Почему рынок криптовалют упал на этой неделе?

Рост процентных ставок, задержки в работе биткойн-ETF, глобальные финансовые потрясения и другое нормативное давление приводят к снижению эффективности рынков криптовалют.

​

Этому снижению способствовало несколько экономических факторов. Поскольку процентные ставки превышают отметку 5%, а инфляция остается выше целевого показателя в 2%, стоимость заимствований растет как для домохозяйств, так и для предприятий, оказывая давление на потребительские расходы и экономический рост. Это означает, что для сбережений доступно меньше денег, что может заставить людей отказаться от инвестиций только для оплаты своих ежемесячных счетов.

Учитывая, что инфляция, как ожидается, составит 3,6% в 2024 году, а средний почасовой заработок будет расти на 5,5% в годовом исчислении, что является самым быстрым темпом с 2020 года, ФРС, скорее всего, сохранит или даже повысит процентные ставки в ближайшие месяцы. Таким образом, сценарий с высокими процентными ставками хорош для инвестиций с фиксированным доходом, но плох для криптовалют.

Инфляция упала с пиковых 9% до текущих 3%, в то время как индекс S&P 500 всего на 9% ниже своего исторического максимума. Это может сигнализировать о «мягкой посадке», организованной ФРС, сигнализируя о том, что вероятность длительной и глубокой рецессии снижается, временно подрывая инвестиционный тезис о Биткойне как о хеджировании.

Факторы, возникающие в индустрии криптовалют

Инвесторы возлагают большие надежды на одобрение спотового биржевого фонда биткойнов (ETF), особенно при активной поддержке со стороны BlackRock и Fidelity. Однако эти надежды не оправдались, поскольку Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) продолжала откладывать свое решение, ссылаясь на обеспокоенность по поводу недостаточных гарантий против манипуляций. Ситуация еще больше усложняется тем, что на нерегулируемых оффшорных биржах, использующих стейблкоины, продолжают наблюдаться большие объемы торгов, что поднимает вопросы о подлинности рыночной активности.

Финансовые трудности внутри Digital Currency Group (DCG) также оказали негативное влияние. Дочерняя компания DCG пытается погасить долг Gemini Exchange на сумму более 100 миллионов долларов. Кроме того, Genesis Global Trading недавно объявила о банкротстве из-за убытков, вызванных крахом Terra и FTX. Эта нестабильная ситуация может привести к принудительной продаже позиций Grayscale Bitcoin Trust, если DCG не выполнит свои обязательства.

Еще больше усугубляет проблемы рынка ужесточение регулирования. Комиссия по ценным бумагам и биржам США выдвинула ряд обвинений против Binance и ее генерального директора Чанпэн Чжао, обвиняя их во вводящей в заблуждение практике и управлении незарегистрированной биржей. Аналогичным образом, Coinbase сталкивается с пристальным вниманием регулирующих органов и судебными исками по поводу классификации некоторых криптовалют как ценных бумаг, что подчеркивает неоднозначность политики США в области ценных бумаг.

Доллар укрепляется, несмотря на глобальный экономический спад

Есть также признаки проблем, вызванные замедлением экономического роста Китая. Экономисты снизили свои прогнозы роста экономики страны, поскольку в последние месяцы как импорт, так и экспорт снизились. Иностранные инвестиции в Китай упали более чем на 80% во втором квартале по сравнению с тем же периодом годом ранее. Вызывает тревогу тот факт, что частные застройщики Китая имеют ошеломляющие неоплаченные счета на сумму 39 миллиардов долларов, что представляет собой серьезную угрозу для экономики.

Хотя ситуация в мировой экономике может ухудшиться, что может повысить привлекательность Биткойна из-за его дефицита и фиксированной денежно-кредитной политики, инвесторы продемонстрировали тенденцию стекаться в безопасный доллар США.

Поскольку рынок криптовалют сталкивается с этими многогранными проблемами, приливы и отливы различных экономических факторов и нормативных изменений, несомненно, будут продолжать формировать его траекторию в ближайшие месяцы.

Вторая половина валютного круга этого года в основном посвящена наблюдению за производительностью Ethereum! Пока мы попадаем в засаду на нужные плитки, мы можем многое получить от этой волны улучшений Канкуна!