Некоторое время назад индустрия критиковала проекты с высокой оценкой и отсутствием бизнес-моделей. В этой статье будет рассмотрен скромный кроссчейн-проект с чрезвычайно высоким и стабильным доходом за последние два года: Orbiter Finance, также известный как маленькая летающая тарелка. в сообществе, чтобы проанализировать его для читателей. Orbiter Finance Секрет высокого дохода.

 

ТЛ;ДР

  • Orbiter Finance — это проект с повествовательным и стабильным денежным потоком.

  • Доход Orbiter в основном зависит от количества транзакций, а не от суммы транзакции, используя нечувствительность пользователя к газу. Однако эта модель не имеет барьеров и является неустойчивой.

  • Самое ценное, чему можно научиться у Orbiter, — это идея запуска проекта с централизации. Использование централизованного решения для быстрого выхода в Интернет для проверки требований к продукту, а затем постепенного перехода к децентрализованной версии может быть более разумным путем для будущего проекта Crypto. предпринимательство.

 

Orbiter Finance имеет солидный финансовый опыт и четкие ожидания по раздаче.

Платформа объявила и завершила два раунда финансирования, включая посевной раунд в конце 2022 года и раунд серии A в начале 2024 года, возглавляемый OKX Ventures, который оценил ее в 200 миллионов долларов. Стоит отметить, что ее конкурент Owlto Finance недавно завершил финансирование на сумму 150 миллионов долларов, что может означать, что рыночная стоимость Orbiter Finance значительно выросла, учитывая чрезвычайно высокую долю Orbiter на рынке.

В то же время Orbiter Finance объявила о планах выпустить токены в течение года и модернизировать свой бренд с межсетевого моста до Orbiter Rollup на базе ZK, чтобы решить проблемы фрагментации ликвидности L2 Rollup, отсутствия совместимости и компонуемости; обеспечить безопасность, недорогую инфраструктуру межсетевой связи с низкой задержкой, уделяя особое внимание улучшению совместимости и эффективности использования капитала.

Orbiter Finance не только имеет грандиозную историю, но и демонстрирует хорошие финансовые показатели. На нынешнем рынке криптовалют сообщество все больше склоняется к поддержке проектов со стабильным денежным потоком и практичностью, а ежемесячный доход Orbiter Finance может достигать миллионов долларов, бизнес стабилен и продолжает расти, а общий масштаб доходов будет развиваться с развитие экологии L2 и имеет большие возможности для роста.

 

Что такое Орбитер Финанс?

Межцепочный мост, ориентированный на экосистему Ethereum.

Orbiter Finance был запущен примерно в конце 2022 — начале 2023 года и быстро занял место на рынке благодаря превосходному пользовательскому интерфейсу, а также быстрым и дешевым кроссчейн-эффектам.

Основная функция Orbiter — это межсетевой мост, ориентированный на экосистему Ethereum, который решает проблему сложности передачи активов между уровнем 2 для пользователей. Традиционный метод перекрестной цепочки требует, чтобы пользователи сначала выводили активы из L2 в L1, а затем выводили из L1 в другой L2. Этот процесс требует много времени и затрат. Пользователям Orbiter практически не нужно учиться, и завершение кроссчейна занимает всего несколько минут.

Общий бизнес Orbiter растет очень быстро. Согласно данным, раскрытым Orbiter в январе 2024 года, с момента своего запуска Orbiter обработал более 12 миллионов транзакций на общую сумму 7,8 миллиарда долларов США, а совокупное количество пользователей по последним данным на сегодняшний день превысило 3 миллиона; 18 июля 2024 г., Orbiter Обработал более 25 миллионов транзакций на общую сумму более 20 миллиардов долларов США и в общей сложности более 4 миллионов пользователей одновременно. Orbiter поддерживает кросс-чейн транзакции на 42; цепочки, включая Solana, TON и ряд BTC Layer2. На начало этого года поддерживаются только 19 Layer 2.

Благодаря поддержке своих собственных ожиданий по раздаче и увлечению разбрасыванием по воздуху L2, Orbiter привлек внимание большого количества пользователей и использовал их с искушением съесть две вещи за одну рыбу. Данные Orbiter могут в основном отражать перемещения пользователей между L2 и. популярность каждого L2.

