Предисловие

Цена Биткойна за последнее десятилетие претерпела множество колебаний и бычьих рынков, варьируясь от нескольких центов до десятков тысяч долларов, демонстрируя удивительный потенциал роста и рыночную привлекательность. Однако на цену Биткойна также влияет множество факторов, одним из которых является отношение и политика регулирующих органов.

Отношение и политика регулирующих органов в отношении криптовалют влияют не только на законность и надежность криптовалют, но также на их ликвидность и прозрачность. Одним из важных аспектов этого является биржевой фонд (ETF), который представляет собой фонд, который отслеживает цену актива или индекса и может котироваться и торговаться на фондовой бирже.

Если бы спотовый ETF на биткойны был одобрен, инвесторы смогли бы покупать и продавать биткойны напрямую через традиционные фондовые биржи, не прибегая к помощи других посредников или деривативов. Это значительно снизит инвестиционные затраты и риски, а также значительно повысит ликвидность и прозрачность Биткойна.

Однако заявки на спотовые ETF на биткойны в США были отклонены или отложены Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). Основная причина SEC заключается в том, что она обеспокоена манипуляциями, мошенничеством, непрозрачностью и другими проблемами на спотовом рынке биткойнов и не способна защитить интересы инвесторов.

Однако 29 августа 2023 года Апелляционный суд округа Колумбия США вынес знаковое постановление, требующее от SEC пересмотреть свой отказ в удовлетворении заявления Grayscale о конвертации его Bitcoin Trust в ETF. Grayscale — крупнейший в мире управляющий цифровыми активами, а его флагманский продукт GBTC — это биткойн-траст, который торгуется на внебиржевом рынке, акции которого привязаны к цене биткойнов.

Суд постановил, что решению SEC об отказе не хватало последовательности и разумности, поскольку SEC не полностью учла существующие обстоятельства и нормативную среду GBTC и не предоставила достаточных доказательств в поддержку причин отклонения. Суд также отметил, что если SEC одобрит заявку GBTC на конвертацию в ETF, это может оказать положительное влияние на рынок биткойнов, например, улучшить ликвидность, снизить премии, повысить прозрачность и т. д.

Криптовалютная индустрия рассматривает это решение как важное событие, которое может повысить шансы на одобрение спотового биткойн-ETF. В настоящее время существует более дюжины заявок на спотовые биткойн-ETF, ожидающих рассмотрения SEC, включая заявки от известных компаний по управлению активами, таких как BlackRock.

Итак, если SEC одобрит заявку на создание спотового ETF на биткойны, какое влияние это может оказать на рынок криптовалют? В этой статье будет проведен анализ со следующих аспектов:

• Плюсы и минусы спотовых ETF на биткойны

• Распределение крипторынка

• Три важных бычьих рынка на рынке криптовалют

• Четыре фактора, влияющие на рынок криптовалют

• Внешние факторы, влияющие на рынок криптовалют

Плюсы и минусы биткойн-спотовых ETF

Bitcoin Spot ETF — это биржевой фонд, который напрямую хранит биткойны и отслеживает их цену. По сравнению с другими посредниками или деривативами, спотовые ETF на биткойны имеют следующие преимущества:

• Удобство: спотовый ETF на биткойны позволяет инвесторам получать доступ к биткойнам через традиционные фондовые биржи, а не через криптовалютную биржу или кошелек. Таким образом, инвесторам будет проще начать инвестировать в Биткойн, не покидая знакомую торговую платформу.

• Прямой: спотовый ETF на биткойны позволяет инвесторам напрямую отслеживать цену биткойнов, не подвергаясь влиянию других факторов. Таким образом, инвесторы смогут более точно отразить рыночную стоимость Биткойна, а также избежать некоторых дополнительных рисков и затрат, таких как пролонгация и премия фьючерсных контрактов.

• Потенциал: спотовый ETF на биткойны может позволить инвесторам участвовать в росте цен и инновациях биткойнов. Поскольку Биткойн является дефицитным и децентрализованным цифровым активом, он способен противостоять инфляции и геополитическим рискам, а также потенциально способствовать развитию финансовых технологий и услуг.

Биткойн-спотовые ETF также имеют следующие недостатки:

• Волатильность: на спотовые ETF биткойнов будут влиять колебания цен на биткойны, которые, в свою очередь, зависят от рыночного спроса, предложения, конкуренции, технологий, регулирования и других факторов. Таким образом, инвесторы должны нести более высокий ценовой риск и риск волатильности.

• Регулирование: спотовые ETF на биткойны подлежат более строгому регулированию и контролю, поскольку они фактически предполагают хранение и передачу биткойнов. Поэтому инвесторам необходимо соблюдать соответствующие законы и правила, а также осознавать, что регулирующие органы могут изменить или ужесточить свое отношение и политику в отношении индустрии криптовалют.

