fsi

Goldman Sachs Reports Market Stress: What's Happening Now

Шок на фондовом рынке (февраль 2026)

#GoldmanSachs выявил значительную волатильность под поверхностью американского фондового рынка в начале февраля 2026 года. Шон Тутеджа, который курирует торговлю волатильностью ETF и кастомными корзинами в Goldman Sachs Global Banking & Markets, обсудил эти движения и где могут быть возможности, записанные 9 февраля 2026 года.

Разрыв инфляции, вызывающий страх

Главный экономист Goldman Sachs Ян Хациус предупредил клиентов в феврале о расширяющемся "разрыве инфляции". В то время как #CPI данные предполагали охлаждение инфляции около 2.4%, предпочтительная мера ФРС, базовый PCE, отслеживается на гораздо более высоком уровне 3.05% за январь, что привело к значительному изменению курса на снижение ставок в 2026 году. Вместо весеннего снижения, теперь рынки ожидают, что ФРС сохранит ставки на одном уровне до лета 2026 года.

Повышенные оценки, подогревающие риски волатильности

Рыночный стресс усугубляется тревожными экстремальными оценками: Индикатор Баффета достиг рекорда в 223% от ВВП, в то время как коэффициент CAPE составляет 39.9, что является вторым самым высоким показателем за 150 лет. "Февральский флеш-крах" продемонстрировал, насколько хрупкими стали рынки, когда оценки так сильно растянуты.

Финансовый стресс-индекс Goldman

Goldman Sachs запустил свой ежедневный Финансовый стресс-индекс (#FSI ), чтобы отслеживать рыночный стресс в режиме реального времени. FSI контролирует ожидаемые #volatility дифференциалы процентных ставок, спреды по казначейским свопам и затраты на кредитование и акционерный капитал, предлагая политикам и инвесторам своевременные сигналы о возникающих рисках, не дожидаясь месячных обновлений.

Что советует Goldman Sachs

Предупреждение Goldman служит напоминанием о том, что путь к 2% инфляции редко бывает линейным. Для инвесторов ближайшие месяцы потребуют сосредоточения на "марже безопасности" и ценовой власти; компании, которые могут справляться с высокими затратами на сырьё, сохраняя при этом рост, будут ключевыми отличительными факторами в среде "выше дольше".

Индекс финансового стресса против S&P 500, нет четкого сигнала тревоги

Рынки продолжают игнорировать краткосрочные предупреждения. Несмотря на случайные увеличения Индекса финансового стресса OFR (FSI), общая тенденция для S&P 500 остается сильной и восходящей. Недавние изменения в стрессе не указывают на устойчивую негативную тенденцию. Исторически, всплески стресса предшествовали коррекциям на рынке, но в настоящее время сигналы неясны.

Влияние:
Трейдеры могут оставаться осторожными, но они не пессимистичны. Без четкого роста стресса положительное настроение может продолжаться. Однако внезапное увеличение стресса позже может быстро изменить это настроение.

Прогноз по рынку:
Нейтральный до слегка позитивного, так какMomentum поддерживает акции, если только стресс не возрастет резко.

#Index #RSI #Binance #FSI