Механизм Orbiter — обмен по цепочке

Прежде чем представить кросс-чейн-механизм Orbiter FInance, вы можете сначала кратко рассказать о кросс-чейн-методах для пользователей за пределами кросс-чейн мостов, а также об общих принципах кросс-чейн мостов, чтобы вы могли лучше понять различия Орбитальный аппарат.

Помимо межцепных мостов, наиболее распространенным методом межцепочечного обмена для пользователей являются централизованные обмены. Например, пользователи могут внести ETH на Optimism на биржу, а затем вывести ETH в цепочку Arbitrum с помощью функции вывода средств на бирже. Эта операция основана на централизованном обмене, имеющем соответствующие резервы активов в каждой поддерживаемой цепочке. Пользователи фактически вносят свои запасы ETH в кошелек биржи в цепочке OP в обмен на ETH биржи в цепочке Arb, в то время как общие запасы ETH биржи остаются неизменными. Хотя этот метод прост в использовании, у него есть много недостатков, таких как (1) пользовательский опыт сложен и требует многократного пополнения и снятия средств (2) он требует длительного ожидания (3) он отсоединен от цепочки, что усложняет его для удовлетворения долгосрочных межсетевых взаимодействий.

 

Традиционный мост с перекрестной цепью использует модель «заблокировать-привести-уничтожить-разблокировать». Пользователь блокирует активы в исходной цепочке, а межцепочный мост выпускает такое же количество токенов в целевой цепочке. Когда пользователю необходимо перенести активы обратно в исходную цепочку, токены в целевой цепочке уничтожаются. Преимущество этого метода заключается в том, что он может выполнять межцепочные операции, не полагаясь на резервы токенов, и может расширить взаимодействие между цепочками в будущем, но он также создает проблемы с безопасностью и затратами: (1) Безопасность ограничена в меньшей степени. Если обеспечить безопасность между исходной цепочкой и целевой цепочкой, любой контракт любой из сторон будет угрожать безопасности пользовательских активов (2) Межцепочные затраты высоки, поскольку операции по контракту, такие как блокировка и приведение типов, обычно потребляют больше газа. Несколько крупнейших краж в истории Crypto были связаны с перекрестными мостами.

 

Orbiter представляет собой значительное улучшение по сравнению с биржевой моделью. В кросс-чейн-решении Orbiter средства передаются только в форме переводов между адресом «Отправителя», контролируемым пользователем, и адресом «Создателя», контролируемым Orbiter. Весь кросс-чейн-процесс не предполагает какого-либо контрактного взаимодействия, например, взаимодействия. приведение и блокировка, уничтожение и т. д. Таким образом, межсетевые затраты Orbiter низкие, быстрые, несут небольшой риск безопасности и обладают высокой масштабируемостью. Даже если инцидент безопасности произойдет в экстремальных обстоятельствах, влияние на активы пользователя будет относительно небольшим. .

 

Возьмем, к примеру, пользователя A, который хочет перебросить 0,1 ETH из Ethereum L1 в базовую цепочку. Процесс кроссчейна Orbiter требует всего 3 шага:

1) Пользователь А переводит 0,1 ETH Maker на Ethereum L1.

2) Мейкер подтверждает получение 0,1 ETH

3) Мейкер переводит 0,1 ETH пользователю А в цепочке Base.

 

Первоначально Maker централизованно контролировался Orbiter. Основными затратами во всем процессе были затраты на газ для двух передач в основной сети и на базе. Пользователь нес расходы по передаче в исходной цепочке (основной сети), а Maker оплатил их. целевая цепочка (Base), эта часть будет взиматься при переходе пользователя в целевую цепочку.

По сравнению с кросс-чейн моделью CEX, Orbiter сохраняет все преимущества модели CEX, при этом значительно упрощая процесс работы пользователя. Пользователям не нужно повторно пополнять и выводить монеты на бирже и в цепочке, что повышает эффективность и упрощает операции.

Направление доходов Orbiter – количество транзакций

Самая большая прелесть Orbiter Finance — не механизм кросс-чейн, а бизнес-модель. Глубокое понимание бизнес-модели Orbiter поможет понять принципы ее проектирования и спрогнозировать будущее развитие.

 

Среди многих людей, с которыми общался автор и которые знают об Orbiter или кросс-чейн-мостах, существует распространенное мнение, что Orbiter, как кросс-чейн-мост, получает комиссию за транзакции, и его доход имеет наибольшую корреляцию с количеством кросс-чейн-мостов. -Чем больше сумма кросс-чейна, тем выше доход от кросс-чейна, Orbiter обычно взимает комиссию за транзакцию в размере от 0,02% до 0,2%.