• Комиссии: спотовые ETF на биткойны взимают определенные комиссии за управление и операционные расходы, которые влияют на доходность инвесторов. Кроме того, инвесторы обязаны платить комиссии за транзакции и налоги, которые могут варьироваться в зависимости от рыночных условий и юридических обстоятельств.

Распределение крипторынка

Доля и рыночная доля рынка криптовалют могут измеряться с разных точек зрения, таких как количество пользователей, объем транзакций, стоимость транзакции, размер активов и т. д. Вот некоторые данные и анализ рынка криптовалют в разных регионах мира:

• Согласно [Отчету о мировом рынке криптовалют за 2023 год], ожидается, что мировой рынок криптовалют достигнет 275,89 миллиардов долларов США в 2023 году и вырастет до 519,06 миллиардов долларов США в 2028 году, при этом совокупный годовой темп роста составит 13,2%.

• Глобальный рынок криптовалют можно сегментировать по регионам на Северную Америку, Европу, Азиатско-Тихоокеанский регион, Латинскую Америку, Ближний Восток и Африку.

• Северная Америка занимала наибольшую долю мирового рынка криптовалют — примерно 40,8% в 2023 году, в первую очередь благодаря широкому распространению и нормативной поддержке криптовалют в регионе. Соединенные Штаты вносят основной вклад в североамериканский рынок криптовалют с наибольшим количеством криптовалютных бирж, майнеров и держателей.

• Европа является вторым по величине рынком криптовалют в мире, на его долю приходится примерно **30,9%** рынка. Европа относительно открыто и дружелюбно относится к криптовалютам, а некоторые страны, такие как Германия, Франция, Швейцария и Мальта, разработали соответствующие правовые рамки и рекомендации.

• Азиатско-Тихоокеанский регион является самым быстрорастущим регионом на мировом рынке криптовалют с ожидаемым совокупным годовым темпом роста 16,8%. Это главным образом связано с большой численностью населения региона, высоким уровнем проникновения Интернета, низкой финансовой доступностью, а также высоким спросом и признанием инновационных технологий. Китай, Япония, Южная Корея, Индия и Австралия являются основными рынками в регионе.

• На долю Латинской Америки, Ближнего Востока и Африки приходится примерно 14,5% и 13,8% мирового рынка криптовалют соответственно. Рынки криптовалют в обоих регионах все еще находятся на стадии развития, но имеют огромный потенциал, поскольку многие страны сталкиваются с такими проблемами, как экономическая нестабильность, высокая инфляция, девальвация валюты и политическая нестабильность, что приводит к поиску более безопасных и надежных средств сбережения и способов оплаты. .

Как видно из приведенных выше данных, Северная Америка является крупнейшим регионом мирового рынка шифрования, а ее количество пользователей и размер активов намного превосходят другие регионы. Это показывает, что североамериканский рынок криптовалют очень зрелый и активный, а также обладает сильными инновационными возможностями и влиянием на рынок. Если Североамериканский спотовый ETF на биткойны будет одобрен, он может способствовать дальнейшему развитию и росту рынка криптовалют в регионе, а также может иметь демонстрационный эффект и играть ведущую роль на рынке криптовалют в других регионах.

Три важных бычьих тренда на рынке криптовалют

За прошедшие годы криптовалютная индустрия пережила несколько значительных бычьих рынков, причем рост цен на Биткойн был самым впечатляющим. Вот некоторые данные и анализ нескольких важных бычьих рынков в истории Биткойна:

• 2013 год: Это был первый бычий рынок Биткойна и первый бычий рынок для криптовалютной индустрии. В течение года цена Биткойна выросла с менее чем 20 долларов США до более чем 1000 долларов США, то есть прирост составил 5000%. Основными движущими факторами этого бычьего рынка являются инновационность Биткойна, его дефицит и децентрализация, а также внимание средств массовой информации, общественный интерес и нормативно-правовая база.

• 2017: Это был второй бычий рост Биткойна и второй бычий рост в криптовалютной индустрии. В течение года цена Биткойна выросла с менее чем 1000 долларов США до почти 20 000 долларов США, увеличившись на 2000%. Ключевыми факторами этого бычьего роста являются технологические достижения, такие как форки Биткойна, Lightning Network и Segwit, а также бум ICO, институциональные инвесторы, массовое внедрение и нормативно-правовая среда.

• 2021 год: это третий бычий рынок для биткойнов и третий для индустрии криптовалют. В течение года цена Биткойна выросла на 100% с менее чем 30 000 долларов США до более 60 000 долларов США. Основными движущими факторами этого бычьего рынка являются сокращение Биткойна вдвое, микростратегия, поддержка и инвестиции в Биткойн со стороны крупных компаний и частных лиц, таких как Tesla, а также развитие и инновации новых областей и проектов, таких как DeFi, NFT и Web3.

