Фьючерсные контракты COIN-Margined и USDⓈ-Margined — какой выбрать?

Основные выводы: 

• Binance Futures предлагает два типа фьючерсных контрактов: COIN-Margined и USDⓈ-Margined.

• Контракты COIN-Margined позволяют удерживать базовый актив, что выгодно для долгосрочных инвесторов, особенно на бычьем рынке.

• С другой стороны, контракты USDⓈ-Margined котируются и рассчитываются в USDT или BUSD, что позволяет эффективно рассчитывать доходность.

Криптовалютные деривативы — это финансовые инструменты, стоимость которых основана на каком-либо базовом активе. Эти фьючерсные контракты позволяют заработать на краткосрочных изменениях цены независимо от направления, в то время как на спотовых рынках трейдеры могут получить прибыль только тогда, когда рыночная стоимость приобретенного ими актива со временем увеличится.

Ежемесячный объем торгов на рынке криптовалютных фьючерсов составляет триллионы долларов, что способствует ценообразованию и позволяет трейдерам торговать более эффективно. Binance Futures занимает существенную долю этого рынка и является одной и самых ликвидных бирж деривативов в мире. 

Хотя Binance Futures предлагает множество функций для трейдеров, таких как сеточная торговля и TWAP, в этой статье мы рассмотрим два вида деривативных контрактов, представленных на платформе.

Контракты COIN-Margined и USDⓈ-Margined — в чем разница? 

Binance Futures предлагает широкий выбор криптодеривативов для более чем 500 торговых пар. На ведущей в мире бирже криптовалютных фьючерсов трейдеры могут выбрать один из двух типов деривативов: COIN-Margined и USDⓈ-Margined.

Контракты COIN-Margined рассчитываются в базовой криптовалюте самого контракта. Таким образом, трейдеры могут продолжать хранить свои криптоактивы в качестве залога вместо стейблкоинов. Этот тип контракта подходит тем, кто хочет увеличить свою прибыль во время роста рынка.

Контракты USDⓈ-Margined, в свою очередь, рассчитываются в USDT или BUSD, что более универсально. Некоторые трейдеры предпочитают этот тип деривативных контрактов, поскольку они более безопасны, особенно во время затяжных нисходящих трендов.

Что представляют из себя контракты COIN-Margined?

Контракты COIN-Margined — это тип деривативов, чья стоимость основана на базовой криптовалюте, которую они представляют. Эти финансовые инструменты являются альтернативным способом получения доступа к криптовалюте без владения ей. Для долгосрочных инвесторов это также уникальная возможность войти на рынок фьючерсов, не конвертируя свою криптовалюту в стейблкоины.

Ходлеры используют контракты COIN-Margined, чтобы увеличить свой портфель, так как они рассчитываются в базовой криптовалюте. Например, для контрактов на биткоин прибыль рассчитывается в BTC, поэтому их чаще всего используют при восходящем тренде. Трейдеры могут увеличить не только свою прибыль — когда цена растет, растет и стоимость их залога. 

Контракты COIN-Margined — это отличный способ увеличить свои криптовалютные активы в долгосрочной перспективе.

Плюсы и минусы контрактов COIN-Margined

Контракты COIN-Margined Binance Futures рассчитываются в базовой криптовалюте, что позволяет трейдерам выбрать криптовалюту для пополнения счета. Долгосрочным инвесторам не нужно конвертировать свои цифровые активы в стейблкоины, такие как USDT и BUSD. Вместо этого участники рынка могут продолжать держать активы и увеличивать свой портфель за счет прибыли от успешных сделок, пользуясь преимуществами нелинейной структуры выплат контрактов COIN-Margined. 

Ходлеры могут хеджировать свои позиции с помощью контрактов COIN-Margined, даже когда рынок падает, поскольку им не нужно продавать криптовалюту по заниженной цене. Таким образом, если цена базового актива снижается, то прибыль от исполнения контракта COIN-Margined может компенсировать убытки вашего портфеля. 

Еще одно преимущество контрактов COIN-Margined — возможность выбрать срок действия: бессрочный, квартальный и раз в два квартала. 

И хотя самыми популярными являются бессрочные контракты, они требуют уплаты комиссии за финансирование, в зависимости от основного рыночного тренда. Эта сумма может увеличиться, когда рынок демонстрирует сильный бычий тренд, поскольку трейдеры готовы платить более высокую комиссию, чтобы открывать длинные позиции по фьючерсным контрактам.

Квартальные контракты не облагаются комиссией при сроке от одного до трех месяцев, что делает эти сделки более выгодными и простыми, а также позволяет инвесторам торговать с меньшими затратами. 

Несмотря на все преимущества контрактов COIN-Margined, ходлеры должны пользоваться этими финансовыми инструментами с осторожностью. Высокий уровень волатильности на криптовалютном рынке может повлиять на покупательную способность залога, который вы выделили для торговли. 

Например, в ноябре 2021 года, пробив отметку почти в 70 000 долларов США, биткоин вошел в четырехмесячный нисходящий тренд. За этот период стоимость активов долгосрочных инвесторов снизилась более чем на 50%. Такие кардинальные изменения на крипторынке заставляют трейдеров проявлять особую осторожность при торговле контрактами COIN-Margined.

Что представляют из себя контракты USDⓈ-Margined?