Однако эта точка зрения несколько предвзята. Комиссии за транзакции — это поверхностная бизнес-модель Orbiter, но они не являются основной причиной высоких доходов. В статье об отзыве изначально упоминалось, что Orbiter имеет ежемесячный доход в миллионы долларов. Если доход рассчитывается на основе комиссии за транзакцию в размере 0,05%, Orbiter необходимо обрабатывать более 2 миллиардов долларов США каждый месяц, чтобы достичь такого уровня дохода. Орбитальный аппарат с момента запуска обработал всего около 20 миллиардов долларов США. Неужели доход составляет всего 10 миллионов долларов США? Это не так.

 

Чтобы прояснить бизнес-модель Orbiter, необходимо объединить ее структуру взимания платы и фактическую ситуацию с внутрисетевыми транзакциями. Сборы Orbiter для пользователей в основном включают две части:

1) Комиссия за транзакцию, представляющая собой комиссию, уплачиваемую пользователем платформе и Maker, взимается в процентах от суммы перевода.

2) Удержанные сборы используются для оплаты расходов Создателя на газ, необходимый для передачи целевой цепочки. Следовательно, когда целевой цепочкой является L1, комиссия за удержание высока, а при переходе в L2 комиссия за удержание низкая;

Судя по модели продукта и официальному заявлению Orbiter, комиссии за транзакции являются частью дохода платформы Orbiter, а удержанные комиссии — частью операционных расходов. Но на самом деле, казалось бы, неизбежные сборы за удержание расходов являются основным источником дохода Orbiter. Доход платформы Orbiter зависит не от общей обработанной суммы, а от общего количества кросс-чейн транзакций. Пользователи часто используют Orbiter для выполнения межсетевых операций, чтобы заработать баллы airdrop, что является важным способом получения дохода для Orbiter. Orbiter — один из немногих проектов, который превращает частые операции пользователей в источник дохода, а не просто трафик данных, и заставляет пользователей продолжать платить.

 

Этот вывод основан на исследованиях автора транзакций в цепочке Orbiter.

Если взять в качестве примера транзакцию из L1 в базовую цепочку, Maker обычно взимает комиссию в размере 0,0015 ETH за каждую транзакцию, чтобы компенсировать стоимость газа L2. В зависимости от цены ETH эта комиссия составляет примерно от 3 до 5 долларов. Хотя эта цена не является низкой, она не является преувеличенной ценой для многих операций L2, поскольку, когда задействованные контракты сложны, до внедрения EIP-4844 для внутрисетевой операции требуется стоимость газа от 2 до 5 долларов. это не редкость, и пользователи не слишком чувствительны к этому.

Однако это не реальная ситуация. Если это значение действительно должно компенсировать затраты, то при внедрении EIP-4844 и значительном снижении стоимости L2 авансовый платеж также должен быть скорректирован, но в настоящее время этого не происходит.

В реальной работе Orbiter будет упаковывать транзакции в зависимости от использования. Если взять эту транзакцию в качестве примера, то до внедрения EIP-4844 средняя стоимость каждой транзакции в базовой цепочке составляла от 0,2 до 0,5 доллара США. Транзакция чистого типа Transfer. Стоимость. еще ниже. В этой транзакции Orbiter фактически использовал стоимость 0,0004E (менее 2 долларов США) для завершения 9 кросс-чейн-транзакций, но в общей сложности взимал 0,0135E «стоимости газа». Фактическая сумма кросс-чейна составила 0,113E, а реальная комиссия за обработку составила 0,0135E. этот показатель превысил 12 %.

Для такого протокола, как Orbiter, который в основном предназначен для небольших пользователей кросс-цепочки, каждая кросс-чейн-транзакция взимает стоимость в размере 0,0015E. Если он полагается только на комиссию за обработку в размере 0,02%, единая сумма кросс-цепочки должна быть достигнута. 7.5E для достижения одинакового уровня дохода. Это объясняет, почему и Orbiter, и его конкуренты, такие как Owlto, могут легко запускать кросс-чейн-действия с нулевой комиссией за обработку, поскольку плата за обработку вообще не важна, а «стоимость» пользователей. думаю, это настоящая «прибыль».

