Обеспечение ликвидности CEX: что такое централизованные криптобиржи

2022-08-26

Криптовалютная биржа Binance предлагает программы для привлечения поставщиков ликвидности на спотовый и фьючерсный рынок. Маркет-мейкеры, качественно предоставляющие ликвидность определенных активов, получают выгодные условия торговли, а также скидки и различные бонусы.

Что такое ликвидность

Уровень ликвидности показывает, насколько легко и быстро можно обменять отдельный актив на его денежный эквивалент.

В случае с криптовалютами учитывается возможность обмена в двух направлениях:

цифрового актива на фиатные деньги;
одного цифрового актива на другой.

Криптовалюта легко покупается и продается, когда уровень ее ликвидности достаточно высокий. Чем больше трейдеров принимает участие в торгах, тем ликвиднее рынок. И чтобы сделать торговлю более активной, биржа Binance привлекает поставщиков ликвидности.

Кто такие поставщики ликвидности

Это люди или организации, которые принимают участие в торгах, заводя на централизованную криптовалютную биржу цифровые активы в больших объемах. Таких участников рынка называют маркет-мейкерами. Они всегда работают только с большими объемами, поскольку их задача сводится к формированию нужного уровня ликвидности и его поддержке. Для запуска подобных рыночных процессов необходима определенная экспертиза.

Маркет-мейкеры выполняют роль посредников между покупателями и продавцами. Они одновременно поддерживают котировки актива как в сторону продажи, так и в сторону покупки. В итоге цена токена двигается плавно, нет сильных ценовых разрывов.

Стратегия маркет-мейкера направлена на то, чтобы обеспечить всем участникам рынка максимально выгодные условия покупки/продажи. При этом маркет-мейкер выступает в роли как продавца, так и покупателя, выставляя лимитные ордера в стакан

Спотовая программа на Binance

Криптовалютная биржа Binance имеет полноценную программу для поставщиков ликвидности на торговой секции Спот – Spot Liquidity Provider Program. Эта программа рассчитана на поставщиков ликвидности.

В начале 2022 года ее условия были обновлены и теперь, квалификация в маркет-мейкеры осуществляется только на основе maker-оборота (без необходимости удержания спреда и набора очков). Провайдеры, которые соответствуют требованиям биржи, могут получить сниженные комиссии и более высокие API лимиты.

У новой программы есть следующие преимущества:

Использование автоматического метода участия. Если еженедельный объем лимитных (maker) сделок
трейдера соответствует требованиям первого уровня Binance Spot Liquidity Provider, его автоматически регистрируют в программе.
Более высокие скидки на комиссию. Поставщики ликвидности с подходящим уровнем квалификации могут получать скидки на на maker комиссию до -0,01%. Таким пользователям будут доступы и увеличенные API лимиты.
Простые требования. Раньше на Бинанс использовалась сложная система ранжирования баллов и удержания спреда с минимальными лотами в стакане по определенным парам. Но теперь, вместо неё действуют упрощенные критерии, которые дают возможность получить нулевую или отрицательную maker комиссию (т.н. maker rebate) большому количеству участников программы.

Для начинающих поставщиков ликвидности, мы готовы предоставить тестовый период, который длится три недели. На протяжении всего периода участник будет получать maker rebate в соответствии с условиями для первого уровня. Для предоставления тестового периода или участия в программе, необходимо прислать запрос на почту на почту cis@binance.com с указанием User ID (8 или 9-значный номер счета). Также можно обратиться к менеджеру по работе с ключевыми клиентами.

При подсчете maker-оборота по счету учитываются все сделки на спотовых и маржинальных рынках Binance. Но при этом будут исключены сделки с нулевой комиссией по любым парам в стейблкоинах USD. К ним относятся: BUSD/DAI, BUSD/USDT, TUSD/BUSD и прочие.

Есть еще несколько дополнительных условий спотовой программы, о которых стоит знать:

Оценка показателей поставщиков ликвидности для спотовых рынков выполняется каждую неделю.
У Binance есть исключительные права при определении общего объема и отдельных показателей в рамках спотовой программы.
Биржа может дисквалифицировать участника в случае обнаружения массовой незаконной регистрации аккаунтов, вош-трейдинга, манипулирования рынком или признаков заключения сделки с самим собой.
Поставщики ликвидности, которые прошли регистрацию, будут получать на указанную почту ежедневные и еженедельные отчеты.

Участникам программы нужно помнить о том, что биржа учитывает все показатели и объемы торгов по собственному усмотрению. Поэтому нужно внимательно изучать условия сотрудничества и отслеживать их обновления.

Фьючерсная программа от Binance

Это еще один VIP-сервис. Участники программы должны предложить свою стратегию маркет-мейкера с высоким уровнем эффективности. Если у провайдера нет нужных объемов на Binance, но они есть на другой бирже, он также может подать заявку на участие в фьючерсной программе.

Эта программа имеет следующие преимущества:

Возможность повышения API лимитов (количество ордеров и/или запросов в минуту).
Возможность повышения позиционных лимитов.
Вознаграждение по лимитным ордерам (maker rebate).
Вайтлист клиентских ip для снижения задержек (low-latency service).
Другие дополнительные возможности.

Программа Binance Futures актуальна как для фьючерсных пар COIN-margined, так и для USDⓈ-margined.

Те маркет-мейкеры, которые будут соответствовать установленным критериям, получают вознаграждение по лимитным ордерам (за maker-оборот). Его размер постоянно пересматривается. И в качестве основного показателя для оценки используется эффективность маркетмейкинга.

Биржа будет высылать на почту участникам программы ежедневные и еженедельные отчеты, содержащие подробное описание результатов активности поставщиков ликвидности для фьючерсных рынков Binance. Такая информация поможет маркет-мейкерам объективно оценивать свой уровень продуктивности.

Если возникла необходимость в получении дополнительной информации, можно отправить запрос с указанием вашего User ID на почту cis@binance.com. Этот же адрес используется для подачи заявки на участие в программе Binance Futures.

И спотовая, и фьючерсная программа – это сервисы для институциональных и VIP-клиентов.

Условия программы для фьючерсов COIN-M

Эта программа охватывает фьючерсные контракты на секции Coin-Margin на Binance Futures. Предоставив свои активы, участники получают два основных преимущества:

Доступ к торгам с низкой задержкой (т.н. low-latency set-up).
Рибейты (отрицательная комиссия). При условии, что поставщик ликвидности будет иметь нужную квалификацию.

Для того, чтобы получать вознаграждения по maker-обороту, у маркет-мейкера есть два способа квалификации (на выбор):

Набор очков с помощью удержания bid/ask спреда в перечисленных контрактах, с определенным минимальным лотом.
Создание минимально-необходимого maker-оборота по любым контрактам на Coin-M секции.

Если квалификация будет подтверждена, участник программы получит нулевую или отрицательную maker-комиссию. Скидка начинает действовать со следующей недели после достижения нужного объема.

Условия программы для фьючерсов USDs-M

Преимущества здесь те же, что и в предыдущей программе – low-latency set-up и нулевая или отрицательная комиссия по лимитным ордерам (maker fee rebate). Способы получения квалификации тоже совпадают.

Основная цель программ сводится к обеспечению ликвидности и глубины рынка фьючерсов Binance USDs-Margin. Поэтому уровень эффективности поставщиков ликвидности будет отслеживаться и включаться в отчеты, на ежедневной и еженедельной основе.