Как видно из приведенных выше данных, цена Биткойна значительно выросла на каждом бычьем рынке, демонстрируя удивительный потенциал роста и рыночную привлекательность. Однако на цену Биткойна также влияет множество факторов, одним из которых является отношение и политика регулирующих органов.

Если спотовый ETF на биткойны будет одобрен, это может оказать положительное влияние на цены биткойнов, поскольку повысит ликвидность и прозрачность биткойнов и привлечет на рынок больше институциональных и индивидуальных инвесторов. Это может еще больше повысить цены на биткойны и привести индустрию криптовалют к новому бычьему рынку.

Четыре фактора, влияющие на крипторынок

Бычий рынок на рынке криптовалют обычно обусловлен множеством взаимосвязанных и влияющих факторов, некоторые из которых исходят изнутри рынка, например спрос, предложение, технологии, конкуренция и т. д., в то время как другие факторы исходят извне рынка, например: экономика, общество, право и т.д. Вот подробный анализ этих элементов:

• Рыночный спрос. Спрос на криптовалюту является одним из основных факторов, влияющих на ее цену, и когда спрос увеличивается, растет и цена. Увеличение спроса может исходить из разных источников, таких как новые инвесторы, новые сценарии применения, новые технологические инновации и т. д. Например, во время бума ICO в 2017 году многие новые проекты и платформы использовали криптовалюты, такие как Ethereum, в качестве токенов или топлива, тем самым увеличивая спрос на эти криптовалюты. На фоне повального увлечения DeFi и NFT в 2021 году многие новые приложения и сервисы использовали криптовалюты, такие как Биткойн, Ethereum и другие, в качестве своей ценности или среды, тем самым увеличивая спрос на эти криптовалюты.

• Рыночное предложение: предложение криптовалюты является еще одним важным фактором, влияющим на ее цену. Когда предложение уменьшается, цена соответственно увеличивается. Сокращение предложения может быть вызвано разными причинами, такими как сокращение вдвое, уничтожение токенов, блокировка токенов и т. д. Например, в 2020 году Биткойн пережил третье событие сокращения вдвое, в результате которого вознаграждение за блок уменьшилось с 12,5 биткойнов до 6,25 биткойнов, тем самым сократив новое предложение биткойнов. В 2021 году Uniswap выпустила свой токен управления UNI и навсегда уничтожила часть токенов, тем самым сократив общее количество UNI.

• Настроения рынка: на цены криптовалют также влияют настроения рынка, и когда настроения рынка положительные, цены соответственно вырастут. Позитивные настроения рынка могут быть вызваны различными факторами, такими как сообщения в СМИ, дискуссии в социальных сетях, нормативно-правовая база, динамика отрасли и т. д. Например, когда в 2017 году произошел форк Биткойна для создания Bitcoin Cash, освещение в СМИ и дискуссии в социальных сетях оказали положительное влияние на держателей Биткойнов и инвесторов, что привело к росту цен на Биткойн. Когда крупные компании и частные лица, такие как Tesla и MicroStrategy, поддержали и инвестировали в Биткойн в 2021 году, нормативная среда и динамика отрасли оказали положительное влияние на Биткойн, что привело к росту цены Биткойна.

• Тенденции рынка: на цены криптовалют также влияют рыночные тенденции, и когда рыночный тренд восходящий, цена также будет расти. Тенденция к росту рынка может исходить из различных показателей, таких как объем транзакций, стоимость транзакций, размер активов, уровень внедрения и т. д. Например, когда Биткойн достиг своей рекордно высокой цены в 2017 году, его объем торговли и стоимость также достигли рекордных максимумов, что указывает на высокую рыночную активность и участие. Когда в 2021 году Биткойн превысил отметку в 60 000 долларов, размер его активов и распространение также достигли рекордного уровня, что указывает как на размер рынка, так и на его влияние.

Внешние факторы, влияющие на крипторынок

Бычий рынок на рынке криптовалют обычно обусловлен множеством взаимосвязанных и влияющих факторов, некоторые из которых исходят изнутри рынка, например спрос, предложение, технологии, конкуренция и т. д., в то время как другие факторы исходят извне рынка, например: следующие аспекты:

• Экономические факторы: на цены криптовалют также влияют глобальные и региональные экономические условия. Когда экономика нестабильна или находится в состоянии рецессии, люди могут искать более безопасные и перспективные активы, тем самым увеличивая спрос на криптовалюты. Например, во время вспышки коронавируса в 2020 году и стран, реализующих меры налогово-бюджетного стимулирования, криптовалюты, такие как Биткойн, рассматривались как активы-убежища от инфляции и геополитических рисков, что привело к росту их цен.