 

Однако с внедрением EIP-4844 средняя стоимость каждой транзакции L2 снизилась до 0,02–0,05 доллара США. В этом контексте авансовая плата, взимаемая под названием «стоимость газа», является крайне необоснованной, если пользователи или; потенциал Если конкуренты знают об этой проблеме, преимущества их «дешевого, быстрого, безопасного» продукта могут быть поставлены под сомнение, а противоположностью будут «огромные прибыли» и «обман». Поэтому, учитывая долгосрочное развитие или текущую ситуацию, Orbiter должен быть готов к трансформации.

 

В контексте этой чрезвычайно прибыльной бизнес-модели у Orbiter нет мотивации преждевременно выпускать монеты, в противном случае весьма вероятно, что его доход уменьшится после выпуска монет, и ему придется использовать токены, чтобы мотивировать пользователей продолжать торговлю. И как только комиссии Maker будут снижены, затраты будут возмещаться только за счет комиссий за транзакции. В конце концов, ожидается, что текущий доход Maker составит 90% ежемесячного дохода Orbiter.

 

Будущее Orbiter – обеспечение межсетевого взаимодействия между L2

Децентрализованный Maker и децентрализованный интерфейс

 

Текущий Maker в основном управляется самим Orbiter или одобренными пользователями из белого списка Orbiter. Сумма средств в Maker ограничивает размер кросс-чейн средств, с которыми Orbiter может работать как кросс-чейн-продукт. Представьте, что у Maker есть только 50 ETH в адресе, но пользователь хочет перевести 100 ETH в целевую цепочку Orbiter. будет не в состоянии что-либо сделать.

В будущем, если Maker будет открыт для внешнего мира и если Orbiter сможет поддерживать текущую модель оплаты, Maker, вероятно, станет для пользователей с достаточной ликвидностью способом получать стабильный доход.

Как упоминалось ранее, в настоящее время в системе Орбитера есть только две роли: Отправитель и Создатель. Однако этот механизм может в любой момент столкнуться с угрозой централизации, например, сбоем внешнего интерфейса, вызванным цензурой или запретом. Хотя контракт децентрализован, пользователи не могут получить доступ к нему и вызвать его из внешнего интерфейса. Orbiter планирует ввести две новые роли: дилера и отправителя, чтобы мотивировать сообщество предоставлять децентрализованный интерфейс. Дилер отвечает за предоставление интерфейса, доступного для пользователей, а отправитель отвечает за расчет распределения прибыли между дилером и создателем.

 

Полноцепной кошелек — лучший ответ для достижения межсетевого взаимодействия L2

Дальнейшая цель Orbiter — создать кошелек с полной цепочкой на основе доказательств ZKP, чтобы по-настоящему достичь межсетевой совместимости. Ожидается, что zkProver будет запущен первым в четвертом квартале, что сможет эффективно решить текущую проблему высокого потребления газа кошельками AA.

 

Подвести итог

Orbiter Finance — очень умный проект, который умело использует централизованные механизмы, чтобы избежать многих потенциальных рисков, связанных с перекрестными мостами. Эта идея на самом деле похожа на раннюю разработку L2. Для пользователей реальный смысл децентрализации неясен.

По сравнению с проектными решениями, которые децентрализованы с точки зрения механизма, имеют огромные риски безопасности и требуют дополнительных затрат на децентрализацию, пользователи, похоже, предпочитают проекты, которые заимствуют централизованные механизмы для достижения быстрой онлайн-итерации, низких затрат и низких рисков безопасности.

Для будущих идей проекта Crypto, возможно, будет более разумным использовать централизованное решение для быстрого выхода в Интернет для проверки требований к продукту, а затем постепенного перехода к децентрализованной версии.

 

Содержание этой статьи предназначено только для обмена информацией и не пропагандирует и не поддерживает какую-либо деловую или инвестиционную деятельность. Читателям предлагается строго соблюдать законы и правила своего региона и не участвовать в какой-либо незаконной финансовой деятельности. Он не обеспечивает ввод транзакций, руководство, руководство по каналу выпуска и т. д. для выпуска, торговли и финансирования, связанных с любой виртуальной валютой или цифровыми коллекциями.

Перепечатка, копирование и т. д. контента 4Alpha Research без разрешения запрещены, и нарушители будут нести юридическую ответственность.