основном комиссии за транзакции и доход от ликвидности LP, а также спреды от управления активами.

Модель дохода Gamefi состоит в основном из роялти, комиссий за переводы, продаж NFT и т. д. Модель дохода инструментов — это в основном плата за обслуживание.

Основная структура доходов в категории приложений: Defi (50%), Nft Exchange (34%), Gamefi (12%) и инструменты (3%).

Хотя общий доход от приложений намного выше, чем у публичной сети, почти 90% доходов от приложений Defi приходится на его капитальный LP, а сам протокол не обеспечивает столь высокий доход от протокола.

2. Получение дохода и стоимости токенов

Общий доход, полученный компанией Web3, состоит из следующего:

Общий доход = доход работодателя + доход по договору.

Доход от капитала

Капитал обеспечивает ликвидность протоколу для маркет-мейкинга и кредитования или обязуется стать инвестором.После того, как они получают доход после вычета основной суммы, эта часть дохода получается капиталом, и доход, естественно, принадлежит им. Приложения с более очевидной структурой доходов: Uni, Aave, Lido и т. д.

Доход по соглашению

Доход, полученный после того, как соглашение предоставляет услуги или продукты, принадлежит ему, а доход от соглашения может быть использован для измерения прибыльности соглашения. Например: комиссии за газ, комиссии за инструменты, комиссии за транзакции NFT и т. д. Эта часть дохода в основном распределяется среди казначейства или держателей токенов, или ETH напрямую уничтожается.

(Лично, по личной статистике, доход проекта StepN близок к 400 млн, включая налоги и сжигание токенов Gmt, а совокупный доход протокола Raca Yuan Beast Game через узлы продаж и Yuan Beast превышает 200 млн, и он может войти в топ 20.

Как и другие сопутствующие популярные игры, из-за централизации и распределения по разным цепочкам сайт доходов по протоколам сети BSC не собирает статистику. )

Выручка децентрализованных приложений Web3 и протоколов блокчейна в прошлом году

Основная проблема с текущими токенами протокола Web3 заключается в том, что, хотя пользователи пользуются преимуществами ставок и правами управления, основные экономические выгоды по-прежнему не гарантированы. Конструкция модели токенов протокола позволяет использовать не токены протокола, а обратную связь для сбора доходов от протокола. Это тоже повод для критики.

3. Краткий анализ трека

Тип публичной сети

Основная бизнес-модель публичной сети L1 заключается в продаже пространства блоков и получении комиссий за газ в качестве дохода компании. расширить возможности генерации ETH, валюты, поддерживая ее рыночную стоимость за счет огромных доходов.

Другие публичные сети PoS, такие как Sol, Ada и Polk, используют более централизованные узлы для залога фишек и блокировки позиций для формирования поддержки рыночной стоимости.Однако из-за низкого комиссионного дохода операционный доход их бизнес-модели вызывает беспокойство, и их рыночная стоимость в основном зависит по управлению рыночной стоимостью и блокировке формы. Некоторые публичные сети третьего уровня не могут поддержать свою оценку, просто полагаясь на доходы от бизнеса.

Тем не менее, видно, что рынок оптимистично оценивает публичную цепь.Токены публичной цепи могут использовать свои экологические приложения для захвата токенов публичной цепи и предоставления им большого количества сценариев применения.Даже если доход от комиссий публичной сети не так хорош, как у одного Defi, оценка все еще высока.

Основная модель оценки новой публичной сети не может оцениваться через доход, и ее цена должна определяться на основе будущего пространства и консенсуса по ажиотажу. Долгосрочное развитие требует экологии, развитие технологий и их применение приносят трафик, а трафик приносит деньги.

Класс приложения

Defi по-прежнему является самым сильным направлением применения блокчейна.Несмотря на то, что он был раздут, протоколы во главе каждой публичной цепочки наконец-то устоялись и действительно получили большой доход благодаря своей бизнес-модели.Однако из-за экономики токенов По своей конструкции токены большого количества протоколов вообще не получают обратной связи по стоимости от дохода.

Например, протокол UNI принес почти 1,3 миллиарда долларов дохода, вся эта сумма возвращается поставщикам LP, а токены UNI вообще не могут получать никакой обратной связи по стоимости. Он достиг настоящей децентрализации.В будущем версия V4 может извлекать часть комиссий за обработку для расширения возможностей токенов UNI.

