Pump and dump на криптовалютном рынке
Некоторые участники криптовалютного рынка прибегают к неэтичным и не совсем легальным способам заработка. Один из самых популярных среди них — стратегия pump and dump.
Что такое pump and dump
В переводе с английского pump and dump обозначает «накачка и сброс». Этот способ биржевых манипуляций впервые появился на рынке акций в 30-е годы XX века. Организаторы и участники этой схемы искусственно поднимают курс актива, а потом намеренно его опускают. Цель в том, чтобы сначала скупить акции по нормальной цене, а потом продать их по завышенному курсу. При этом трейдеры, которые не знают о манипуляциях, покупают эти акции по высокой стоимости, а после обвала вынуждены фиксировать убытки.
На криптовалютных биржах стратегию pump and dump начали применять практически сразу. Этому способствовали три фактора:
слабое регулирование рынка на начальных этапах его существования, благодаря чему организаторы схемы могли не беспокоиться об ограничениях со стороны бирж или проблемах с законом;
низкая ликвидность некоторых цифровых активов, которая позволяла легко манипулировать их котировками;
большое количество новичков, которые не знают о возможных манипуляциях.
Сегодня регулирование и ликвидность криптовалютного рынка заметно увеличились. Но для «пампа и дампа» все еще достаточно возможностей. Поэтому многие биржи самостоятельно вводят ограничения в попытках помешать манипуляциям.
Например, Binance регулярно удаляет низколиквидные монеты из списка трейдинга, а также отслеживает активность пользователей на предмет участия в нелегальных схемах. Аккаунты уличенных в подобных действиях участников могут быть заблокированы.
Как работает pump and dump
Обычно в схеме участвует организованная группа или сообщество, так как ее достаточно сложно осуществить в одиночку.
Для начала нужно выбрать подходящую торговую платформу и криптовалюту. Чаще всего для этой схемы используют так называемые shit-coins — малоизвестные монеты с низкой капитализацией. Они привлекают внимание памперов, потому что позволяют реализовать аферу с минимальными вложениями.
Дальше события могут развиваться по одному из трех сценариев.
Памп-группы
Это сообщества в социальных сетях и мессенджерах, которые создаются специально для участия в схемах pump and dump. Обычно в них состоит несколько тысяч человек, реже — до нескольких десятков тысяч.
Алгоритм их работы следующий:
Администраторы группы устанавливают место и время сигнала, например каждый день в 19:00 в telegram-чате.
В подходящий момент они анонсируют криптовалюту, которую предварительно сами закупили.
После сигнала остальные трейдеры начинают активно скупать рекомендованную монету и тем самым поднимать ее курс.
Такой памп обычно длится от нескольких минут до нескольких часов, после чего сменяется дампом.
Таким образом, участники схемы выкупают криптовалюту с рынка, а потом пытаются продать ее случайным трейдерам или друг другу. Теоретически они могут что-то заработать, если успеют взять монету по низкой цене и продать по высокой. Но на практике почти всю прибыль забирают организаторы, а рядовые трейдеры чаще теряют деньги.
Закрытый pump and dump
На первом этапе организаторы такой схемы выбирают криптовалюту X и покупают ее без огласки. Для этого они в течение определенного времени выставляют ордера на мелкие суммы, чтобы не поднять курс преждевременно.
Когда закуплено достаточное количество монет, реализуется следующая схема:
Организаторы привлекают другую группу (или несколько групп) трейдеров, которым рассказывают о закрытом клубе для участия в пампах. Обычно для этого используется спам-рассылка по тематическим сообществам в социальных сетях и мессенджерах.
Когда вторая группа собрана, ее участникам рекомендуют покупать ту же криптовалюту Х, чтобы поднять ее цену. При этом организаторы утверждают, что тоже участвуют в пампе и будут привлекать других трейдеров, которые поднимут курс еще выше.
Когда цена достаточно увеличивается, первая группа начинает продавать криптовалюту Х. Организаторы знают, сколько монет было закуплено и какую сумму нужно привлечь, чтобы их продать.
После этого курс разворачивается и быстро обваливается, то есть происходит дамп.
