Сегодня мы продолжаем говорить об этом в порядке рыночной стоимости. Это Rocket Pool трека ставок. Я должен был упомянуть об этом, когда говорил о LIDO раньше. Я кратко говорил об их сравнении раньше. Если вам интересно, вы можете проверить вышла предыдущая программа. .

Текущая рыночная стоимость Rocket Pool составляет 900 миллионов долларов США, занимая около 50-го места и являясь децентрализованным залогом №1 среди Ethereum.

По сравнению с Lido Finance, Rocket Pool занимает лишь часть доли рынка ставок ликвидности в $ETH: в протокол внесено менее 550 000 $ETH по сравнению с более чем 4 миллионами $ETH, внесенными в Lido Finance. Rocket Pool распределяет эти $ETH среди более чем 2500+ операторов узлов, а Lido Finance распределяет более 4 миллионов $ETH всего лишь 24 операторам узлов. Rocket Pool усердно работает над тем, чтобы помочь Ethereum добиться более децентрализованного распределения узлов проверки.

Важность децентрализации операторов узлов для Ethereum

После того, как Ethereum перешел на блокчейн Proof-of-Stake, поставщики услуг по стейкингу, такие как Binance Stake и Coinbase Stake, контролировали большую часть поставленных долларов ETH. Эти крупные валидаторы отвечают за проверку новых транзакций и создание новых блоков для Ethereum, и посторонние лица могут легко оказать на них давление с целью проверки определенных транзакций на предмет соответствия их соответствующим нормативным требованиям.

С другой стороны, более 30% обещанных $ETH поступает через крупнейший протокол ликвидных ставок Lido Finance. Пользователи вносят $ETH в пул ставок Lido, и эти внесенные $ETH затем распределяются среди 24 операторов узлов, внесенных в белый список. Эти операторы узлов выбираются Lido DAO, а те, кто получил квалификацию белого списка, в основном являются крупными профессиональными операторами узлов, такими как P2P-валидаторы, Stake.Fish и Chorus One. Lido Finance удерживает более 90% доли рынка в ликвидном пространстве ставок и распределяет все депонированные ETH среди избранных нескольких профессиональных операторов узлов. Это, естественно, вызывает опасения, что успех Lido Finance привел к централизации полномочий по проверке транзакций Ethereum и потенциально может даже оказать влияние на Ethereum.

Видение Ethereum состоит в том, чтобы иметь децентрализованный и разнообразный портфель узлов-валидаторов по всему миру. Однако текущая ситуация такова, что большая часть размещенных $ETH либо размещается через централизованные биржи, либо поступает к небольшому количеству профессиональных операторов узлов через Lido Finance. Так что это не имеет смысла.

Rocket Pool помогает большему количеству людей получить возможность стать операторами узлов

Услуга ликвидного залога

Как и токен стекинга ликвидности Lido Finance stETH, Rocket Pool выпускает rETH, токен, представляющий депонированные активы. Основное различие между ними заключается в том, что rETH не накапливает доход за счет дополнительной эмиссии, такой как stETH. Когда Ethereum успешно объединится и откроет погашение заложенных $ETH, пользователи смогут вернуть rETH в протокол и выкупить заложенные $ETH и соответствующую долю вознаграждений в $ETH. Таким образом, стоимость rETH со временем будет увеличиваться, и текущая цена rETH на вторичном рынке составляет примерно 1,023 $ETH.

Операторы узлов Rocket Pool не имеют разрешений, а Lido Finance назначается только профессиональным операторам узлов. Чтобы помочь независимым операторам узлов, Rocket Pool также разработала программное обеспечение для интеллектуальных узлов, упрощающее процесс настройки узлов Ethereum.

Протокол Rocket Pool не имеет разрешений и оставляет решения за держателями токенов. Любой желающий может стать оператором ноды в сети, создав «минипул»: для этого оператору ноды необходимо внести 16 ETH (половина от требования в 32 ETH, предусмотренного протоколом Ethereum), а остальные 16 ETH из депозитов пользователей. Кроме того, оператору «мини-пула» также необходимо будет поставить как минимум 1,6 ETH (т. е. 10% от 16 ETH, которые он ставит) токенов RPL, которые будут использоваться в качестве поддержки протокола в случае крупного инцидента со слэшем. на узле валидатора Безопасность и защищенность.

RPL — это токен управления протокола Rocket Pool, который также может использоваться для размещения ставок на узлах Rocket Pool в качестве формы страховки. В частности, эти токены RPL, предоставленные операторами «мини-пула», будут служить залогом. Когда оператор узла подвергается строгому наказанию или конфисковывается протоколом Ethereum при выполнении обязанностей по проверке, это приведет к потере залогового депозита узла. Доступно 16 ETH, это обеспечение RPL будет продано через аукцион за ETH, что поможет компенсировать протоколу Rocket Pool эти потерянные ETH. В обмен на обеспечение этой безопасности протокол будет вознаграждать операторов узлов токенами RPL посредством инфляции токенов, встроенной в протокол. Чем больше токенов RPL застейкано операторами узлов в Rocket Pool (верхний предел составляет 150 % от стоимости их поставленного ETH), тем больше вознаграждений в виде токенов RPL они могут получить.

Модель Rocket Pool объединяет интересы операторов протокола и узлов, требуя от них делать ставки токенов RPL, и сводит к минимуму предположения о доверии за счет автоматизации процесса присоединения к сети.

Однако за это приходится платить снижением масштабируемости. В отличие от Lido, который может непрерывно раздавать валидаторам неограниченное количество ETH в любое время, рост Rocket Pool ограничен 16 ETH, необходимыми для присоединения к сети, и зависит от необходимости постоянного подключения новых операторов узлов.

Если больше независимых валидаторов присоединятся к Rocket Pool, в качестве страховки будет поставлено больше $RPL, что уменьшит оборотное предложение $RPL. В настоящее время для этой цели поставлено 34,55% от общего количества токенов в $RPL. В то же время, поскольку сумма $RPL, которую необходимо поставить, чтобы стать независимым валидатором, основана на стоимости $ETH, это означает, что если цена $ETH увеличивается, но цена $RPL не меняется, тогда для того, чтобы стать независимым оператором узла, потребуется поставить больше $ RPL, $ RPL, циркулирующий на рынке, будет уменьшаться быстрее.

Преимущества независимого валидатора Rocket Pool в основном заключаются в двух аспектах: вознаграждении за проверку сети и вознаграждении в долларах RPL. Независимые валидаторы могут получать 100% прибыли в $ETH от половины $ETH, предоставленной ими самими, 15% комиссии от другой половины $ETH, предоставленной протоколом, и вознаграждений в $RPL, 70% от общей суммы $ETH. Предложение RPL будет использоваться для вознаграждения этих независимых валидаторов. Согласно официальной статистике Rocket Pool, годовая процентная ставка вознаграждений за верификацию + комиссионный доход составляет примерно 4,81%, что немного выше, чем доход от ставок на Ethereum, составляющий 4,2%, а годовая процентная ставка вознаграждений в размере RPL составляет примерно 12,16%.

Таким образом, на оборотное предложение $RPL действуют одновременно две силы:

Поощрительные вознаграждения за $RPL >> Увеличение оборотного предложения

Больше независимых валидаторов и рост цен в $ETH >> Объем оборотного предложения снижается

Текущий объем TVL составляет 1,5 миллиарда долларов США и имеет тенденцию к росту. Другими словами, децентрализованный стейкинг Ethereum становится все более популярным.