• Социальные факторы: на цену криптовалюты также влияют социальные изменения и идеи людей. По мере прогресса общества или повышения осведомленности людей люди могут быть более склонны использовать и поддерживать криптовалюту. Например, в 2021 году поддержка и инвестиции крупных компаний и частных лиц, таких как Tesla и MicroStrategy, в биткойн, а также развитие и инновации новых областей и проектов, таких как DeFi, NFT и Web3, увеличили социальное воздействие криптовалюты, такие как Биткойн, принятие и осведомленность, что приводит к повышению его цены.

• Правовые факторы: на цену криптовалюты также влияют правовые нормы и политическая среда. Когда правовые нормы или политическая среда благоприятствуют криптовалюте, люди могут с большей готовностью участвовать и инвестировать в криптовалюту. Например, в 2020 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила заявку на создание ETF для фьючерсов на биткойны, а в 2021 году, когда Федеральный апелляционный суд США попросил SEC пересмотреть заявку Grayscale на конвертацию ее биткойн-трастового фонда. в ETF. Повышает легитимность и надежность криптовалют, таких как Биткойн, тем самым повышая их цены.

в заключение

Если SEC одобрит заявку на создание спотового ETF для биткойнов, это может оказать положительное влияние на рынок криптовалют, поскольку повысит ликвидность и прозрачность биткойнов, а также привлечет на рынок больше институциональных и индивидуальных инвесторов. Это может еще больше повысить цены на биткойны и привести индустрию криптовалют к новому бычьему рынку.

Это постановление также является важной вехой и демонстрирует меняющееся отношение и политику регуляторов к криптовалютной индустрии, а также растущее влияние криптовалютной индустрии на регуляторов. Это может открыть новое пространство для инноваций в индустрии криптовалют, а также способствовать развитию и популярности других криптовалют и финансовых продуктов.

Однако мы не можем игнорировать проблемы и риски, с которыми по-прежнему сталкивается индустрия криптовалют, такие как технические уязвимости, угрозы безопасности, конкурентное давление, колебания рынка и т. д. Поэтому нам необходимо сохранять осторожный и рациональный подход и не преследовать слепо краткосрочные интересы, а сосредоточиться на долгосрочных ценностях и развитии. Нам также необходимо продолжать учиться и исследовать, а также постоянно внедрять инновации и совершенствоваться, чтобы адаптироваться к меняющейся рыночной среде и потребностям пользователей.

FlerkenS — это децентрализованная платформа персональных приложений искусственного интеллекта, а также новая система сбора и преобразования активов для цифровой экономики, предоставляющая пользователям безграничные цифровые, интеллектуальные и основанные на активах услуги.

FlerkenS создает рынок искусственного интеллекта, издателя искусственного интеллекта и открытую и масштабируемую систему общего искусственного интеллекта (AGI) (AI-DSL), позволяющую приложениям и службам искусственного интеллекта в различных типах и областях сотрудничать и взаимодействовать друг с другом через базу данных личных векторов (база данных личных векторов). + Технологическое решение Langchain (Технологическое решение Langchain) + Путь реализации технологии большой модели позволяет пользователям получать персонализированные услуги искусственного интеллекта и обеспечивать двухточечную связь с поставщиками услуг на основе технологии искусственного интеллекта в распределенной сетевой среде для создания распределенной интеллектуальной системы искусственного интеллекта. бизнес и распределенная экономика искусственного интеллекта.

PoppleWorld — это ИИ-приложение платформы Eater Beast. Оно использует технологию ИИ, чтобы помочь пользователям с помощью инструментов управления эмоциями и социальных продуктов, которые передают эмоциональную ценность. Он использует распределенную технологию Web3 для создания системы, которая собирает эмоциональные данные пользователей и стимулирует их через TOKEN. Агрегируйте, чтобы сформировать векторную базу данных в эмоциональной вертикальной области, и используйте ее для обучения большой модели, которая конкретно решает задачу управления эмоциями пользователей, и объедините ее с технологией агентов, чтобы сформировать эмоциональное интеллектуальное тело искусственного интеллекта. Встраивание социальных элементов в продукты, которые помогают более глубокому взаимодействию между пользователями и обеспечивают эмоциональную ценность, обрабатывают точную информацию и сопоставляют потребности на основе более глубоких потребностей пользователей, помогают пользователям принимать уверенные решения о покупке и предоставлять товары и услуги на основе источника осведомленности. система ценностей, которая направляет наши эмоции и реакции. Это Dapp-приложение для управления эмоциями, основанное на человеческом познании и моделях поведения обычных людей.