В итоге первая группа получает прибыль от продажи криптовалюты Х по завышенной цене, а вторая — остается с купленными монетами. Очевидно, в этой схеме вторая группа нужна только для того, чтобы поднять курс и выкупить пропампленные монеты у первой группы.
Публичный pump and dump
Эта схема работает аналогично предыдущей, но рассчитана на более массовое распространение. Организаторы никого не привлекают в закрытый клуб. Вместо этого они создают образ перспективной криптовалюты, которая в ближайшее время сильно подорожает и принесет инвесторам огромную прибыль.
Для этого могут быть задействованы крупные новостные издания и аналитические порталы. Кроме того, в таких схемах уже неоднократно были замечены успешные инвесторы, актеры, спортсмены и другие лидеры мнений. Они могут даже называть себя партнерами проекта. Иначе говоря, проводится полноценная маркетинговая кампания.
Все это делается для того, чтобы увеличить пользовательский интерес и спровоцировать массовую покупку монеты, тем самым поднимая ее стоимость. Конечно, для этого нужны значительные средства, и в схеме задействуются специалисты из разных сфер. Но, как и в случае с закрытым pump and dump, организаторы в итоге получат прибыль путём продажи своих монет по завышенной цене, а простые трейдеры останутся в убытке.
Эти схемы отличаются друг от друга не только размером финансовых вложений, но и временем реализации. Если закрытый pump and dump обычно длится от нескольких часов до нескольких дней, то публичный может продолжаться в течение нескольких недель и больше. При этом взлеты и падения курсов могут происходить в несколько этапов.
Однако все эти сценарии объединяет то, что участники «Пампа и дампа» зарабатывают на убытках других трейдеров. Впрочем, то же самое происходит и в обычных рыночных условиях. Однако не стоит путать схему pump and dump с восходящими и нисходящими трендами. В первом случае цена «накачивается» искусственно, а во втором — по объективным причинам.
Какие криптовалюты могут быть использованы для пампа и дампа
«Памп и дамп» возможен при массовом трейдинге любыми активами, но организаторы выбирают монеты в зависимости от своих возможностей.
Для памп-групп и закрытых схем идеально подходят криптовалюты:
с минимальной рыночной капитализацией;
низкой ликвидностью;
нейтральной или положительной репутацией;
низкой волатильностью в течение длительного периода;
интересной технологией или идеей, привлекательной для новичков.
Подобными свойствами обладают многие малоизвестные проекты, и найти их несложно. На котировки таких активов способна повлиять небольшая группа инвесторов с ограниченным капиталом. Если же речь идет о публичном pump and dump, то для него могут быть выбраны и более крупные проекты.
Для примера можно рассмотреть несколько монет, которые подвергались пампу и дампу:
OVO. В мае 2021 года этот токен подорожал на 1000%, а уже через несколько часов его курс упал ниже, чем был до пампа.
KALA. В феврале 2021 года стоимость монеты взлетела в 11,5 раз — с 0,00085 $ до 0,0098 $, а уже на следующий день упала до 0,0012 $.
StepN. В апреле 2022 года токен вырос на 4000% за месяц, а потом подешевел в 5 раз за несколько недель.
Подобные случаи происходят регулярно, в том числе и на рынке акций, хотя он регулируется значительно лучше, чем криптовалютный.
Как не стать жертвой pump and dump
Опытные трейдеры обычно — хотя и не всегда — могут отличить искусственный памп от естественного роста. Чтобы риск попасть в такую аферу был минимальным, специалисты рекомендуют:
игнорировать сомнительные новости о скором росте курса криптовалюты;
не воспринимать всерьез призывы к трейдингу какими-либо активами в чатах и социальных сетях;
отказаться от инвестиций в монеты, которые рекомендуют шоумены, актеры и другие медийные личности;
не участвовать в схемах из рекламных публикаций, спам-рассылок и т. д.;
не покупать криптовалюту после резкого всплеска волатильности.
В любом случае лучше самостоятельно изучить проект перед тем, как вкладывать в него крупную сумму. Если выяснится, что за маркетингом не стоит реальный продукт, лучше отказаться от таких инвестиций. Рекомендации экспертов нужно учитывать, но они не должны быть решающим фактором в принятии решения.