На рынке криптоактивов важную роль играет стейблкоин USDT, выпущенный Tether. Он предоставляет инвесторам канал для входа и выхода на рынок криптовалют. Внимание и интерес инвесторов к рынку криптовалют часто могут отражаться в изменении спроса на USDT. Однако в процессе анализа изменений спроса на USDT выделяется важный показатель – «внебиржевая премия USDT». Так что же такое внебиржевая премия USDT и какое влияние она оказывает на рынок?
Определение внебиржевой премии USDT
Теоретически цена USDT должна быть равна цене доллара США. Но на самом деле цена USDT всегда будет выше или ниже цены USD. Это так называемая премия.
Внебиржевая премия USDT представляет собой соотношение внебиржевой цены и цены в долларах США. На рыночную цену влияет соотношение спроса и предложения, поэтому при чрезмерном увеличении спроса на покупку криптоактивов этот показатель часто будет выше 100%, то есть, наоборот, при слабом рыночном спросе появится положительная премия; , рыночная цена USDT будет низкой, в результате чего ставка дисконтирования индикатора составит 4% или выше, что является отрицательной премией.
Короче говоря, чем больше людей покупают USDT, тем выше цена USDT и, наоборот, чем меньше людей покупают USDT, внебиржевая цена USDT будет иметь отрицательную премию;
Влияние внебиржевой премии USDT
Внебиржевая премия USDT — это не просто индикатор, она также может отражать реальную ситуацию на рынке и оказывать влияние на рынок. Положительная премия обычно приводит к росту цен на основные монеты, одновременно уменьшая количество людей, продающих USDT и снимающих наличные, что хорошо для рынка, и на рынок выходят внебиржевые фонды. Напротив, отрицательные премии, как правило, негативны для рынка и могут привести к большому оттоку средств с рынка.
Таким образом, внебиржевая премия USDT может отражать объем розничных покупок криптоактивов и является ориентиром для краткосрочного объема и активности рыночного капитала.
Механизм стабилизации цен USDT
Чтобы достичь цели поддержания стабильности USDT, Tether предпринял некоторые меры:
Прежде всего, в реальном мире USDT привязан к доллару США и может быть обменен в соотношении 1:1. Поэтому, когда премия велика, рынок занимается арбитражем, тем самым возвращая цену к стабильности.
Во-вторых, Tether стабилизирует цену, регулируя предложение USDT. В обычных обстоятельствах, когда USDT стоит дороже, большая сумма USDT будет переведена со счета Tether, и рынок интерпретирует это как «дополнительную эмиссию». Напротив, когда USDT имеет отрицательную премию в течение определенного периода времени, Tether восстановит и уничтожит часть USDT, чтобы сохранить рыночный баланс.
В целом внебиржевая премия USDT не только отражает рыночные условия, но и оказывает влияние на рынок. Исторические данные показывают, что на бычьих рынках внебиржевая премия USDT обычно положительна, на медвежьих рынках внебиржевая премия USDT обычно отрицательна;
Однако независимо от того, является ли премия положительной или отрицательной, это нормальное колебание рынка, при принятии решений инвесторы должны учитывать множество факторов, включая фундаментальные показатели, технические индикаторы, экономические условия и т. д.