Оригинальный журнал Odaily Planet Daily

Автор | Цинь Сяофэн

В последнее время на обанкротившейся FTX произошло множество последних событий, а Binance часто сталкивалась с сомнениями по поводу «кризиса ликвидности», что еще больше вызывало панику на рынке. Из-за наложения множества факторов внимание пользователей к Proof of Reserve (PoR) платформы CEX снова возросло.

Прошло 10 месяцев с момента краха FTX. Действительно ли CEX, которая когда-то заявляла о повышении прозрачности отрасли и регулярно публиковала отчеты о прибылях и убытках, действительно выполняет свое обещание?

Odaily Planet Daily исследовала множество платформ, таких как Binance, OKX, Bitget, Kucoin, Bybit, HTX (Huobi сменила название), Gate и Crypto.com, и обнаружила несколько интересных ситуаций.

1. Binance и другие платформы регулярно публикуют отчеты PoR.

Четыре платформы Binance, OKX, Bitget и Kucoin своевременно выпускают отчеты PoR каждый месяц, начиная с FTX в ноябре прошлого года, и предоставляют пользователям Merkle Tree для проверки открытого исходного кода. Среди них Binance обновила свою систему в январе этого года, используя технологию zk-SNARK для обновления своей системы резервных сертификатов, и «прекратила обновление» одной проблемы. Bitget также не предоставил отчет в феврале из-за общего обновления платформы;

Среди нескольких других платформ Bybit публикует отчет PoR раз в два месяца и обновила в общей сложности пять отчетов PoR. HTX (переименованная в Huobi) утверждает, что обновляет данные в начале каждого месяца, но официальный сайт не может просмотреть прошлые отчеты POR. В настоящее время можно увидеть только данные за 1 сентября — некоторые данные, включенные в статистику позже, взяты из. сделанные официальные объявления могут быть неполными.

(Отчет о воротах)

В настоящее время у Gate есть только «резервные сертификаты», выданные сторонними аудиторскими учреждениями, которые были выпущены в мае 2020 года и октябре 2022 года. С тех пор не было представлено никаких соответствующих данных, и никаких инструментов проверки не было предоставлено. Crypto.com только опубликовал их; в декабре прошлого года Сертификат активов, обещанный Меркель сертификат активов дерева еще не запущен.​

2. Общие резервы Binance далеко впереди, а резервы BTC многих CEX увеличились.

Судя по статистическим данным различных компаний, Binance далеко впереди по совокупным резервам активов, занимая первое место каждый месяц, что больше, чем сумма других резервов. OKX уступает только Binance, всегда занимая второе место; впервые с мая этого года. С марта он обогнал HTX (Huobi сменил название) и занял третье место. Изменения резервов каждой компании показаны на видео ниже:

        (резервный рейтинг CEX, нажмите, чтобы просмотреть видео)

Вообще говоря, резервы активов каждой компании значительно увеличились по сравнению с тем, когда о них было впервые объявлено. Важная причина заключается в том, что количество валют, участвующих в объявлениях о резервах, увеличивается. Если взять в качестве примера Binance, то в отчете за ноябрь 2022 года было объявлено только о резервах BTC. В декабрьском отчете их число увеличилось до 9 и с тех пор продолжает увеличиваться. В последнем сентябрьском отчете всего 31 токен, что также является показателем. больше всего среди всех отчетов CEX PoR.

OKX — это платформа, которая занимает второе место по количеству объявленных валют, увеличившись с первых 3 до 21 в апреле этого года — в настоящее время Bybit уступает только Binance и OKX, увеличившись с 4 в первые дни до 20 в настоящее время; . Bitget и Kucoin непобедимы, всегда было четыре типа — BTC, ETH плюс две стабильные монеты (USDT, USDC).

Еще одним аспектом, который следует учитывать, является объем резервов BTC. Статистика Odaily Planet Daily показывает, что Binance обладает крупнейшими резервами BTC, в настоящее время около 618 000, за ней следует OKX (138 500). Резервы BTC каждой компании выглядят следующим образом:

По сравнению с 10 месяцами назад резервы BTC на четырех платформах Binance, OKX, Bitget и Bybit значительно увеличились, при этом рост в целом превысил 10%. Наибольший прирост был у Bybit (64%), за которым следовал OKX (27,7%). и Bitget (26,6%); HTX (переименованный в Huobi) пострадали больше всего. Текущие резервы BTC когда-то сократились вдвое и теперь выросли до 23973.

Последний показатель – чистота резервов, которая представляет собой долю неплатформенных валютных активов в совокупных активах. Отчеты Bitget и Kucoin PoR не затрагивали платформу и были исключены среди остальных четырех; чистота резервов Bybit была самой высокой: более 95% в отчетах за апрель, июнь и август. Binance внимательно следила за чистотой резервов; поддерживается выше 85%, с максимальной чистотой резерва 87,69%; чистота резерва OKX и HTX (переименованного в Huobi) составляет от 50% до 60%. Другими словами, почти 40% резервов — это монеты биржевой платформы — валютная статистика платформы HTX. При включении HT и TRX.

3. Анализ конкретных резервов каждой компании.

Общие резервы Binance выросли с 9,451 миллиарда долларов США, когда впервые было объявлено в ноябре 2022 года, до максимального значения в 69,905 миллиарда долларов США в мае этого года, затем из-за паники, вызванной подачей иска на Binance со стороны SEC в июне, бегство капитала было очевидным, и это было так; наконец, в том же месяце зафиксировано на уровне 653,43 доллара США.

За последние два месяца общий объем резервов активов Binance продолжал снижаться, но его резервы BTC и ETH существенно не снизились по сравнению с июнем. Одним из возможных объяснений является то, что общая нисходящая тенденция на рынке криптовалют привела к сокращению общей стоимости резервных активов.

             

(Изменения резерва активов Binance, нажмите, чтобы просмотреть видео)

За последние 10 месяцев или около того в OKX произошло несколько очевидных изменений: во-первых, резервы BTC продолжали расти; во-вторых, резервы стейблкоинов также продолжали расти, увеличившись с первоначальных 3,06 млрд долларов США до 5,43 млрд долларов США, т.е. более 70%. Однако стоимость валютных резервов платформы OKX всегда превышала 10 миллиардов долларов, превышая 40%.

Как резервы BTC Bitget, так и общие резервы активов продолжают расти, демонстрируя положительную тенденцию. Это может быть связано с его обновленным стилем игры в этом году — захватом различных новых монет для привлечения большего внимания рынка. Bybit, как и Bitget, имеет устойчивую тенденцию к увеличению резервов BTC, а также общих резервов активов.

В целом, больших изменений в Kucoin нет. Кроме того, по данным Нансена, на валюту платформы KCS приходится 12,7% адресов Kucoin, а чистота ее резервных активов превышает 85%.

Odaily Planet Daily также продолжит отслеживать резервы активов каждой CEX.

Рекомендуемое чтение:

«Традиционные аудиторы уходят с рынка, куда денутся резервные сертификаты CEX?» 》

«Анализ данных о резервах активов семи основных бирж, кто выявил потенциальные риски? 》