#supermicrojumpsover20%afterhours Super Micro Computer $SMCI только что опубликовала предварительное обновление по 4-му кварталу, которое полностью превзошло ожидания — и акции растут на +20% после закрытия торгов. Цифры, которые сломали рынок: 💥Валовая маржа прогнозируется на уровне 15-17% — буквально вдвое больше предыдущего ориентира 8,2-8,4%. Для контекста: валовая маржа за TTM составляла 8,83%. Удвоение маржи за 90 дней для компании по оборудованию — неслыханно. 💥Более $60 млрд новых заказов только в 4-м квартале — больше, чем общая выручка компании за последние два года. Заказной портфель достиг рекордного уровня. 💥Ожидаемая выручка за 4-й квартал: $11B-$12.5B — почти весь общий объем выручки за весь FY2024 в размере $14,9B. Фактически база выручки удвоилась. Что изменилось? По данным TrendSpider и amitisinvesting, взрыв маржи отражает благоприятное сочетание клиентов и продуктов — стойки с жидкостным охлаждением Blackwell и системы уровня rack-scale становятся большинством выручки, а улучшения в поставках GPU означают, что SMCI переходит от «гонки за заказами» к «выбору заказов» с более маржинальными клиентами-гиперскейлерами. Разрыв в оценке: $SMCI закрылась на $29,40 до скачка после закрытия торгов. Это оценка компании в $17B. 💥Dell: коэффициент P/S 1,96x → при той же мультипликаторе для SMCI = $156/акцию 💥Цена акций за FY2024 была $123 при более низкой выручке и маржах 💥P/S сейчас ~0,5x — самая низкая в группе сопоставимых компаний по ИИ-оборудованию Эффект домино: $DELL и $HPE обе растут после часов по итогам прочтения. Если сборщик серверов на базе компонентов может добиваться маржи 15-17%, это сигнализирует, что спрос на инфраструктуру ИИ расширяется — не только концентрация у гиперскейлеров, но и ускорение внедрения в корпоративном сегменте. Это не финансовый совет. Удвоение маржи — главный заголовок — но $60B новых заказов за один квартал предполагают, что цикл инфраструктуры ИИ все еще на ранних стадиях, а не на пике. Полный отчет 11 августа — реальный катализатор. Следите за $NVDA , $DELL и HPE на предмет симпатичных движений завтра. #BitcoinReclaims$65K #FedSeenHoldingRatesJuly29 #BitcoinETFsPostLongestInflowStreakSinceMay #IranPresidentSaysFullScaleWarWithUS