Контракты USDⓈ-Margined — это криптодеривативы, которые котируются и рассчитываются в USDT, BUSD или USDC. Эти финансовые инструменты представляют собой стоимость определенного актива, который трейдеры могут купить или продать по заранее определенной цене в указанное время в будущем. Они идеально подходят для трейдеров, поскольку позволяют использовать криптовалюты, не владея ими. 

Трейдеры предпочитают контракты USDⓈ-Margined, поскольку им не нужно беспокоиться от рыночных трендах: бычьем, медвежьем или стагнации. С короткими позициями можно получать прибыль, покупая по низкой цене и продавая по более высокой, и использовать нейтральные рыночные стратегии. При этом даже небольшие колебания цен могут привести к существенной прибыли за счет использования кредитного плеча.

Контракты USDⓈ-Margined подходят для тех, кто хочет быстро войти на рынок и так же быстро выйти, чтобы извлечь выгоду из установленных ими настроек. 

Плюсы и минусы контрактов USDⓈ-Margined

Котируемые в USDT или BUSD, контракты USDⓈ-Margined Binance Futures позволяют увеличить прибыль от инвестиций и повысить эффективность капитала, так как трейдерам не нужно блокировать крупные суммы для покупки большего количества криптовалюты. Помимо этого, благодаря расчету в стейблкоинах контракты USDⓈ-Margined более просты и понятны с точки зрения расчета прибыли и потенциальных убытков. 

С контрактами USDⓈ-Margined трейдеры могут получать прибыль вне зависимости от движения рынка — для этого им нужно только иметь USDT или BUSD в качестве залога. При этом они могут продолжать открывать длинные или короткие позиции, не теряя при этом покупательной способности своих активов. За счет своей универсальности в периоды высокой волатильности контракты USDⓈ-Margined помогают снизить риск от существенных колебаний цен.

Другое преимущество контрактов USDⓈ-Margined заключается в том, что трейдеры могут выбирать между бессрочными и поставочными контрактами. 

У бессрочных контрактов нет срока действия, поэтому позицию можно сохранять до тех пор, пока она не будет ликвидирована. Однако у бессрочных фьючерсов есть комиссия за финансирование, которая может меняться со временем. Поставочные контракты, при этом, предлагают широкий спектр торговых возможностей, в том числе базисную торговлю.

Стоит отметить, что у контрактов BUSD-Margined более низкие комиссии и скидки для мейкеров. Трейдерам предоставляются льготные комиссии для всех торговых пар с BUSD. Как и в случае с любыми другими контрактами USDⓈ-margined, держать базовый криптоактив для финансирования каких-либо фьючерсных позиций не нужно.

Несмотря на все преимущества контрактов USDⓈ-Margined, трейдерам следует выбирать надежную стратегию управления рисками при торговле этими финансовыми инструментами. Чрезмерное использование кредитного плеча — одна из распространенных причин неудач среди начинающих трейдеров. Кредитное плечо увеличивает не только убытки, но и транзакционные издержки. 

Например, стоимость открытия позиции с кредитным плечом 100х с залогом всего в 500 USDT составляет 20 USDT, так как стандартная комиссия тейкера — 0,04%, что составляет 4% от выделенного торгового капитала, который уходит на оплату комиссий. Кроме того, если актив изменится только на 1% относительно позиции, она может быть ликвидирована. По этой причине трейдеры должны соблюдать осторожность при торговле контрактами USDⓈ-Margined. 

Заключение

Выбор между контрактами COIN-Margined и USDⓈ-Margined зависит от опыта трейдера, допустимого уровня риска и комфорта при торговле на криптовалютном рынке. Первые более распространены среди долгосрочных инвесторов и ходлеров, в то время как последние больше подходят тем, кто хочет быстрых результатов. 

Если вы все еще не уверены, какой тип контракта подходит именно вам, попробуйте симулятор торговли Binance Futures, где вы можете торговать контрактами COIN-Margined и USDⓈ-Margined с нулевым риском. На вашей учетной записи будет тестовый начальный баланс в размере 100 000 USDT, чтобы вы могли попробовать все возможные функции Binance Futures. Вы сможете управлять своим виртуальным портфелем в тестовой среде и экспериментировать с различными уровнями риска, устанавливая разные значения кредитного плеча, а также стоп-лосса и тейк-профита.

После того, как вы потренируетесь, вы можете просто переключиться на основную платформу и торговать вместе с более чем 28 миллионами активных трейдеров на ведущей мировой бирже криптодеривативов.

Отказ от ответственности: криптовалютные активы — это волатильные продукты с высоким риском быстрой утраты капитала. В любое время цены могут значительно колебаться. В результате колебаний цен стоимость ваших активов может существенно увеличиться или уменьшиться в любой момент, что может привести к потере всего капитала, использованного вами в рамках транзакции.

Не используйте средства, которые не можете позволить себе потерять. Перед принятием решения о торговле на нашем сервисе очень важно полностью осознать риски, оценив свои финансовые ресурсы, уровень опыта и склонности к риску. При необходимости следует обратиться за консультацией к независимому финансовому эксперту. Ваши фактические доходы и убытки будут меняться в зависимости от многих факторов, которые в том числе включают поведение рынка, его движение и размер вашей сделки. Показатели в прошлом не являются гарантией эффективности в будущем. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться или уменьшаться. Узнайте об этом больше здесь.