Токены многих протоколов DEFI в шутку называют памятными монетами и монетами для майнинга, и их рыночная стоимость по-прежнему может поддерживаться только рыночным управлением и будущим консенсусом.

Тем не менее, с процветанием экологии публичной цепи, эффект головы в соответствующей цепочке, естественно, приведет к более сильному эффекту Мэтью. деривативы, страхование и т. д.

Обмен NFT является монополией и горячим треком. Популярность NFT в настоящее время практически полностью захвачена цепочкой Ethereum. Ставка роялти торговой платформы чрезвычайно высока (2-2,5%). По сравнению с DEX, она может достигать комиссии за обработку. 0,3%. .

Бизнес-модель приложений отслеживания NFT очень изобретательна. Среди них Opensea, которая не выпускала монеты, можно назвать дойной коровой. Looksrare, которая выпустила монеты, имеет большое количество транзакций мытья. Хотя модель майнинга транзакций генерирует большой объем денежных доходов, его доход Нездоровый состав стал причиной сброса токенов, что наносит огромный вред держателям токенов.

Из-за эффекта огромного напора игрокам на поздней стадии необходим очень сильный дизайн продукта и большое количество высококачественных проектов NFT, чтобы оказать большее влияние на существующий рынок. Разработка NFT все еще находится на ранней стадии, и трек обмена все еще заслуживает внимания.В сочетании с отличным дизайном токенов все еще есть большое воображение.

Приложение Gamefi принесло очень большой операционный доход. Его бизнес-модель — роялти, комиссии за перевод и продажи NFT. Это настоящая дойная корова, хорошо интегрированная и оснащенная токенами проекта.

Хотя большинство протоколов покатились на американских горках, это связано с моделью Понци, которая обещала фиксированный период возврата, что привело к краху долгового кризиса. долговые объекты, продолжаются. Гиперинфляция привела к постоянному спаду, а также сделала игровую экономику неустойчивой в долгосрочной перспективе.

Токены управления, такие как Axs и StepN, захватывают часть доходов, и большая часть стоимости взрыва происходит от спекулятивной мании Понци, которая не завершила долгосрочные внешние эффекты.

链游需要长久持续下去，需要更合理的经济模型设计和游戏机制。链游由于融合多种经济要素和交易行为，可以结合传统游戏的成功经验，存在非常多的创新可能，是非常值得关注的赛道。作为个人投资者，投机泡沫是利润非常大的来源。

В категории инструментов наиболее очевидным является кошелек Metamask.Основным источником дохода является комиссия за обмен токенов.Монеты еще не выпущены, что отражает ценность обеспечения удобства для пользователей.

Другое нефинансовое приложение, ENS, фиксирует дивидендную стоимость экосистемы Ethereum. Общая модель дохода представляет собой очень стабильный рост, основанный на развитии общей экосистемы блокчейна. Однако, поскольку доход Ens приравнивается к национальной казне, обратной связи по расширению прав и возможностей токенов нет.

Приложения-инструменты в настоящее время составляют относительно небольшую долю от общего числа, и легко создавать небольшие и красивые приложения, которые могут создать очень хорошее конкурентное преимущество в разделенных областях.Это долгосрочный путь развития индустрии блокчейнов и долгосрочная дорожка ценности. На данном этапе в протоколах инструментов мало места для воображения.

Кратко проанализируйте бизнес-модель, которую уже имеет компания Web3, и ее способность приносить огромный доход. Основываясь на текущих ежедневных данных об активных пользователях основных публичных сетей (Ethereum 500 000, Binance 1 000 000), мы можем предвидеть, насколько будет возможно увеличить объем доходов, которые компании Web3 могут генерировать в будущем.

这里面超强的现金流收入和极低成本人力的运作模式，都是不断号召人才和资本进入的强大引力。

如何让产品收入对整个社区或代币产生更好的价值回馈？是Web3创业者需要不断思考的议题。而我们投资者也需要紧跟市场项目，分析其竞争力和创新价值。判断其潜在的价值空间，并从中盈利。

Похожие сайты:

Источник данных о доходах:

https://tokenterminal.com/terminal/metrics/total-revenue

Источник активных пользовательских данных:

https://kingdata.com/topic/

Вот и все, Дёр.